初级经济师

初级金融专业知识与实务考点：金融监管实践

一、我国的金融监管体制

(一)金融监管体制的概念

金融监管体制是指金融监管职责和权力分配方式的制度安排，涉及监管的范围、监管的法律法规体系、监管主体的确立及其监管手段等，其中，金融监管主体以及职能划分构成了各国不同监管体制的主要差异。

(二)我国金融监管体制演进

改革开放前我国实行的是大一统的金融体系，中国人民银行几乎从事全部金融业的经营和管理工作，不存在现代意义上的金融监管。1979年，中国农业银行、中国银行、中国建设银行先后恢复或独立。1984年1月，中国工商银行正式成立，中国人民银行的商业性业务基本剥离出去，开始专司中央银行职责，自此我国有了真正意义上的金融监管。大体上讲，我国的金融监管体制可分为如下阶段：

(1)统一监管阶段(1984-1992年)。1984年1月1日，中国工商银行与中国人民银行正式分家，中国人民银行成为专职的中央银行。1986年1月7日，国务院发布《中华人民共和国银行管理暂行条例》，指出中国人民银行依法对金融机构进行登记、核发经营金融业务许可证和办理年检。这是我国第一部有关金融监管的行政法规，标志着中国金融监管向法制化方向迈出了第一步。这一阶段，中国人民银行作为全能的金融监管机构，对金融业采取统一监管的模式。

(2)“一行两会”阶段(1992-2003年)。1992年12月，国务院为了规范证券市场发展，决定将证券监管职能从中央银行分离，成立了国务院证券委员会和中国证券监督管理委员会(中国证监会)，中国的金融监管开始向分业监管迈进。1998年11月18日，成立中国保险监督管理委员会(中国保监会)，原由中国人民银行行使的保险监管权交由中国保监会行使，我国金融分业监管体制基本形成。在“一行两会”体制下，中国人民银行负责对全国的商业银行、信用社、信托公司、财务公司等实施监管。1998年，我国还对中国人民银行实施了取消31个省分行、设立9个大区分行的机构改革，旨在加强中央银行货币政策和金融监管的独立性，减少地方政府的干预c

(3)“一行三会”阶段(2003年至今)。2003年3月，十届全国人大一次会议审议批准了国务院机构改革方案，授权成立中国银行业监督管理委员会(中国银监会)，将原属于中国人民银行行使的银行监督职能剥离，交由中国银监会行使。中国人民银行强化了制定和执行货币政策有关的职能，同时被赋予金融稳定、反洗钱、征信管理等和监管有关的重要职能。至此，由中国人民银行、中国银监会、中国证监会、中国保监会组成的“一行三会”分业监管格局正式形成。

我国现行的金融监管主体包括中国人民银行、中国银监会、中国证监会、中国保监会。“一行三会”作为我国现阶段四大监管主体各司其职，分工合作，共同承担金融业的监管责任。我国现行金融监管体制的基本特征是分业监管。在目前的分业监管体制下，中央银行仍然承担着重要的职责，在特殊情况下，经国务院批准，中国人民银行有权直接对问题金融机构进行监督检查。

(三)我国金融监管体制面临的新挑战

我国现行金融监管体制不仅统一了监管框架，加强了监管专业化，提高了监管效率，而且还有利于中央银行更加有效地制定与执行货币政策。从其实际运行以来所取得的成效来看，在总体上是值得肯定的。但是，近些年随着金融全球化、自由化和金融创新的发展迅猛，金融业开放加快，金融监管环境发生了重大变化，分业监管体制已显现出明显的不适应，面临着诸多新挑战。

(1)混业经营对我国现行金融监管体制的挑战。“混业经营”是指在一个法人主体下，同时经营银行;、证券、保险、信托等不同业务。随着我国金融体制的不断深化，我国金融业混业经营的趋势开始显露，已经出现了各种形式的混业经营的金融控股公司;同时以市场、产品、服务等方式的银证合作、银保合作和证保合作都在广泛开展。然而，我国现行的分业监管体制是建立在分业经营基础上的，在混业经营格局下仍然实行分业监管架构，就会出现制度落后于市场的弊端，导致监管失灵和低效。

