基金从业资格

1.(　)是识别和预测行业动态变化的重要且有效的途径。

A.行业生命周期

B.市场价格

C.景气度调查

D.动态分析

2.下列关于系统性风险和非系统性风险的种类的说法，正确的是(　)。

A.系统性风险只对个别公司的证券产生影响，是公司特有的风险

B.财务风险是企业在付息日或负债到期日无法以现金方式支付利息或偿还本金的风险

C.管理风险是指公司在经营过程中由于产业景气状况、公司管理能力、投资项目等企业个体因素，使得企业的销售额或成本显得不稳定，引起息税前利润大幅变动的可能性

D.交易风险是指投资者在买入资产后，届时无法按照公平市价进行成交的可能性

3.当发生的基金运作费影响基金份额净值小数点后第(　)位，应采用预提或待摊的方法计入基金损益。

A.1

B.2

C.3

D.4

4.在证券的组合分析中，假定A证券的期望收益率为6%，所占的投资比重为40%, B证券的期望收益率为8%，所占的投资比重为60%，则A、B组合证券的期望收益率是(　)。

A.8%

B.6%

C.14%

D.7.2%

5.大额可转让定期存单的期限最短的是(　)。

A.1天

B.14天

C.3个月

D.6个月

6.下列基金利润来源中不属于已实现收入的是(　)。

A.债券投资收益

B.手续费返还

C.公允价值变动损益

D.存款利息收入

7.可以发行政策性金融债的机构不包括(　)。

A.中国人民银行

B.国家开发银行

C.中国农业发展银行

D.中国进出口银行

8.下列关于衍生工具交易单位的说法，错误的是(　)。

A.交易单位又称合约规模

B.在交易时，只能以交易单位的整数倍进行买卖

C.确定期货合约交易单位的大小时，主要应当考虑合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模等因素

D.当合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模较大时，交易单位应该较小

9.在我国，证券投资基金的会计年度为(　)。

A.公历每年1月1日至12月31日

B.阴历每年1月1日至12月31日

C.公历每年6月1日至次年5月31日

D.阴历每年1月1日至12月31日

100.假设某基金持有的三种股票的数量分别为10万股、50万股和100万股，每股的收盘价分别为30元、20元和10元，银行存款为1000万元，对托管人或管理人应付未付的报酬为500万元，应付税费为500万元，已售出的基金份额2000万份。运用一般的会计原则，则单位基金份额净值为(　)元。

A.1

B.1.15

C.1.3

D.1.5

11.期货市场的交易制度不包括(　)。

A.保证金制度

B.盯市制度

C.净额清算制度

D.交割制度

12.下列关于基金业绩计算说法，错误的是(　)。

A.基金收益率计算一般要求采用考虑基金分红再投资的算术平均收益率

B.常见的基金回报率计算期间有：最近1月、最近3月、最近6月、今年以来、最近1年、最近2年、最近3年、最近5年、最近10年等

C.夏普比率、信息比率等风险调整后收益是基金业绩计算的重要部分

D.风险调整后收益使得两只基金可以在风险水平相等的条件下进行对比

13.期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数，如果期末未分配利润的未实现部分为(　)，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润的已实现部分。

A.正数

B.负数

C.零

D.正数或零

14.投资者的(　)取决于其风险承受能力和意愿。

A.投资期限

B.收益要求

C.风险容忍度

D.投资能力

15.跟踪偏离度=(　)。

A.证券组合的真实收益率+基准组合的收益率

B.证券组合的真实收益率一基准组合的收益率

C.证券组合的真实收益率×基准组合的收益率

D.证券组合的真实收益率÷基准组合的收益率

16.下列证券公司提供基金评价业务的是(　)。

A.申万宏源

B.国信证券

C.中信证券

D.上海证券

17.(　)是评估证券或投资组合系统性风险的指标。

A.贝塔系数

B.跟踪误差

C.久期

D.凸性

18.下列关于贝塔系数的说法，错误的是(　)。

A.贝塔系数都是大于0的

B.贝塔系数大于1时，该投资组合的价格变动幅度比市场更大

C.贝塔系数小于1(大于0)时，该投资组合的价格变动幅度比市场小

D.贝塔系数等于1时，该投资组合的价格变动幅度与市场一致

19.如果股票指数上涨或下跌1%，某基金的净值增长率上涨或下跌1%，贝塔系数为(　)。

A.0

B.0.5

C.1

D.2

20.关于UCITS基金的申购与赎回价格，规定应至少(　)公布两次。

A.一周

B.一个月

C.一季度

D.半年

参考答案及解析：

1.C [解析]股市对行业关注的热点会随着行业景气度变化而发生变化。景气度又称景气指数，它是对企业景气调查中的定性指标通过定量方法加工汇总，综合反映某一特定调查群体或某行业的动态变动特性。景气度最大的特点是具有信息超前性和预测功能，可靠性很高。景气度调查方法正是识别和预测行业动态变化的重要且有效的途径。

