基金从业资格

资产管理行业

从事资产管理业务的金融机构构成资产管理行业。从资产管理的外延来看，资产管理广泛涉及银行、证券、保险、基金、信托、期货等行业，但是具体范围并无明确界定。美国财政部金融研究办公室2013年发布的《资产管理与金融稳定报告》对资产管理行业的业务特点和涉及的范围进行了描述：美国资产管理行业负责管理约53万亿美元的金融资产，该行业的主要业务是代表投资者进行金融资产的配置。通过促进个人和机构的广泛投资，并将收益或损失分配给市场参与者，资产管理行业在资本形成和信用中介方面起着关键的作用。资产管理行业又是一个高度创新的行业，新产品和新技术的应用经常改变竞争格局，并改变提供金融服务的方式。资产管理公司和其管理的基金通过各种金融行为与其他金融机构进行交易，转移风险、实现价值发现、在全球范围内进行资本投资。资产管理行业包括在注册和非注册的基金中使用不同的投资策略，进行资产配置和证券选择;还可以通过使用衍生品或杠杆提高收益率;还可以通过所谓的独立账户为大客户创建个性化的投资方案。资产管理行业不同于商业银行和保险机构的活动，资产管理机构代表客户管理资产，损失和收益由客户承担而不是资产管理机构。相比之下，商业银行和保险公司主要是运用资本金，接受客户存款并承担按需或者根据约定办理取回的责任，或对保单持有人承担规定的责任。从公司层面来看，美国资产管理机构包括银行、保险公司和专业资产管理公司三类。银行通过独立账户或银行共同信托基金和集合投资基金，为客户提供投资基金、财富管理、信托服务、退休产品等服务。银行此类业务属于表外业务，受美国联邦储备系统(简称美联储)监管，同时豁免在美国证监会注册，除非投资于在美国证券交易委员会(SEC)注册的投资公司。保险公司通过资产管理部门提供投资管理、退休计划、保本产品等服务，属于表外业务，区别于一般保险业务。专业资产管理公司有两个特征：一是主业是资产管理;二是不是隶属于银行或保险公司的独立部门。多数专业资产管理公司在SEC注册为投资顾问公司，并受SEC监管。在SEC注册的投资公司主要包括共同基金、交易型开放式指数基金(ETF)、封闭式基金和单位投资信托。

根据波士顿咨询公司发布的《2016年全球资产管理报告》，2015年全球管理资产额为71.4万亿美元。资产管理行业无论对宏观经济还是微观的个人、企业都有着重要的功能和作用：

(1)资产管理行业能够为市场经济体系有效配置资源，使有限的资源配置到最有效率的产品和服务部门，提高整个社会经济的效率和生产服务水平。

(2)通过资产管理行业专业的管理活动，能够帮助投资人搜集，处理各种和投资有关的宏观、微观信息，提供各类投资机会，帮助投资者进行投资决策，并提供决策的最佳执行服务，使投资融资更加便利。

(3)资产管理行业创造出十分广泛的投资产品和服务，满足投资者的各种投资需求，使资金的需求方和提供方能够便利地连接起来。

(4)资产管理行业还能对金融资产进行合理定价，给金融市场提供流动性，降低交易成本，使金融市场更加健康有效，最终有利于一国经济的发展。

    基金考前押密│终极押题 冲刺必备>>

基金从业备考:<必看核心考点> <圈画重点资料> <免费在线模考>

（责任编辑：中大编辑）

共2页,当前第1页  第一页  前一页  下一页