基金从业资格

一、单项选择题

1、对投资对象国而言，基金国际化投资的好处表现在(　)。

A、把握不同区域的投资机会，使基金投资者的利益最大化

B、资金规模扩大，能使基金公司以较小的成本获取较大的规模效益

C、能较大幅度地减少非系统性风险

D、国外基金在本国证券市场上投资，购买本国证券市场上的投资产品，提供了一种较好的融资方式

2、关于国际证监会组织做出的关于监管证券投资基金所应遵循原则的规定的说法正确的是(　)。

Ⅰ.监管机构应建立向希望出售或管理证券投资基金的个人或机构发牌并实施监管的一套标准

Ⅱ.监管机构应制定有关证券投资基金的法定模式、构成及分离和保护客户资产的法规

Ⅲ.监管机构应依据发行人信息披露相同原则要求证券投资基金进行披露

Ⅳ.监管机构应确立证券投资基金资产评估、基金单位定价和赎回的一个适当和透明的依据

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅳ

3、国际证监会组织认为，监管机构在保护基金投资者权益时应采取的措施不包括(　)。

A、向投资者充分披露信息

B、公平、准确地进行资产评估和定价

C、保护客户资产

D、实施严格的惩罚措施

4、以下关于欧盟投资基金监管的基本制度的说法不正确的是(　)。

A、欧盟的证券投资基金监管体系以《可转让证券集合投资计划指令》(UCITS指令)为核心

B、欧盟成员国各自以立法形式认可UCITS指令后，本国符合UCITS指令要求的基金即可在其他成员国面向个人投资者发售，无须再申请认可

C、欧盟金融市场上的另类投资基金受UCITS指令的监管

D、AIFMD协调成员国对另类投资基金的活动实现有效监管

5、根据经济合作与发展组织(OECD)投资基金监管的规定，基金投资者拥有的权利不包括(　)。

A、享受出色的基金管理服务

B、重大事项的知情权

C、权益受损时向有关机构的申诉权

D、受到基金公司公平对待，在清晰透明的条件下赎回封闭式基金份额的权利

6、经济合作与发展组织在2005年发布的《集合投资计划治理白皮书》中提出，投资基金公司内部中，负责公司的整体运作且向投资者负责的部门通常是(　)。

A、股东大会

B、董事会

C、监事会

D、会员大会

7、关于UCITS系列指令的说法正确的有(　)。

Ⅰ.UCITS一号指令未达到预期效果

Ⅱ.UCITS一号指令最初核准的投资范围较为狭窄，开放式基金跨境销售成本高昂

Ⅲ.UCITS三号指令仅由管理指令和产品指令构成

Ⅳ.UCITS四号指令在基金信息披露、注册手续与基金合并等方面进一步简化，但尚未允许主从结构基金跨境运营

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B、Ⅰ、Ⅱ

C、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

8、UCITS一号指令的管辖原则是(　)。

A、母国管辖

B、东道国管辖

C、以母国为主，东道国为辅

D、以东道国为主，母国为辅

9、UCITS一号指令的重点内容是(　)。

A、指令的适用范围

B、UCITS基金的核准

C、投资政策的规定

D、基金销售

10、根据UCITS一号指令的规定，UCITS基金投资于另一基金的比例不得超过(　)。

A、基金资产的5%

B、基金资产净值的10%

C、基金资产的15%

D、基金资产净值的20%

11、下列各项中，符合UCITS一号指令关于UCITS基金的投资比例限制与投资禁止规定的是(　)。

Ⅰ.基金投资于同一主体发行的证券，不得超过基金资产净值的5%，成员国可将此比例提高到10%

Ⅱ.基金投资于同一个主体发行的证券超过5%时，该类投资的总和不得超过基金资产净值的40%

Ⅲ.基金投资于一个成员国政府发行的可转让证券，投资比例不得超过基金资产净值的35%

Ⅳ.基金投资于另一基金的比例不得超过基金资产的5%

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

12、根据UCITS三号指令，管理公司在满足(　)等条件的情况下可以将管理公司的义务委托给第三方。

Ⅰ.监管机构得到适时通知

Ⅱ.管理公司承担最终责任

Ⅲ.监管不受妨碍

Ⅳ.投资人的最大利益不受影响

A、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ

13、根据UCITS三号指令中的产品指令，UCITS新增的投资品种包括(　)。

Ⅰ.货币市场工具

Ⅱ.银行存款

Ⅲ.指数基金

Ⅳ.金融衍生工具

A、Ⅰ、Ⅱ

B、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

14、为在欧盟全境建立统一的管理和监督另类投资基金管理人的监督体系扫除了法律障碍的是(　)的出台。

A、AIFMD

B、UCITS六号指令

C、UCITS五号指令

D、《集合投资计划治理白皮书》

