初级经济师

金融工具与利率

(一)金融工具的定义和特征

金融工具，又称信用工具，是债权、债务双方缔结的具有法律效力的债权、债务契约，是列到借贷金额和偿还债务等具体条件的书面文件。金融工具，都具备以下4种特征:

1.期限性。这是指债务人必须在信用凭证所载明的发行日至到期日的期限内清偿债务。

2.流动性。这是指金融工具在极短时间内变卖为现金而不至于亏损的能力。

3.风险性。这是指持有金融工具能否按期收回本利，特别是本金是否会遭受损失。

4.收益性。金融工具的收益性通过收益率来表示支它是指持有金融工具所获得的利息或股息收入与预付本金的比率。

(二)金融工具的种类

1.短期金融工具。短期金融工具主要是指国库券、大额可转让定期存单(CDs)、各类票据等。

2.长期金融工具。长期金融工具主要是指各类证券。证券又称"有价证券"，是代表财产
所有权或债权的证书，它能够给持有人带来一定的股息或利息形式的收益。证券主要包括:

(1)长期政府债券(2)公司债券(3)银行债券(4)股票

3.衍生金融工具。衍生金融工具是通过某种交易方式，从普通金融工具派生出来的金融
工具，其自身价值决定于其所代表的基础金融工具的价值变化。衍生金融工具的种类主要有:

(1)期货和期权

(2)互换。一般有以下几种互换:

第一，期限互换。把方向相反的远期和即期交易结合起来进行的外汇买卖，若即期卖出一定数额的某种货币，那么同时签订一个买进同样数额的同种货币的远期合同，反之亦然。

第二，利率互换。是指两个独立的筹资者，根据各自筹资的优势，分别借到币种、数额、期限相同而计息方法不同(通常是固定利率和浮动利率之别)的贷款，然后双方直接或通过中介对利率部分进行调换，以获取期望得到的或筹资成本较低的利率种类。

第三，货币互换。是指利率计算方法相同的不同市种之间的互换，

(三)利率与利息

1:利率的定义及计算。利息率是一定时期内利息额对借贷本金额之比，简称利率。计息方法包括单利和复利两种:

(1)单利计息方法，

(2)复利计息方法，

2:利率种类。

(1)基准利率。唱基准利率是指在利率体系中起主导作用、能够带动和影响其他各种利率的利率，也称中心利率，一般由一国货币当局(中央银行)掌握。如美国的联邦基金利率，其他市场经济国家的再贴现率等。

(2)按照利率的管理体制来划分，利率可分为市场利率和官方利率。

(3)按在信贷期限内利率是否能变动来划分，利率可分为固定利率与浮动利率。

(4)按是否剔除通货膨胀因素来划分，利率可以分为名义利率和实际利率.

3:影响利率水平的因素。影响利率水平的因素很多，主要可以归纳如下:

(1)平均利润率是决定利率水平的基本因素。

(2)货币资金供求关系

(3)通货膨胀率。

(4)历史的沿革。

(5)中央银行货币政策。

(6)国际金融市场利率

4.利息的本质和作用。利息是由借款者支付给贷款者的超过借贷本金的价值。简言之，利息就是出借资金的报酬或使用资金的代价。

 

相关推荐：

2010年经济师考试网上辅导热招中!

查看关于经济师考试的更多信息>>

经济师考试辅导资料汇总>>

经济师考试模拟试题汇总>>

（责任编辑：）