基金从业资格

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第三章

33. 第三基金的分类：重点看书上的比较细

34.什么是ETF，LOF?

ETF交易型开放式指数基金：又称为“交易所交易基金“，是一种在交易所上市交易的，基金份额可变的一种开放式基金。产于加拿大，但发展与成熟主要是在美国

LOF上市开放式基金：是一种既可以在场外市场进行基金份额申购，赎回，又可以在交易所进行基金份额交易和基金份额申购或赎回的开放式基金。

LOF和ETF都具备开放式基金场外申购，赎回和场内交易的特点

两者的不同点：1.申购，赎回的标的不同2.场所不同3.限制不同4.投资策略不同

5.在二级市场的净值报价上，ETF每15秒提供1个基金净值报价，而LOF的净值报价频率比ETF低。

35.股票型基金的分析指标：

1.反映基金经营业绩的指标。包括1.基金分红2.已实现收益3.净值增长率。是最主要的分析指标，最能全面反映基金的经营成果。

2.股票型基金风险评价指标。可以参考的指标有1.净值增长率标准差2.持股集中度3.行业投资集中度。

3.反映基金运作成本的指标。基金管理费率每年在1.5%左右，托管费率每年在0/25%左右

4.反映基金操作策略的指标。基金周转率=(基金股票交易金额×1/2)/基金平均持有股票市值

36.债券型基金与债券的不同：

1.债券型基金收益的稳定性不如债券

2.债券型基金没有确定的到期日3.投资风险不同

37.债券型基金的类型：1.是否可以直接在二级市场买卖股票，可分为纯债券型基金，偏债型基金。纯债券型基金不直接在二级市场买卖股票。偏债型可以但不能超过资产净值20%

38.债券型基金的投资风险：1.利率风险2.信用风险3.提前赎回风险4.通货膨胀风险

5.证券市场相关风险

39.债券型基金的分析指标有：1.净值增长率2.标准差3.费用率，均为常用分析指标

40.什么是久期?指债券的每次息票或者本金支付时间的加权平均期限

1.它综合考虑了到期时间，息票，付息周期以及市场利率对债券价格的影响

2.可以反映利率的变动对债券价格变动的影响，可以较好地衡量债券利率风险。

41.判断 货币市场基金的主要投资对象：现金1年以内(含1年)的银行定期存款，大额存单，剩余期限在397天以内(包含397天)的债券。

42.货币市场基金的投资风险：1.利率风险2.购买力风险3.信用风险4.流动性风险

43.收益分析：1.货币市场基金份额净值固定在1元人民币，基金收益通常用日每万份基金净收益和最近7日年化收益率表示

2.日每万份基金净收益是货币市场基金每天运作的净收益平均摊到每一份额上，然后以1万份为标准进行衡量和比较的一个数据。

3.最近7日年化收益率是以最近7个自然日日平均收益率折算的年收益率。

货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过20%

44.混合型基金与股票型基金的不同：

股票型基金的投资比重必须在60%以上，而混合型比重介于40%--60%之间

45.保本型基金的保本策略主要有：1.对冲保险策略2.固定比例投资组合保险策略

概念，会考判断

1.价值底线：价值根据基金的保本程度和合理的折现率确定当前应持有的保本资产价值。

2.安全垫：计算投资组合折现时净值超过价值底线的数额。

3.恒定比例：保本资产和风险资产的比例并不是经常发生变动的，必须在一事实上的时间内维持，称为恒定比例。

46.保本型基金的投资风险：持有人必须在基金认购期内买入保本型基金并持有一个完整周期才能享受到保本条款。一般保本期限在3-5年，期间不能赎回

47.保本型基金的分析指标包括：1.保本期2.保本比例3.赎回费4.安全垫5.担保人

常见的保本比例介于80%-100%之间

48.QDII的特点：给国内投资者提供了参与国外市场投资的机会，实现投资全球化

QDII的投资风险：1.汇率风险2.基金管理者海外市场管理经验相对不足所带来的风险

3.国际市场将会面临国别风险，新兴市场风险等特别投资风险。

4.基金的流动性风险也需要注意。申购，赎回时间长于国内其他基金

49.ETF的特点：1.被动操作的指数型基金2.独特的实物申购，赎回机制3.实行一级市场与二级市场并存的交易制度。

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