15、为阻止私募股权投资基金为短期持有资产而进行收购活动，AIFMD指令规定私募股权投资基金收购公司(　)内不允许通过分红、减持、赎回等形式进行资产转让。

A、6个月

B、12个月

C、2年

D、5年

16、根据AIFMD的要求，自我管理的基金，其初始资本金不低于(　)万欧元。

A、12.5

B、25

C、30

D、52.5

17、(　)拥有全球第二大基金资产管理市场、全世界20%的管理资产，同时也是另类投资基金的中心。

A、英国

B、美国

C、日本

D、卢森堡

18、卢森堡能够率先成为基金管理中心的有利条件包括(　)。

Ⅰ.保护投资者的优良传统

Ⅱ.稳定的政治环境和强劲的经济实力

Ⅲ.前瞻性的立法

Ⅳ.投资基金技术解决方案领域的丰富经验，包括多个股份类别以及聚合投资

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

19、QFII主体资格认定中，对资产管理机构而言，其经营资产管理业务应在(　)年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于(　)亿美元。

A、2;5

B、2;10

C、5;5

D、5;10

20、合格境外机构投资者的申请人应当财务稳健，资信良好，符合中国证监会规定的资产规模。下列各项中不符合相关规定的是(　)。

A、基金管理公司经营资产管理业务2年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于5亿美元

B、保险公司成立2年以上，最近一个会计年度持有的证券资产不少于5亿美元

C、证券公司经营证券业务2年以上，净资产不少于5亿美元，最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元

D、商业银行经营银行业务10年以上，一级资本不少于3亿美元，最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元

答案部分

一、单项选择题

1、

【正确答案】 D

【答案解析】 本题考查投资基金国际化概况。对于投资对象国而言，国外基金在本国证券市场上投资，购买本国证券市场上的投资产品，是一种较好的融资方式。参见教材(下册)P276。

【该题针对“投资基金国际化概况”知识点进行考核】

2、

【正确答案】 A

【答案解析】 本题考查投资基金监管的国际化发展概况。国际证监会组织对监管证券投资基金所应遵循的原则作了明确的规定，除以上四项外，还有：一国监管机构应规范证券投资基金的法定模式和结构，以便投资者能评估他们在基金中的权益，并且使投资者的资金和其他主体的资金能够区分并分离。监管机构应确保通过法律、行为准则或委托协议等有关规定在证券投资基金的章程文件中明确说明投资者面临的风险。参见教材(下册)P276-277。

【该题针对“投资基金监管的国际化发展概况”知识点进行考核】

3、

【正确答案】 D

【答案解析】 本题考查投资基金监管的国际化发展概况。国际证监会组织认为，对证券投资基金的适当监管对于实现保护投资者的目标至关重要，监管机构应采取下述各种监管措施确保投资者的合法权益：(1)向投资者充分披露有关信息;(2)保护客户资产;(3)公平、准确地进行资产评估和定价;(4)证券投资基金的份额赎回。参见教材(下册)P277。

【该题针对“投资基金监管的国际化发展概况”知识点进行考核】

4、

【正确答案】 C

【答案解析】 本题考查投资基金监管的国际化发展概况。选项C错误，欧盟金融市场上的另类投资基金受《另类投资基金管理人指令》(AIFMD指令)的监管。参见教材(下册)P278-279。

【该题针对“投资基金监管的国际化发展概况”知识点进行考核】

5、

【正确答案】 D

【答案解析】 本题考查投资基金监管的国际化发展概况。基金投资者拥有的权利包括：受到法律保护免受因基金经营者欺诈、疏忽或利益冲突而导致的损失;享受出色的基金管理服务;重大事项知情;受到基金公司公平对待，在清晰透明的条件下赎回开放式基金份额，以及权益受损时向有关机构申诉。参见教材(下册)P279。

【该题针对“投资基金监管的国际化发展概况”知识点进行考核】

6、

【正确答案】 B

【答案解析】 本题考查投资基金监管的国际化发展概况。《集合投资计划治理白皮书》的投资基金的内部治理部分：投资基金公司内部应有相关部门负责公司的整体运作，向投资者负责，通常这一部门是公司的董事会。参见教材(下册)P280。

【该题针对“投资基金监管的国际化发展概况”知识点进行考核】

7、

【正确答案】 B

【答案解析】 本题考查欧盟的基金法规与监管一体化进程。第Ⅲ项错误，UCITS三号指令一开始由管理指令、产品指令组成，在2002年，UCITS三号指令又加入一个重要的新指令，允许基金组织在满足特定的披露要求后投资股权挂钩的掉期协议等衍生金融工具。第Ⅳ项错误，UCITS四号指令在基金信息披露、注册手续与基金合并等方面进一步简化，允许主从结构基金跨境运营，敦促各国监管层开放信息平台进行跨国协作。参见教材(下册)P281。

