基金从业资格

证券的主要类型

一、股票

(一)股票的概念、性质、特征和分类

1、股票的定义。 综合权利——参加股东大会、投票表决、参与公司的重大决策、收取股息或分享红利等

2、股票的性质。

⑴有价证券。 ⑵要式证券。

⑶证权证券。 ⑷资本证券。

⑸综合权利证券。(非物权，非债权)

3、股票的特征。

⑴永久性。 ⑵参与性。

⑶收益性。 ⑷流动性。 ⑸风险性。

4、股票的一般分类。

⑴股东享有权利的不同——普通股票和优先股票

⑵是否记载股东姓名——记名股票和不记名股票

①记名股票：权利归属于记名股东;认购股票的款项不一定一次缴足;转让相对复杂或受限制;便于挂失，相对安全。

②不记名股票：权利归属股票持有人;认购股票时要求一次缴足股款，转让相对简便，安全性较差。

5、我国股票的分类。

⑴投资主体的性质分类：

①国家股. ②法人股.

③社会公众股——上市条件之一：不少于总股份25%;超过4亿元，10%以上。

④外资股.

⑵流通受限与否分类：流通股和非流通股

2005年4月29日 启动股权分置改革试点工作

(二)股票的价值与价格

1、股票的价格

⑴股票的理论价格 股票价格=预期股息/必要收益率

⑵股票的市场价格 供求关系——最直接的影响因素

2、股票的价值

⑴票面价值 ⑵账面价值——股票净值、每股净资产

⑶清算价值 ⑷内在价值——理论价值、股票未来收益的现值。内在价值决定股票的市场价格【股票的市场价格总是围绕着其内在价值波动】

3、影响股票价格的主要因素

⑴公司层面。

⑵宏观层面。

经济周期(景气循环)——高涨、危机、萧条、复苏

央行：存款准备金制度、再贴现制度、公开市场业务等货币政策手段调控货币供应量。

财政政策：财政支出、调节税率、国债;印花税

⑶其他因素。政治因素、投资者心理因素、证券主管部门

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