(2)外资金融机构的涌人对我国现行金融监管体制的挑战。随着金融业的日益开放，越来越多的跨国金融集团开始进入我国金融市场，它们中的大部分是兼营银行、证券、保险等多种金融业务的金融控股公司。我国国内金融机构的分业经营与外国金融机构的多业经营之间的竞争，孰优孰劣一目了然。另外，国际金融创新业务的飞速发展，新型金融衍生工具不断出现，既增大了金融业风险，又会使传统的金融监管制度、监管手段失效。显然，对于在传统金融监管方面尚缺乏经验的我国来说，对用现代科学技术武装起来的国际金融机构的监管将会是新的挑战。

二、我国的金融监管理念

中国银监会在总结中外监管经验教训的基础上，确立了“管法人、管风险、管内控和提高透明度”的重要监管理念，以及“四个监管目标”和“六条良好监管标准”。所谓“管法人”，是指注重对银行业金融机构总体风险的把握、防范和化解。所谓“管风险”，就是以风险作为银行监管的主要内容和重点，围绕信用、市场、操作等风险的识别、计量、监测和控制，不断改进监管的方法和手段，努力管控银行业风险，促使银行体系稳健经营。所谓“管内控”，就是要求银行业金融机构建立起一套有效的内部管控机制。在此基础上，监管者的任务主要是督促银行业金融机构不断完善内控制度，改进内控水平和效果，提高风险管控能力。所谓“提高透明度”，是指要求银行业金融机构披露相关信息，以加大市场约束力度。同时，要求银行业监管部门提高履行职责的透明度，规范监管行为，接受公众监督。“四项监管目标”分别是：保护广大存款人和消费者的利益;增进市场信心;通过宣传教育工作和相关信息的披露，增进公众对现代银行业金融产品、服务的了解和相应风险的识别;努力减少银行业金融犯罪，维护金融稳定。“六条良好监管标准”分别是：促进金融稳定和金融创新共同发展;努力提升我国银行业在国际金融服务中的竞争力;各类监管设限科学、合理，有所为、有所不为，减少一切不必要的限制;鼓励公平竞争，反对无序竞争;对监管者和被监管者实施严格、明确的问责制;高效、节约地使用一切监管资源。

三、发达国家的金融监管体制

由于国情不同，各国金融监管体制在具体形式上呈现多样化的特征。从各国的监管实践来看，金融监管体制可分为一元多头式、二元多头式、集权式和跨国式四种类型。

(一)一元多头式金融监管体制

一元多头式金融监管体制是指全国的金融监管权集中于中央政府，地方没有独立的权力，在中央一级设立两家或两家以上监管机构，分别负责监管国内不同金融机构的一种监管体制。一元多头式金融监管体制以法国为代表。在法国当前的金融监管体制中，银行业、证券业和保险业分别由银行委员会、法兰西银行、金融市场管理局、保险与互助保险监管局等部门分别履行监管职能，具有典型的分业监管特征。

(二)二元多头式金融监管体制

二元多头式金融监管体制是指中央和地方都对金融机构或金融业务拥有监管权，且不同的金融机构或金融业务由不同的监管机构实施监管。二元多头式金融监管体制以美国、加拿大等联邦制国家为代表。美国的联邦政府和州政府都有权对金融机构发照注册，联邦政府一级包括联邦储备体系、联邦存款保险公司货币监理署和证券交易委员会等多个监管机构，50个州政府各有金融法规，对在本州注册的金融机构进行监管。每个州都有审批、许可、监管其辖区内金融机构的权力。

