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商业银行的现金资产

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商业银行现金资产是商业银行持有的库存现金及现金等价物，也是商业银行流动性最强的资产，商业银行必须保持合理的流动性以应付存款提取及贷款需求。从这个意义上讲，商业银行现金资产的管理是商业银行流动性管理的重要环节。

一、商业银行现金资产的构成

狭义的现金资产是指银行库存现金，广义的现金资产还包含准备金存款、存放同业存款和结算在途资金等。

(1)库存现金。库存现金是指商业银行保存在业务款中的现钞和硬币。商业银行的库存现金来源于客户的现金存入以及从中央银行发行库提取的现金，主要用于应对客户提取现金和商业银行自身的日常零星现金开支。库存现金属于非盈利资产，其持有需要一定的防护费用和保险费用。

(2)准备金存款。准备金存款是指商业银行存放在中央银行的资金，包括法定存款准备金和超额存款准备金。法定存款准备金是商业银行按照法律规定，将其吸收的存款按一定比率向中央银行缴存的存款准备金。规定缴存存款准备金的最初目的是保证商业银行备有足够的资金，以应付存款人的提存，避免因流动性不足而产生清偿力危机，导致银行破产。目前，存款准备金已经演变成为中央银行调节信用的一种政策手段。超额存款准备金是指商业银行在中央银行存款超过法定存款准备金的部分，是商业银行用于日常支付和债务清算的资金。超额存款准备金的多少直接影响商业银行的信贷扩张能力。

(3)存放同业存款。存放同业存款是指商业银行存放在除中央银行以外的代理行的存款。商业银行保持一定存放同业存款的目的，是便于商业银行同业之间开展代理业务和结算收付。对于存出资金的商业银行而言，存放同业是随时可以支用的现金类资产。

(4)结算在途资金。结算在途资金是指商业银行在办理支付结算业务过程中形成的资金占用，是暂时处于结算路途中的资金。随着支付结算电子化程度的提高，商业银行结算在途资金的在途时间越来越短，收回的可能性很高，因此将结算在途资金纳入现金类资产。

二、商业银行现金资产的管理原则

保持合理流动性是商业银行经营成败的关键，也是商业银行在盈利性与安全性之间权衡的结果，商业银行现金资产的管理，应遵循总量适度、适时调节和注重安全的原则。

(1)总量适度。商业银行现金资产既不应太多，也不应太少，而应维持在总量适度区域，当现金资产太少时客户的流动性需求得不到满足，会导致流动性风险增加，直接威胁银行经营的安全;而当现金资产太多时，银行付出的机会成本就会增加，从而影响银行盈利目标的实现。因此，将现金存量控制在适度的规模上是商业银行现金资产管理的首要目标。除了对现金资产的总量控制之外，合理安排现金资产的存量结构也十分重要。库存现金、准备金存款、存放同业存款和结算在途资金从功能和作用上讲，各自具有不同的特点，合理优化各类现金资产的存量结构，有助于商业银行更好地平衡安全性和盈利性目标。

(2)适时调节。商业银行在业务经营过程中，现金资产的数量及流通渠道都会不断地发生变化，商业银行需要实时关注流动性需要，根据其流动性供给来动态地进行调节。当供大于需时，商业银行需要通过合适的方式将暂时多余的资金合理运用出去;反之，则需要寻找合适的资金来源渠道，满足其急需的流动性需要。在现实生活中，商业银行流动性供求不平衡是司空见惯的，资金调入、调出在所难免。因此，资金的灵活调度既是流动性管理的手段，也是获取目标收益的前提。商业银行资金管理能力的高低，直接反映其管理水平的高低、行际关系的融洽程度及参与金融市场的活跃程度。

(3)注重安全。商业银行的库存现金是其现金资产中唯一以现钞形态存在的资产，商业银行的日常支付活动都离不开库存现金，因此，在库存现金的安全保卫工作上不能有半点闪失。

三、商业银行的头寸匡算与预测

头寸即款项或资金。商业银行关于头寸的术语较多，如多头寸、缺头寸、轧头寸、调头寸等。商业银行的头寸涵盖了其大部分现金资产，因此，商业银行头寸匡算便构成其现金资产管理的重要组成部分。

