一级建造师

资金时间价值的计算及应用知识点概括（图）：

【知识点详解】

影响资金时间价值的因素很多，重点掌握:

1.资金的使用时间。在单位时间的资金增值率一定的条件下，资金使用时间越长，则资金的时间价值越大;使用时间越短，则资金的时间价值越小。

2.资金数量的多少。

3.资金投入和回收的特点。

4.资金周转速度。

例1：关于现金流量图的绘制规则的说法，正确的是(C)。

A.对投资人来说，时间轴上方的箭线表示现金流出

B.箭线长短与现金流量的大小没有关系

C.箭线与时间轴的交点表示现金流量发生的时点

D.时间轴上的点通常表示该时间单位的起始时点

利率就是在单位时间内所得利息额与原借贷金额之比，通常用百分数表示。即：

用于表示计算利息的时间单位称为计息周期，计息周期t通常为年、半年、季、月、周或天。

利率的高低由以下因素决定：

1.利率的高低首先取决于社会平均利润率的高低，并随之变动。通常社会平均利润率是利率的最高界限。

2.在社会平均利润率不变的情况下，利率高低取决于金融市场上借贷资本的供求情况。借贷资本供过于求，利率便下降;反之，求过于供，利率便上升。

3.借出资本要承担一定的风险，风险越大，利率也就越高。

4.通货膨胀对利息的波动有直接影响，资金贬值往往会使利息无形中成为负值。

5.借出资本的期限长短。

单利 : 所谓单利是指在计算利息时，仅用最初本金来计算，而不计入先前计息周期中所累积增加的利息，即通常所说的“利不生利”的计息方法。在以单利计息的情况下，总利息与本金、利率以及计息周期数成正比关系。其计算式如下：

复利 :所谓复利是指在计算某一计息周期的利息时，其先前周期上所累积的利息要计算利息，即“利生利”、“利滚利”的计息方式。其表达式如下：

终值和现值计算

:1.终值计算(已知p求f)

终值例：现有一项资金p，年利率i，按复利计算，n年以后的本利和为多少?

一次支付n年末终值(即本利和)f的计算公式为

2.现值计算(已知f求p)

终值例：现有一项资金，年利率i，按复利计算，n年以后的本利和为f，问年初投入的资金p是多少?

名义利率与有效利率的计算 

:1、名义利率和有效利率出现区别的原因：计息周期小于1年

2、名义利率为r，一年中计息次数为m，则计息期有效利率为r/m,年有效利率为

3、每年计息周期m越多，实际利率与名义利率r相差越大;另一方面，名义利率为10%，按季度计息时，按季度利率2.5%计息与按年利率10.38%计息，二者是等价的。

4、计息周期小于(或等于)资金收付周期时的资金等值计算有以下两种。

A.按收付周期实际利率计算。

B.按计息周期利率计算，即：

有效利率的计算 :名义利率r是指计息周期利率i乘以一年内的计息周期数m所得的年利率。即：

r=i×m

年有效利率(又称年实际利率)：用计息周期利率来计算年有效利率，并将年内的利息再生因素考虑进去

现设年名义利率r=10% ，则年、半年、季、月、日的年有效利率如表12101013所示

计息周期小于(或等于)资金收付周期时的等值计算:计息周期小于(或等于)资金收付周期时的等值计算有以下两种。

1.按收付周期实际利率计算。

2.按计息周期利率计算，即：

（责任编辑：liushengbao）

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