2.B [解析]选项A，非系统性风险是由于公司特定经营环境或特定事件变化引起的不确定性的加强，只对个别公司的证券产生影响，是公司特有的风险，主要包括财务风险、经营风险和流动性风险。选项C，经营风险是指公司在经营过程中由于产业景气状况、公司管理能力、投资项目等企业个体因素，使得企业的销售额或成本显得不稳定，引起息税前利润大幅变动的可能性。选项D，流动性风险是指投资者在买入资产后，届时无法按照公平市价进行成交的可能性。

3.D [解析]基金运作费指为保证基金正常运作而发生的应由基金承担的费用，包括审计费、律师费、上市年费、分红手续费、持有人大会费、开户费、银行汇划手续费等。按照有关规定，发生的这些费用如果影响基金份额净值小数点后第4位，应采用预提或待摊的方法计入基金损益。发生的费用如果不影响基金份额净值小数点后第4位，应于发生时直接计入基金损益。

4.D [解析]A、B组合证券的期望收益率=A证券的期望收益率6%×A证券所占的投资比重40%+B证券的期望收益率8%×B证券所占的投资比重60%=7.2%。

5.B [解析]大额可转让定期存单的期限较短，一般在1年以内，最短的是14天，以3个月、6个月为主。

6.C [解析]基金利润来源主要包括利息收入、投资收益以及其他收入。基金资产估值引起的资产价值变动作为公允价值变动损益计入当期损益。选项A、D属于利息收入;选项B属于其他收入。

7.A [解析]金融债券包括政策性金融债、商业银行债券、特种金融债券、非银行金融机构债券、证券公司债、证券公司短期融资券等。政策性金融债的发行人是政策性金融机构，即国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行。

8.D [解析]交易单位，又称合约规模，是指在交易时每一份衍生工具所规定的交易数量。在交易时，只能以交易单位的整数倍进行买卖。确定期货合约交易单位的大小时，主要应当考虑合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模等因素。当合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模较大时，交易单位应该较大。

9.A [解析]我国证券投资基金的会计年度为公历每年1月1日至12月31日。基金核算以人民币为记账本位币，以元为记账单位。

10.B [解析]基金市值=10×30+50×20+100×10=2300(万元)。资产=2300+1000=3300(万元)，负债=500+500=1000(万元)，所有者权益=3300—1000=2300(万元)，单位净值=2300÷2000=1.15(元)。

11.C [解析]期货交易涉及的交易制度有清算制度、价格报告制度、保证金制度、盯市制度、对冲平仓制度和交割制度等。

12.A [解析]基金收益率计算一般要求采用考虑基金分红再投资的时间加权收益率。

13.A [解析]由于基金本期利润包括已实现和未实现两部分，如果期末未分配利润的未实现部分为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润的已实现部分;如果期来未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润(已实现部分扣减未实现部分)。

14.C [解析]投资者的风险容忍度取决于其风险承受能力和意愿。风险承受能力取决于投资者的境况，包括其资产负债状况、现金流入情况和投资期限。风险承担意愿则取决于投资者的风险厌恶程度。

15.B [解析]跟踪误差是度量一个股票组合相对于某基准组合偏离程度的重要指标。跟踪误差是证券组合相对基准组合的跟踪偏离度的标准差。其中跟踪偏离度的计算公式为：跟踪偏离度=证券组合的真实收益率一基准组合的收益率。

16.D [解析]我国提供基金评价业务的公司主要有晨星公司、银河证券、海通证券、招商证券、上海证券等。

17.A [解析]贝塔系数(β)是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度。贝塔系数是一个统计指标，采用回归方法计算。

18.A [解析]贝塔系数大于0时，该投资组合的价格变动方向与市场一致;贝塔系数小于0时，该投资组合的价格变动方向与市场相反。

19.C [解析]通常可以用贝塔系数(β)的大小衡量一只股票基金面临的市场风险的大小。如果股票指数上涨或下跌1%，某基金的净值增长率上涨或下跌1%，那么该基金的贝塔系数为1，说明该基金净值的变化与指数的变化幅度相当。如果某基金的贝塔系数大于1，说明该基金是一只活跃或激进型基金;如果某基金的贝塔系数小于1，说明该基金是一只稳定或防御型的基金。

20.B [解析]关于UCITS基金的申购与赎回价格，规定应至少一个月公布两次。如不损害持有人利益，监管机关可以允许一个月公布一次

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