(三)集权式金融监管体制

集权式金融监管体制是指由中央的一家监管机构集中行使金融监管权。代表性国家有德国(2002年后)、日本(1998年后)等。2002年5月，德国进行金融监管体制的重太改革，将联邦银行业监管局、联邦证券监管局、联邦保险监管局合并，成立联邦金融监管局，联邦金融监管局成为统一的金融监管机构。至此，德国完成了从分业监管向统一监管的过渡。1998年日本对金融监管体制做出重大调整，将大藏省的金融检查部分离出来，组建金融监督厅。2000年7月，大藏省内的金融规划部门与金融监督厅合并，组建为金融厅(FSA)，实现了金融监管权的高度集中。

(四)跨国式金融监管体制

跨国式金融监管体制是指多国在经济合作区域内，对区域内的金融机构实施统一监管的金融监管体制。跨国式金融监管体制的典型代表为欧盟。2011年1月，欧盟三大金融监管机构正式宣告成立，这三大金融监管机构将分别负责对欧洲银行业、保险业和金融市场交易活动进行监管，与之前刚刚成立的欧洲系统性风险委员会，共同组成新的泛欧金融监管体系。作为金融危机爆发后最重大的一项改革举措，欧盟历经一年努力，于2010年9月顺利通过新立法，决定从2011年起构建全球首个带有超国家性质的泛欧金融监管体系，从而彻底改写欧盟成员国各自为政的旧有监管格局。

四、国内外金融监管的最新发展

发端于美国的次贷危机最终变成了冲击全球的金融危机，给世界经济带来了巨大的负面影响，这也促进了全球对金融监管的更深入思考与及时转变。应对金融危机的国际金融监管制度改革正在持续推进。

(一)确立国际银行业监管新标准

为改善银行体系应对由各种金融和经济压力导致的冲击的能力，并降低金融体系向实体经济的溢出效应，防止再次发生全球性金融危机，巴塞尔委员会白此次金融危机发生以来着力推动新的伞球银行业监管框架建设。根据G20达成的加强国际金融监管合作的共识，在二十国首尔峰会上《巴塞尔协议Ⅲ》获得批准，成为银行业新一轮的监管改革方案。

《巴塞尔协议Ⅲ》按照资本监管和流动性监管并重、资本数量和质量同步提升、资本充足率与杠杆率并行、长期影响与短期效应统筹监管的总体要求，确立了国际银行业监管新标准。

(二)强化金融宏观审慎监管

金融宏观审慎监管是指宏观金融管理当局为减少金融动荡给金融体系带来的经济成本，从金融体系整体而非单一机构角度实施的金融监管。宏观审慎监管以系统性风险为监管对象和以金融稳定为监管目的，将金融系统看作一个整体，其中包括银行业、证券业和保险业，全面地权衡风险和收益。

此次金融危机以来，金融稳定理事会、国际货币基金组织以及国际清算银行牵头推动金融宏观审慎政策框架和工具的开发，在多个方面取得重要进展。主要体现为：①推进宏观审慎的机构安排设计，包括宏观审慎监管的治理架构、宏观审慎工具与微观审慎监管及货币政策等的关系、问责机制等;②设计宏观审慎监管的模型与具体指标;③开发检测、分析和评估系统性风险的方法和技术;④开发有效宏观审慎监管工具。

(三)强化对系统重要性金融机构的监管

所谓“系统重要牲金融机构”，是指业务规模较大、业务复杂程度较高、一旦发生风险事件将给地区或全球金融体系带来冲击的金融机构。系统重要性金融机构由于规模大、交易对手多、组织结构复杂、与其他机构和投资者的关联性强、提供不可替代的金融服务等原因，在金融体系中具有系统重要性地位。它们一旦陷入困境，不仅自身面临巨大的救助成本，也会通过影响交易对手和市场信心加剧市场恐慌，造成整体金融体系的不稳定，并最终对实体经济产生负面影响。为此，必须采取有效措施强化对这些具有系统重要性的金融机构的监管。

