基金从业资格

股票基金

一、股票基金在投资组合中的作用

1、 适合长期投资。

2、 风险较高、预期收益也较高。

3、 提供了应付通货膨胀最有效的手段。

二、股票基金与股票的不同

1 股票价格随时变动;股票基金价格每个交易日只有1个价格。

2 股票价格受成交量的影响;股票基金价格不受申购、赎回的数量的影响。

3 股票价格高低的合理性可以作出判断;而不能对股票基金净值的合理性进行判断。

4 单一股票风险较大;而股票基金由于采取投资组合，风险相对较低。

三、股票基金的类型

(一)按投资市场分类，可以分为国内、国外、全球股票基金三大类。

(二)按股票规模分类，可以分为小盘、中盘与大盘股票。(5亿元和20亿元或20%和50%为区分)

(三)按股票性质分类，可以分为价值型股票基金与成长型股票基金。

(四)按基金投资风格分类，可以分为9种类型(九宫格)

(五) 按行业分类， 可以分为基础行业基金、资源类股票基金、房地产基金、金融服务基金、科技股基金。

四、 股票基金的投资风险

分为系统性风险、非系统性风险以及管理运作风险。

五、 股票基金的分析方法

通常采用一系列指标来分析股票基金。

(一)反映基金经营业绩的指标(基金分红、已实现收益、净值增长率)

净值增长率指标是最主要分析指标，最能全面反映基金的经营业绩。

净值增长率=(期末份额净值-期初份额净值+每份期间分红)/期初份额净值*100%

(二)反映基金风险大小的指标(标准差、β值、持股集中度、行业投资集中度、持股数量)

β=(基金净值变化率/股票指数变化率)*100%

持股集中度=(前十大重仓股票市值/基金投资股票总市值)*100%

(三)反映股票基金组合特点的指标(所持有股票的平均市值、平均市盈率、平均市净率)

(四)反映基金操作成本的指标(费用率=基金运作费用/基金平均净资产*100%)

(五)反映基金操作策略的指标(基金股票周转率)

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