中级经济师

本文为2014年中级经济师考试中级金融专业知识与实务的备考必看知识点，希望本文能够帮助您更好的全面备考2014年经济师考试!!

第二章 利率与金融资产定价

第一节 利率的计算

一、利率概述

1、利率的定义：是指一定时期内利息额同借贷资本总额的比率，是借贷资本的价格。

2、分类：

(1)按利率的决定方式：固定利率和浮动利率;

(2)按利率的真实水平：名义利率和实际利率;

(3)按计算利率的期限单位：年利率、月利率和日利率。

年利率=月利率×12=日利率×360

二、单利与复利

(一)单利：仅按本金计算利息，上期本金所产生的利息不记入下期计算利息。

单利计算公式为：I=P·r·n

我国的银行存款利息是按单利计算的。

【例题】投资者用100万元进行为期5年的投资，年利率为5%，一年计息一次，按单利计算，则5年末投资者可得到的本息和为(　)万元。

A.110　B.120　C.125　D.135

【正确答案】C

【答案解析】本题考查单利计算本息和。100×(1+5%×5)=125万元。

(二)复利：也称利滚利，就是将上期利息并入本金并一并计算利息的一种方法。复利的计算公式为：S=P×(1+r)n

【例题】有一笔2年期、利息为10%、本金为10000的存款，用单利和复利计算其利息和本利和。计算过程如下：

单利：利息额=10000×10%×2=2000元;本利和=10000+2000=12000元。

复利：(本利和)S=10000×(1+10%)2=12100;(利息)I=12100-10000=2100(元)。

一年付息多次(一年复利多次)：

本金为P，年利率为r，每年的计息次数为m,则一年末的本息和为：

【例题】假设100元的存款以6%的年利率每半年支付一次利息，也就是说6个月的收益是6%的一半，即3%。

6个月末的终值为：FV=100×(1+0.06/2)=103

年末的期值为：100×(1+0.06/2)×(1+0.06/2)=100×(1+0.06/2)2=106.09

说明：第二期比第一期的终值多0.09元，是因为对第一期的3元的利息也计息的结果。如果一年中复利计算的次数增加的话，年末终值会越来越大。

(三)连续复利

每年的计息次数越多，终值越大，随计息间隔时间的缩短，终值以递减的速度增加，最后等于连续复利的终值。

三、现值与终值

1、现值，是指未来某一时点上的一定量的现金折合到现在的价值，俗称“本金“。终值，是指现在一定量的资金在未来某一时点上的价值。

(一)系列现金流的现值

Ai表示第i年末的现金流量，i=1，2，﹒﹒﹒n

如：一系列的现金流，第1年年末是100 ，第2年年末是200 ，第3年年末是200 ，第4年年末是300 ，若折现率为8 %，这一系列现金流的现值以通过每笔资金现金现值的加总得到。则：

PV=100 / (l+ 8%) + 200 / (1+8%)2+2 00 / (l+8%) 3 +300 / (l+8%) 4 = 643.3358

(二)连续复利下的现值

1.

假如3年后收到100元，贴现率是8%，且连续复利，则： PV=100/e0.08×3=78.66(元)

每年的计息次数越多，现值越小，随计息间隔时间的缩短，现值以递减的速度缩小，最后等于连续复利的现值。

(三)单利的终值

FV=P(1+r.n)

(四)复利的终值

FV=P(1+r)n

【例题】王先生将中奖所得10 000元，以年存款利率4%存入银行10年，试用单利和复利两种方法计算其10年后可以获得的资金。

单利计算过程：

FV=10 000(1+4 %×10)=14 000(元)

复利计算过程：

FV=P(1+r)n=10 000(1+4%)10=14 802.44(元)

相关推荐：

2014年中级经济师科目知识点：《中级金融》章节辅导汇总

2013年经济师考试真题及答案全国首发

2013年经济师考试成绩查询汇总

2014年经济师考试辅导培训..

（责任编辑：中大编辑）

共2页,当前第1页  第一页  前一页  下一页