中级经济师

本文为2012年中级经济师考试金融专业知识与实务第二章利率与金融资产定价第一节利率的计算的学习笔记，希望本文能够帮助您更好的全面学习2012年经济师考试的相关重点!!

第二章　利率与金融资产定价

第一节　利率的计算

一、利率概述

(一)利率的涵义

1.利率是利息率的简称，指借贷期间所形成的利息额与本金的比率，是借贷资本的价格。

2.利率的种类

分类角度	分类类别
利率的决定方式	固定利率
	浮动利率
利率的真实水平	名义利率
	实际利率
借贷主体	中央银行利率（再贴现利率、再贷款利率）
	商业银行利率（存款利率、贷款利率、贴现率）
	非银行利率（债券利率、企业利率、金融利率）
计算利率的期限单位	年利率	年利率=月利率×12=日利率×360
	月利率
	日利率

二、单利与复利

利息的计算分单利与复利

(一)单利：是不论借款期限的长短，仅按本金计算利息，上期本金所产生的利息不记入下期计算利息，即利息不重复计算利息的计息方法。其本利和是：

S=P(1+r·n)

其中，S为本利和，P为本金，r为利率，n为存期;我国银行存款的利息是按单利计算。

I=P·r·n 利息额与本金、利率、时间呈线性关系

例：P=100，r=6%(年利率)，n=1、2、3(年)……

则：I1=100·6%·1

I2=100·6%·2=12

I3=100·6%·3=18……

【例1·单选题】(2011年真题)

投资者用100万元进行为期5年的投资，年利率为5%，一年计息一次，按单利计算，则5年末投资者可得到的本息和为(　)万元。

A.110

B.120

C.125

D.135

【正确答案】C

【答案解析】本题考查单利计算本息和。100×(1+5%×5)=125万元。

(二)复利：也称利滚利，就是将上期利息并入本金并一并计算利息的一种方法。

1.一年付息一次(一年复利一次)

其本利和是：

S=P(1+r)n

其中，S为本利和，P表示本金，r表示利率，n表示时间。

I=S-P=P(1+r)n-P=P[(1+r)n-1]

例：P=100，r=6%(年利率)，n=1、2、3(年)……

I1=S1-P1=100(1+6%)-100=6

I2=S2-P2=100(1+6%)2-100=12.36>12

I3=S3-P3=100(1+6%)3-100=19.10>18……

I为利息额。利息额与利率、时间呈非线性关系(只与本金呈线性关系)

期值：在未来某一时点上的本利和，也称为“终值”。其计算式就是复利本利和的计算式。

单利终值：S=P(1+r·n)

复利终值：S=P(1+r)n

2.一年付息多次(一年复利多次)

例：假设100元的存款以6%的年利率每半年支付一次利息，也就是说6个月的收益是6%的一半，即3%。

6个月末的终值为：FV=100×(1+0.06/2)=103

年末的期值为：100×(1+0.06/2)×(1+0.06/2)=100×(1+0.06/2)2=106.09

说明：第二期比第一期的终值多0.09元，是因为对第一期的3元的利息也计息的结果。如果一年中复利计算的次数增加的话，年末终值会越来越大。

【例2·单选题】某人在银行存入10万元，期限2年，年利率为6%，每半年支付一次利息，如果按复利计算，2年后的本利和是(　)万元。

A.11.20

B.11.26

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（责任编辑：中大编辑）