【该题针对“欧盟的基金法规与监管一体化进程”知识点进行考核】

8、

【正确答案】 C

【答案解析】 本题考查欧盟的基金法规与监管一体化进程。UCITS一号指令的管辖原则以母国为主，东道国为辅。参见教材(下册)P282。

9、

【正确答案】 C

【答案解析】 本题考查欧盟的基金法规与监管一体化进程。投资政策是UCITS一号指令的重点内容，包括可投资的品种、投资禁止及投资限制等。参见教材(下册)P282。

10、

【正确答案】 A

【答案解析】 本题考查欧盟的基金法规与监管一体化进程。UCITS基金投资于另一基金的比例不得超过基金资产的5%。参见教材(下册)P283。

【该题针对“欧盟的基金法规与监管一体化进程”知识点进行考核】

11、

【正确答案】 D

【答案解析】 本题考查欧盟的基金法规与监管一体化进程。以上四项都符合UCITS一号指令关于UCITS基金的投资比例限制与投资禁止的规定。参见教材(下册)P283。

12、

【正确答案】 B

【答案解析】 本题考查欧盟的基金法规与监管一体化进程。根据UCITS三号指令，管理公司在满足若干条件的情况下可以将管理公司的义务委托给第三方。这些条件主要包括：(1)监管机构得到适时通知;(2)管理公司承担最终责任;(3)监管不受妨碍;(4)投资人的最大利益不受影响。参见教材(下册)P284。

【该题针对“欧盟的基金法规与监管一体化进程”知识点进行考核】

13、

【正确答案】 D

【答案解析】 本题考查欧盟的基金法规与监管一体化进程。根据UCITS三号指令中的产品指令，UCITS新增的投资品种包括货币市场工具、其他投资基金、银行存款、金融衍生工具和指数基金等。参见教材(下册)P285。

【该题针对“欧盟的基金法规与监管一体化进程”知识点进行考核】

14、

【正确答案】 A

【答案解析】 本题考查欧盟的基金法规与监管一体化进程。《另类投资基金管理人指令》(AIFMD)的出台为在欧盟全境建立统一的管理和监督另类投资基金管理人的监督体系扫除了法律障碍。参见教材(下册)P287。

【该题针对“欧盟的基金法规与监管一体化进程”知识点进行考核】

15、

【正确答案】 C

【答案解析】 本题考查欧盟的基金法规与监管一体化进程。AIFMD指令严格限制私募股权投资基金采用“资产剥离”方式实现短期高额获利。规定私募股权投资基金收购公司2年内不允许通过分红、减持、赎回等形式进行资产转让，进而阻止它们为短期持有资产而进行收购活动。参见教材(下册)P288-289。

【该题针对“欧盟的基金法规与监管一体化进程”知识点进行考核】

16、

【正确答案】 C

【答案解析】 本题考查欧盟的基金法规与监管一体化进程。AIFMD要求私募股权投资基金管理机构初始资本金不应少于12.5万欧元;管理资产规模超过2.5亿欧元的，初始资本金不低于12.5万欧元另加上超过2.5亿欧元部分的0.02%比例;自我管理的基金，初始资本金不低于30万欧元。参见教材(下册)P289。

【该题针对“欧盟的基金法规与监管一体化进程”知识点进行考核】

17、

【正确答案】 D

【答案解析】 本题考查各国基金国际化概况。作为欧洲第一、世界第八大金融中心，卢森堡拥有全球第二大基金资产管理市场、全世界20%的管理资产，同时也是另类投资基金的中心。参见教材(下册)P290。

18、

【正确答案】 D

【答案解析】 本题考查各国基金国际化概况。卢森堡之所以能够率先成为基金管理中心另一方面是因为它能为投资者提供有利于投资的基础条件，另一方面是因为它独特的基金税收环境。这些有利条件包括：(1)保护投资者的优良传统;(2)稳定的政治环境和强劲的经济实力;(3)专业水平高且反应快速的监管机构;(4)前瞻性的立法;(5)涵盖几乎所有相关专业领域的金融机构;(6)众多擅长产品开发、管理和行销等各方面业务的投资基金专家;(7)投资基金技术解决方案领域的丰富经验，包括多个股份类别以及聚合投资;(8)在UCITS和非UCITS基金跨境注册领域拥有经验丰富的律师、审计师和税务顾问。参见教材(下册)P291。

19、

【正确答案】 A

【答案解析】 本题考查QFII的定义及其设立标准。QFII主体资格：对资产管理机构而言，其经营资产管理业务应在2年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于5亿美元。参见教材(下册)P292。

【该题针对“QFII的定义及其设立标准”知识点进行考核】

20、

【正确答案】 C

【答案解析】 本题考查QFII的定义及其设立标准。选项C错误，证券公司经营证券业务5年以上，净资产不少于5亿美元，最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元。参见教材(下册)P292。

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