基金从业资格

股权投资基金的内部管理

[知识点]    股权投资基金各阶段与投资人互动的重点(理解)

一、股权投资基金募集期间

(一)基金管理人应充分了解投资者，建议投资者进行合理的资产配置

1.对潜在投资者进行背景调查;

2.为投资者提供专业的投资建议;

3.确保投资者投资资金来源的合法性。

(二)基金管理人开展投资者教育

(三)帮助投资者对基金管理人进行充分调研

(四)帮助投资者充分理解股权投资基金的协议约定

二、 股权投资基金运行期间

(一)基金管理人召集基金年度会议

向投资者介绍的内容包括基金投资策略、行业发展、投资机会和进展、基金基本情况、已投项目公司的经营情况、基金财务状况等。

(二)基金管理人发布定期报告

报告内容包括基金基本情况、投资进展、项目情况、相关财务数据，报告期间项目退出预期、退出方式、已向投资者返还的投资本金和收益情况等。

(三)基金管理人告知重大事项

包括提款通知、分配通知、合伙入变动通知、基金投资策略转变、基金投资项目重大进展、基金管理人核心员工变动、基金托管机构变更、基金清算、基金其他重大事项等.

(四)基金管理人反馈投资者的需求

[知识点]    合伙型股权投资基金的清算退出

(一)应当解散的情形

1. 合伙型股权投资基金存续期届满且合伙人决定不再经营的;

2.全部投资项目到期退出的;

3.全体合伙人决定解散的:

4.法律、行政法规及合伙协议约定的其他解散事由。

(二)清算退出的资产分配顺序

1.支付清算费用;

2. 职工工资;

3.社会保险费用;

4.法定补偿金;

5.缴纳所欠税款;

6.向合伙人进行分配

[知识点]   估值的方法

(一)成本法

1.概念：一项反映当前重置资产服务能力所需要的金额(即“现行重置成本”)的估值技术。

2.分类：

(1) 复原重置成本法;

(2)更新重置成本法。

(二)市场法

1.概念：一种采用从设计相同或可比(类似)资产、 负债或资产负债组合的市场交易中得出的价格及其他相关信息的估值方法。

2.分类：

(1)有效市场价格法

对于存在活跃市场的投资品种，如估值日有市价的，应采用市价确定公允价值，交易所上市股票可以使用收盘价估值。

(2)近期交易价格法

若待估值的投资项目的交易是近期发生的，其成本就充分反映了公允价值，故该交易成本就可作为该股投资项目的公允价值。

(3)乘数法

通过分析可比公司的交易和营运系统数据得到该公司在公开的资本市场的隐合价值，如市盈率、市销率、市净率。

(三)收入法

1.概念：收入法是指将投资项目多项未来金额(现金流入和流出)换算成- -项当前金颉(折现)的估值方法。

2. 需要分析的内容：预测期间投资项目的发展计划、盈利能力、财务状况等。

3.适用范围：增长稳定、业务简单、 现金流平稳的企业。

[知识点]    信息披露的原则

(一)披露内容上遵循的原则

1.及时性原则;

2. 真实性原则;

3.准确性原则;

4. 完整性原则;

5.风险揭示原则;

6.公平披露原则。

(二)披露形式上遵循的原则

1.规范性原则

2.易解性原则;

3. 易得性原则。

[知识点]   管理人内部控制的原则

(一)全面性原则

内部控制应当覆盖包括各项业务、各个部门和各级人员，并涵盖资金募集、 投资研究、投资运作、运.营保障和信息披露等主要环节

(二)相互制约原则

1.横向控制;

2.纵向控制。

(三)执行有效原则

通过科学的内控手段和方法，建立合理的内控程序，维护内控制度的有效执行。

(四)独立性原则

各部门和岗位职责应当保持相对独立，基金财产、管理人固有财产、其他财产的运作应当分离。

(五)成本效益原则

以合理的成本控制达到最佳的内部控制效果， 内部控制与股权投资基金管理人的管理规模和员工人数等方面相匹配，契合自身实际情况。

(六)适时性原则

股权投资基金管理人应当定期评价内部控制的有效性，并随着有关法律法规的调整和经营战略、方针、理念等内外部环境的变化同步适时修改或完善。

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