基金从业资格

?2020基金从业资格考试证券投资基金-备考试题及答案

1、资产管理公司对客户利益担负()责任。

A.保险

B.信托

C.为客户创造盈利

D.保管

B

解析：资产管理公司对客户利益担负信托责任。信托责任本质上是两方或多方之间基于信任的一种法律关系，通常存在于受托人与委托人或受益人之间，后者合理地信任并依赖受托人，受托人为委托人的利益服务，并且忠实于委托人的利益。

2、下列关于股票流动性的叙述，错误的是()。

A.流动性是指股票可以通过依法转让而变现的特性

B.股票是流动性很强的证券

C.股票持有人在收回投资的同时，将股票所代表的股东身份及其各种权益让渡给受让者

D.股票持有人一定会以高出原出资额的方式收回投资

D

解析：流动性是指股票可以依法自由地进行交易的特征。股票持有人虽然不能直接从股份公司退股，但可以在股票市场上很方便地卖出股票来变现，在收回投资(可能大于或小于原出资额)的同时，将股票所代表的股东身份及其各种权益让渡给受让者。所以，股票是流动性很强的证券。

3、现金流量表的作用不包括()。

A.分析净收益与现金流量间的差异，并解释差异产生的原因

B.直接明了地揭示企业获取利润能力以及经营趋势

C.评价企业偿还债务、支付投资利润的能力，谨慎判断企业财务状况

D.反映企业的现金流量，评价企业未来产生现金净流量的能力

B

解析：现金流量表的作用包括反映企业的现金流量，评价企业未来产生现金净流量的能力：评价企业偿还债务、支付投资利润的能力，谨慎判断企业财务状况;分析净收益与现金流量间的差异，并解释差异产生的原因;通过对现金投资与融资、非现金投资与融资的分析，全面了解企业财务状况。

4、债券投资会面临一系列风险，其中不包括()。

A.违约风险

B.变现风险

C.再投资风险

D.提前赎回风险

B

解析：债券投资面临的风险包括：信用风险、利率风险、通胀风险、流动性风险、再投资风险、提前赎回风险。

5、关于欧式期权和美式期权，下列说法错误的是()。

A.对于欧式期权，如果买方要提前执行权利，期权卖出者可以拒绝履约

B.超过到期日，美式期权失效

C.其他条件相同时，美式期权的期权费通常要比欧式期权的低

D.世界范围内，在交易所进行交易的多数期权均为美式期权

C

解析：C项，买入美式期权后，买方可以在期权有效期内更灵活地根据市场价格的变化和自己的实际需要而主动地选择履约时间。对期权卖出者来说，美式期权显然比欧式期权使他承担着更大的风险，他必须随时为履约做好准备。因此，在其他条件都一样的情况下，美式期权的期权费通常要比欧式期权的期权费高一些。

6、对于基金投资者来说，赎回者希望以()实际价值的价格进行赎回。

A.高于

B.低于

C.等于

D.视市场行情而定

A

解析：对于基金投资者来说，申购者希望以低于实际价值的价格进行申购，赎回者希望能够以高于实际价值的价格进行赎回。而对于基金的现有持有人，他们希望流入比实际价值更多的资金，流出比实际价值更少的资金。

7、以下关于现金流量反映企业不同发展阶段说法错误的是()

A.新兴的、快速成长的企业其经营活动现金流量可能为负

B.典型成熟的企业在财务特征上表现为经营活动现金净流量为正

C.典型成熟的企业在财务特征上表现为投资活动现金流量为负

D.新兴的、快速成长的企业其筹资活动现金流量可能为负

D

解析：新兴的、快速成长的企业，由于需要不断进行资本投资，其经营活动现金流量可能为负，而筹资活动产生的现金流量可能为正。而随着企业的成长，依赖外部融资的程度会逐渐减低。典型成熟的企业会产生经营活动现金净流量，共将其部分或全部用于再投资，因此在财务特征上表现为经营活动现金净流量为正，投资活动现金流量为负。

8、AIFMD要求私募股权投资基金管理机构初始资本金不应少于()万欧元。

A.10.5

B.11.5

C.12.5

D.13.5

C

解析：AIFMD要求私募股权投资基金管理机构初始资本金不应少于12.5万欧元。

9、下列不属于银行间债券市场交易品种的是()。

A.债券

B.回购

C.期权交易

D.远期交易

C

解析：银行间债券市场的交易品种有：

①债券，如国债、央行票据、地方政府债等;

②回购，分为质押式回购和买断式回购两种;

③远期交易，是指交易双方约定在未来某一日期，以约定价格和数量买卖标的债券的行为.

