中级会计师

第一章 总论

[基本要求]

(一)掌握财务管理的内容

(二)掌握财务管理的目标

(三)掌握财务管理体制

(四)熟悉财务管理的技术、经济、金融和法律环境

(五)了解财务管理的环节

[考试内容]

第一节 企业与企业财务管理

企业是一个契约性组织，它是从事生产、流通、服务等经济活动，以生产或服务满足社会需要，实行自主经营、独立核算、依法设立的一种营利性的经济组织。

典型的企业组织形式有三种：个人独资企业、合伙企业以及公司制企业。三种形式的企业组织中，个人独资企业占企业总数的比重很大，但是绝大部分的商业资金是由公司制企业控制的。因此，财务管理通常把公司理财作为讨论的重点。

除非特别指明，本大纲所指的财务管理均指公司财务管理，包括投资、筹资、营运资金、成本、收人与分配管理五个部分。

第二节 财务管理目标

一、企业财务管理目标理论

(一)利润最大化

利润最大化目标的主要优点是，企业追求利润最大化，就必须讲求经济核算，加强管理，改进技术，提高劳动生产率，降低产品成本。

利润最大化作为财务管理目标存在以下缺陷：

(1)没有考虑利润实现时间和资金时间价值。

(2)没有考虑风险问题。

(3)没有反映创造的利润与投人资本之间的关系。

(4)可能导致企业短期财务决策倾向，影响企业长远发展。

(二)股东财富最大化

与利润最大化相比，股东财富最大化的主要优点是：

(1)考虑了风险因素。

(2)在一定程度上能避免企业短期行为。

(3)对上市公司而言，股东财富最大化目标比较容易量化，便于考核和奖惩。

以股东财富最大化作为财务管理目标也存在以下缺点：

(1)通常只适用于上市公司，非上市公司难以应用。

(2)股价受众多因素影响，特别是企业外部的因素，有些还可能是非正常因素。

(3)它强调得更多的是股东利益，而对其他相关者的利益重视不够。

(三)企业价值最大化

企业价值最大化要求在保证企业长期稳定发展的基础上使企业总价值达到最大。

以企业价值最大化作为财务管理目标，具有以下优点：

(1)考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行了计量。

(2)考虑了风险与报酬的关系。

(3)将企业长期、稳定的发展和持续的获利能力放在首位，能克服企业在追求利润上的短期行为。

(4)用价值代替价格，避免了过多外界市场因素的干扰，有效地规避了企业的短期行为。

以企业价值最大化作为财务管理目标过于理论化，不易操作。对于非上市公司而言，只有对企业进行专门的评估才能确定其价值，而在评估企业的资产时，由于受评估标准和评估方式的影响，很难做到客观和准确。

(四)相关者利益最大化

以相关者利益最大化作为财务管理目标，具有以下优点：

(1)有利于企业长期稳定发展。

(2)体现了合作共赢的价值理念，有利于实现企业经济效益和社会效益的统一。

(3)这一目标本身是一个多元化、多层次的目标体系，较好地兼顾了各利益主体的利益。

(4)体现了前瞻性和现实性的统一。

(五)各种财务管理目标之间的关系

利润最大化、股东财富最大化、企业价值最大化以及相关者利益最大化等各种财务管理目标，都以股东财富最大化为基础。

二、利益冲突与协调

(一)所有者和经营者利益冲突与协调

经营者和所有者的主要利益冲突是经营者希望在创造财富的同时，能够获取更多的报酬、更多的享受，并避免各种风险;而所有者则希望以较小的代价(支付较少报酬)实现更多的财富。为了协调这一利益冲突，通常可采取以下方式解决：

1.解聘：这是一种通过所有者约束经营者的办法。

2.接收：这是一种通过市场约束经营者的办法。

3.激励：激励通常有两种方式：(1)股票期权;(2)绩效股。

(二)所有者和债权人利益冲突与协调

所有者的目标可能与债权人期望实现的目标发生矛盾。协调所有者与债权人利益冲突的方式有限制性借债、收回借款或停止借款等。

三、企业的社会责任

企业的社会责任是指企业在谋求所有者或股东权益最大化时，所应负有的维护和增进社会利益的义务。

第三节 财务管理环节

一、计划与预算

(一)财务预测

财务预测是根据企业财务活动的历史资料，考虑现实的要求和条件，对企业未来的财务活动作出较为具体的预计和测算的过程。财务预测的方法主要有定性预测和定量预测两类。

(二)财务计划

财务计划是根据企业整体战略目标和规划，结合财务预测的结果，对财务活动进行规划，并以指标形式落实到每一计划期间的过程。确定财务计划指标的方法一般有平衡法、因素法、比例法和定额法等。

(三)财务预算

财务管理中的预算是根据财务战略、财务计划和各种预测信息，确定预算期内各种预算指标的过程。预算的编制方法主要包括固定预算法与弹性预算法，增量预算法与零基预算法，定期预算法和滚动预算法等。

二、决策与控制

(一)财务决策

财务决策是按照财务战略目标的总体要求，利用专门的方法对各种备选方案进行比较和分析，从中选出最佳方案的过程。财务决策的方法主要有经验判断法和定量分析法。

(二)财务控制

财务控制是利用有关信息和特定手段，对企业的财务活动施加影响或调节，以便实现计划所规定的财务目标的过程。财务控制的方法主要有前馈控制、过程控制、反馈控制。

三、分析与考核

(一)财务分析

财务分析是根据企业财务报表等信息资料，采用专门方法，系统分析和评价企业财务状况、经营成果以及未来趋势的过程。财务分析的方法主要有比较分析、比率分析、综合分析。

(二)财务考核

财务考核是将报告期实际完成数与规定的考核指标进行对比，确定有关责任单位和个人是否完成任务的过程。可以用绝对指标、相对指标、完成百分比考核，也可用多种财务指标进行综合评价考核。

此外，企业财务管理的各个环节，都要在遵循企业内部控制规范体系关于全面性、重要性、制衡性、适应性、成本效益五项原则的基础上，合理保证企业经营管理合法合规、资产安全、财务报告及相关信息真实完整，提高经营效率和效果，促进企业实现发展战略五项目标。

（责任编辑：xll）

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