中级会计师

【知识点】营运资金的管理原则

【经典题解?判断题】营运资金具有多样性、波动性、短期性、变动性和不易变现性等特点。(　　)(2015年)

【答案】×

【解析】营运资金一般具有如下特点：营运资金的来源具有多样性;营运资金的数量具有波动性;营运资金的周转具有短期性;营运资金的实物形态具有变动性和易变现性。

【知识点】营运资金管理策略

【经典题解?判断题】某公司推行适时制(JIT)，对公司管理水平提出了更高的要求，因此该公司应采用宽松的流动资产投资策略。(　　)(2017年试卷Ⅱ)

【答案】×

【解析】采用紧缩的流动资产投资策略，无疑对企业的管理水平有较高的要求。存货控制的适时管理系统(JIT)，便是其中一个突出代表。

【经典题解·判断题】一般而言，企业依靠大量短期负债来满足自身资金需求的做法体现出一种较为保守的融资策略。(　　)(2018年试卷Ⅱ)

【答案】×

【解析】短期负债在较短期限内就需要还本付息，过多地使用短期融资会导致较高的流动性风险，所以是较为激进的。

【经典题解?单选题】某公司用长期资金来源满足非流动资产和部分永久性流动资产的需要，而用短期资金来源满足剩余部分永久性流动资产和全部波动性资产的需要，则该公司采用的流动资产融资策略是(　　)。(2015年)

A.激进融资策略

B.保守融资策略

C.折中融资策略

D.期限匹配融资策略

【答案】A

【解析】在激进融资策略中，公司以长期资金来源为所有的非流动资产融资，仅对一部分永久性流动资产使用长期融资方式融资。短期融资方式支持剩下的永久性流动资产和所有的临时性流动资产。所以，选项A正确。

【经典题解·单选题】某公司在营运资金管理中，为了降低流动资产的持有成本、提高资产的收益性，决定保持一个低水平的流动资产与销售收入比率，据此判断，该公司采取的流动资产投资策略是(　　)。(2014年)

A.紧缩的流动资产投资策略

B.宽松的流动资产投资策略

C.匹配的流动资产投资策略

D.稳健的流动资产投资策略

【答案】A

【解析】在紧缩的流动资产投资策略下，企业维持较低水平的流动资产与销售收入比率。紧缩的流动资产投资策略可以节约流动资产的持有成本。选项A是正确的。

【知识点】持有现金的动机

【经典题解?多选题】下列各项中，决定预防性现金需求数额的因素有(　　)。(2012年)

A.企业临时融资的能力

B.企业预测现金收支的可靠性

C.金融市场上的投资机会

D.企业愿意承担短缺风险的程度

【答案】ABD

【解析】确定预防性需求的现金数额时，需要考虑以下因素：

(1)企业愿冒现金短缺风险的程度;

(2)企业预测现金收支可靠的程度;

(3)企业临时融资的能力。

【知识点】目标现金余额的确定

【经典题解?单选题】运用成本模型计算最佳现金持有量时，下列公式中，正确的是(　　)。(2010年)

A.最佳现金持有量=min(管理成本+机会成本+转换成本)

B.最佳现金持有量=min(管理成本+机会成本+短缺成本)

C.最佳现金持有量=min(机会成本+经营成本+转换成本)

D.最佳现金持有量=min(机会成本+经营成本+短缺成本)

【答案】B

【解析】成本模型是根据现金相关成本，分析预测其总成本最低时现金持有量的一种方法。最佳现金持有量下的现金相关成本=min(管理成本+机会成本+短缺成本)。

【经典题解?多选题】运用成本模型确定企业最佳现金持有量时，现金持有量与持有成本之间的关系表现为(　　)。(2013年)

A.现金持有量越小，总成本越大

B.现金持有量越大，机会成本越大

C.现金持有量越小，短缺成本越大

D.现金持有量越大，管理总成本越大

【答案】BC

【解析】机会成本与现金持有量正相关，现金持有量越大，机会成本越大，所以选项B正确;短缺成本与现金持有量负相关，现金持有量越大，短缺成本越小，所以选项C正确。

【经典题解·多选题】在确定目标现金余额的存货模型中，需要考虑的相关现金成本有(　　)。(2018年试卷Ⅱ)

A.机会成本

B.短缺成本

C.管理成本

D.交易成本

【答案】AD

【解析】存货模型的现金成本包括机会成本和交易成本。

【经典题解·单选题】某上市公司利用随机模型确定最佳现金持有量，已知现金余额下限为200万元，目标现金余额为360万元，则现金余额上限为(　　)万元。(2017年试卷Ⅱ)