10、息票率6%的3年期债券，市场价格为97.3440元，到期收益率为7%，久期为2.83年，那么，当该债券的到期收益率增加至7.1%，价格的变化为()。

A.利率上升0.1个百分点，债券的价格将下降0.257元

B.利率上升0.3个百分点，债券的价格将下降0.237元

C.利率下降0.1个百分点，债券的价格将上升0.257元

D.利率下降0.3个百分点，债券的价格将上升0.237元

A

解析：麦考利久期，又称为存续期，指的是债券的平均到期时间，是从现值的角度度量了债券现金流的加权平均年限，即债券投资者收回其本金和利息的平均时间。即利率上升0.1百分点，债券价格下降0.257元。

11、以下关于现金流量表基本结构说法错误的是()

A.经营活动产生的现金流量是与生产商品、提供劳务等直接相关的业务所产生的现金流量

B.投资活动产生的现金流量包括为正常经营活动投资的短期资产

C.投资活动产生的现金流量包括对外投资所产生的股权和债权

D.筹资活动产生的现金流量反映的是企业长期资本筹集资金状况

B

解析：经营活动产生的现金流量是与生产商品、提供劳务、缴纳税金等直接相关的业务所产生的现金流量;投资活动产生的现金流量包括为正常经营活动投资的长期资产以及对外投资所产生的股权与债权;筹资活动产生的现金流量反映的是企业长期资本筹集资金状况。

12、目前，我国证券投资基金托管费一般按()的基金资产净值的一定比例计提。

A.前一日

B.次日

C.前两日

D.当日

A

解析：目前，我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。计算方法如下：H=E?R/当年实际天数;式中，H表示每日计提的费用：E表示前一日的基金资产净值;R表示年费率。

13、下列关于执行缺口的说法错误的是()。

A.执行缺口是指理想交易与实际交易收益的差值

B.执行缺口是指理想交易与预期交易收益的差值

C.执行缺口可以将交易过程中的所有成本量化

D.执行缺口是测算资产转持成本的主要指标

B

解析：执行缺口是指理想交易与实际交易收益的差值。在理想交易中，投资者可以迅速地以决策时的基准价格完成一定数量的证券交易，且不存在交易成本。执行缺口可以将交易过程中的所有成本量化。

14、关于基金交易费，下列说法错误的是()。

A.基金交易费是指基金在进行证券买卖交易时所发生的相关交易费用

B.我国证券投资基金的交易费主要包括印花税、交易佣金、过户费、经手费、证管费

C.交易佣金由证券公司按成交金额的一定比例向基金收取

D.交易费中的印花税、过户费、经手费、证管费等由托管人按有关规定收取

D

解析：D项，印花税、过户费、经手费、证管费等由登记公司或交易所按有关规定收取。

15、下列关于非系统风险的表述，错误的是()。

A.包括企业财务风险、经营风险、信用风险等

B.市场风险属于非系统性风险

C.是一种可分散风险

D.是一种微观风险

B

解析：B项，市场风险属于系统性风险。

16、()是一种以低于面值的贴现方式发行，不支付利息，到期按债券面值偿还的债券。

A.零息债券

B.固定利率债券

C.公债

D.国债

A

解析：零息债券是一种以低于面值的贴现方式发行，不支付利息，到期按债券面值偿还的债券。债券发行价格与面值之间的差额就是投资者的利息收入。

17、基金财务报表一般包括()。

Ⅰ.资产负债表

Ⅱ.利润表

Ⅲ.基金净值变动表

Ⅳ.现金流量表

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅲ、Ⅳ

B

解析：基金财务会计报表包括资产负债表、利润表及净值变动表等报表。

18、如果证券市场是有效市场，那么这个市场的特征是()。

A.未来事件能够被准确地预测

B.投资工具价格能够反映所有可获得信息

C.证券价格由于不可辨别的原因而变化

D.价格起犬不大

B

解析：一个信息有效的市场，投资工具的价格应当能够反映所有可获得的信息，包括基本面信息、价格与风险信息等。

19、()—般指短期的、具有高流动性的低风险证券。

A.债券

B.基金

C.股票

D.货币市场工具

D

解析：货币市场工具一般指短期的(1年之内)、具有高流动性的低风险证券，具体包括银行回购协议、定期存款、商业票据、银行承兑汇票、短期国债、中央银行票据等。

20、可以在期权到期前的任何时间执行的期权是()。

A.看涨期权

B.平价期权

C.欧式期权

D.美式期权

D

解析：按期权买方执行期权的时限，期权可分为欧式期权、美式期权。美式期权允许期权买方在期权到期前的任何时间执行期权。欧式期权指期权的买方只有在期权到期日才能执行期权，既不能提前也不能推迟。

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