《巴塞尔协议Ⅲ》对系统重要性银行提出1%~3.5%的附加资本要求，来降低“大而不能倒”带来的道德风险。2011年11月，金融稳定理事会发布的首批29家“系统重要性金融机构”中，17家来自欧洲，8家来自美国，4家来自亚洲。除中国银行之外，亚洲另外3家均为日本的金融集团。2013年中国工商银行入选，2014年11月金融稳定理事会公布的最新全球系统重要性银行名单，中国银行、中国工商银行和中国农业银行人选，中国入选该名单的银行首次达到三家。2015年11月金融稳定理事会公布的全球系统重要性银行名单中，30家银行位列其中，中国农业银行、中国银行、中国建设银行和中国工商银行均人选其中，中国四大国有商业银行首次全部入选全球系统重要性银行名单。2016年11月金融稳定委员会公布了全球系统重要性银行排名，重要的变化包括花旗银行取代汇丰银行，与摩根大通并列为全球系统重要性最高的银行，中国工农中建四大行入选。相比于2015年全球系统重要性银行名单，中国工商银行从第一级别上升到了第二级别。

(四)扩大金融监管范围

2008年金融危机的起源与蔓延，金融衍生产品和影子银行都无法逃脱干系。因此进一步扩大监管范围、填补监管漏洞和深化风险管理成为各改革方案都涉及的重要议题。2009年4月，G20伦敦峰会提出扩大监管措施适用范围，将所有对整个金融系统都十分重要的金融机构、金融工具和金融市场涵盖在内，以确保这些机构达到良好的国际行为标准。2010年10月，金融稳定理事会发布了“改革场外衍生品市场”的报告，提出了21项建议，涵盖场外衍生品标准化、交易所与电子平台交易、中央交易对手集中清算以及向交易信息库报告四个方面。

各国制定的监管改革方案也无一例外地都提出了要进一步扩大监管范围，将长期游离于监管视野之外的对冲基金、私募股权基金等纳入监管范围。2009年英国财政部在其金融监管体系改革方案中，明确提出要加强对对冲基金等影子银行的监管，并赋予金融服务局对非监管领域的关注和信息搜集权，有权决定随时将危及金融稳定的领域纳入正式监管之中。2010年7月21日美国国会通过《多德一弗兰克华尔街改革与消费者保护法案2010》，提出由证券交易委员会和商品期货交易委员会共同监管柜台衍生品交易。

(五)加强金融监管的国际协调合作

金融国际化、金融全球化的迅速发展使金融监管的国际合作变得必不可少。国际合作加强的显著标志之一是一系列国际金融监管组织的确立与全球监管准则的制定。在银行国际监管合作方面，巴塞尔委员会在加强金融监管的国际合作方面做出了巨大的努力。具有划时代意义的《巴塞尔协议Ⅲ》，构建了21世纪金融监管的新框架，为国际金融监管的进一步发展指明了方向。除巴塞尔委员会外，其他的国际组织如IMF、国际证券委员会、支付清算系统委员会、离岸银行金融监管组织，以及一系列区域性监管组织，都对国际金融监管协调合作的加强做出了贡献。

除了建立国际监管机构以外，世界各国的金融监管机构之间的交流与合作也日益紧密。西方发达国家通过一年一度的七国首脑以及财长、央行行长会议，研究防止某一国家和地区出现金融危机的问题和措施。为应付突发事件，美国财政部、美联储和国际金融机构以及西方各国金融当局保持热线联系，及时磋商对策，协调联系干预活动。此次全球金融危机后，各国政府积极加强国际金融监管合作，共同应对美国金融危机的影响，其中二十国集团峰会的举行尤其具有重要意义。

考生必看：

符合这些条件才能报考初中级经济师

不得不看，2018年经济师考试报名时间

更多经济师报考问题，这里有你要找的答案

经济师备考的良师益友——经济师准题库app

（责任编辑：xy）

共2页,当前第1页  第一页  前一页  下一页