(一)商业银行头寸的构成

商业银行的头寸可分为基础头寸、可用头寸和可贷头寸。

(1)基础头寸。基础头寸是指商业银行的库存现金和在中央银行的超额存款准备金。用公式表示如下：

基础头寸=库存现金+超额存款准备金

无论是库存现金还是超额存款准备金，都是商业银行随时可以运用的资金，是商业银行一切资金清算的最终支付手段，一般称为超额备付金。当商业银行面对客户提取存款、汇出款项或通过中央银行存款账户清出资金时，都会动用基础头寸或超额备付金。企业单位之间的结算主要是转账结算，当交易双方同在一个商业银行开户时，其账务划转不会影响该行的存款总量，也不会影响其基础头寸的变化，但当交易双方在同区域不同商业银行和异地商业银行开户时，其结算势必会影响到该行超额准备金存款的增减变化。在基础头寸中，库存现金和超额准备金存款是可以相互转化的，当商业银行库存现金超过一定限额时，会将多余库存现金存入中央银行，则其超额准备金存款增加，同时库存现金减少;而当商业银行某一时刻库存现金短缺时，又需向中央银行提取现金，使得库存现金增加，超额准备金存款减少。

(2)可用头寸。可用头寸是指商业银行某一时点可以运用的资金;包括基础头寸和存放同业存款。用公式表示如下：

可用头寸=基础头寸+存放同业存款

存放同业是指商业银行存放在除中央银行以外的代理行的存款，也属于商业银行可以动用的资金，因此纳入可用头寸的范畴。

(3)可贷头寸。可贷头寸是指商业银行某一时点可直接用于贷款和投资的资金，是形成商业银行盈利性资产的主要来源。一般情况下，商业银行的可用头寸中除了必须用于满足客户提现和对外转账支付的最低需要外，剩下的部分就可以用于贷款、投资等盈利性资产安排，充足的超额备付金是商业银行满足其流动性需要的基本前提，为了加强对商业银行流动性风险的监管，银行业监督管理机构一般会规定商业银行必须保持的超额备付金最低限额，因此，商业银行的可用头寸扣除其最低超额备付金限额后，形成可贷头寸。用公式表示如下：

可贷头寸=可用头寸-最低超额备付金限额

(二)商业银行短期头寸匡算

商业银行为了加强日常流动性管理，必须对头寸的短期变化做出基本的估算，这在商业银行经营管理中被称为头寸匡算。头寸匡算是通过直接测算短期内商业银行在中央银行的超额备付金变动情况的一种方法。在实际工作中，各商业银行可根据自身情况，编制一张短期头寸测算表来进行头寸匡算。短期头寸的匡算实际上是对基础头寸的匡算，由于中央银行对商业银行的库存现金核定限额，因此，商业银行基础头寸匡算的重点就是对其超额准备金存款的匡算。

某商业银行头寸匡算表见表6-1。

当商业银行超额准备金存款匡算出来后，其基础头寸可迅速求出，可用头寸及可贷头寸都可掌握，头寸余缺便清晰明了。

【例6-1】某商业银行相关资料如下：

期初在中央银行的准备金存款10000万元，其中，法定存款准备金7000万元;期初库存现金100万元;本期同业往来清入160万元，清出150万元;向中央银行缴存现金50万元;归还向中央银行借款100万元;中国人民银行核定其库存现金限额为100万元。试匡算该行期末基础头寸。

期末基础头寸为：(10000-7000)+100+160-150+50-100=3060(万元)

(三)商业银行中长期头寸预测

商业银行中长期头寸预测主要是通过预测一定时期内商业银行存贷款的变动趋势来预测头寸余缺的方法。商业银行在业务经营过程中，由于宏观、微观因素的变化，其存贷款随之发生变化，存款的增加会增加本行可用头寸，贷款及法定存款准备金的增加会使本行可用头寸减少，因此，存贷款的变化影响可用头寸的变化。可以用下面的公式表示：

头寸余缺=△存款-△贷款-△法定存款准备金

其中，“△”表示变动量，当其减少时，用“-”号表示，当其增加时，用“+”号表示。当计算结果大于零时，表示头寸有余;反之，则表示头寸不足。

从表6-2中不难看出，该行预测年度内各月头寸余缺情况是不断变化的。头寸有余的月份出现在2月、5月、6月、7月、11月和12月，头寸剩余最多的月份是6月，达到1540万元。头寸不足的月份出现在1月、3月、4月、8月、9月和10月，头寸缺口最大的月份是4月，达到2200万元。针对头寸余缺的变化，商业银行管理者应适时适量调度头寸，当头寸有余时，应当根据多余头寸的数量和闲置时间选择合适的方式运用出去。如闲置时间短，则主要考虑存人中央银行、拆放同业等方式;如闲置时间长，除可设法拆出资金外，还可考虑扩大贷款投放、增加投资等。当商业银行面临头寸不足时，则应设法及时调入头寸，通过抓存稳贷、合理安排贷款期限等措施缓解流动性不足的压力。

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（责任编辑：xy）