A.480

B.560

C.960

D.680

【答案】D

【解析】H=3R-2L=3×360-2×200=680(万元)，所以选项D正确。

【知识点】现金管理模式

【经典题解?判断题】企业内部银行是一种经营部分银行业务的非银行金融机构。需要经过中国人民银行审核批准才能设立。(　　)(2014年)

【答案】×

【解析】财务公司模式是一种经营部分银行业务的非银行金融机构，需要经过中国人民银行审核批准才能设立。内部银行是企业内部资金管理机构，不需要经过中国人民银行审核批准。

【知识点】现金收支日常管理

【经典题解?单选题】关于现金周转期的计算，下列公式正确的是(　　)。(2018年试卷Ⅱ)

A.现金周转期=存货周转期+应收账款周转期+应付账款周转期

B.现金周转期=应收账款周转期+应付账款周转期-存货周转期

C.现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期

D.现金周转期=存货周转期+应付账款周转期-应收账款周转期

【答案】C

【解析】现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期。

【经典题解?单选题】某公司存货周转期为160天，应收账款周转期为90天，应付账款周转期为100天，则该公司现金周转期为(　　)天。(2014年)

A.30

B.60

C.150

D.260

【答案】C

【解析】现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期=160+90-100=150(天)，选项C正确。

【经典题解?多选题】下列管理措施中，可以缩短现金周转期的有(　　)。(2016年)

A.提前偿还短期融资券

B.利用商业信用延期付款

C.加大应收账款催收力度

D.加快制造和销售产品

【答案】BCD

【解析】现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期，故选项B、C、D正确。

【经典题解?单选题】下列各项中，不属于现金支出管理措施的是(　　)。(2010年)

A.推迟支付应付款

B.提高信用标准

C.以汇票代替支票

D.争取现金收支同步

【答案】B

【解析】此题考核的是现金的收支管理。现金支出管理的主要任务是尽可能延缓现金的支出时间。现金支出管理的措施：(1)使用现金浮游量;(2)推迟应付款的支付;(3)汇票代替支票;(4)改进员工工资支付模式;(5)透支;(6)争取现金流出与现金流入同步;(7)使用零余额账户。因此，选项A、C、D都属于现金支出管理措施。提高信用标准不属于现金支出管理措施。

【经典题解·多选题】下列各项措施中，能够缩短现金周转期的有(　　)。(2015年)

A.减少对外投资

B.延迟支付货款

C.加速应收账款的回收

D.加快产品的生产和销售

【答案】BCD

【解析】现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期。如果要减少现金周转期，可以从以下方面着手：加快制造与销售产成品来减少存货周转期;加速应收账款的回收来减少应收账款周转期;减缓支付应付账款来延长应付账款周转期。

【经典题解·单选题】在其他条件相同的情况下，下列各项中，可以加速现金周转的是(　　)。(2013年)

A.减少存货量

B.减少应付账款

C.放宽赊销信用期

D.利用供应商提供的现金折扣

【答案】A

【解析】现金周转期=应收账款周转期+存货周转期-应付账款周转期，减少存货量会减少存货周转期，在其他条件不变的情况下，会减少现金周转期，即加速现金周转，所以选项A正确。

【知识点】应收账款的成本

【经典题解·单选题】下列各项中，可用来表示应收账款机会成本的是(　　)。(2018年试卷Ⅱ)

A.坏账损失

B.给予客户的现金折扣

C.应收账款占用资金的应计利息

D.应收账款日常管理费用

【答案】C

【解析】因投放于应收账款而放弃其他投资所带来的收益，即为应收账款的机会成本，也称为应收账款占用资金的应计利息。

【经典题解?单选题】某企业预计下年度销售净额为1800万元，应收账款周转天数为90天(一年按360天计算)，变动成本率为60%，资本成本为10%，则应收账款的机会成本是(　　)。(2013年)

A.27

B.45

C.108

D.180

【答案】A

【解析】应收账款机会成本=1800/360×90×60%×10%=27(万元)。

【知识点】信用政策

【经典题解?单选题】企业在进行商业信用定量分析时，应当重点关注的指标是(　　)。(2010年)

A.发展创新评价指标

B.企业社会责任指标

C.流动性和债务管理指标

D.战略计划分析指标

【答案】C

【解析】此题考核的是商业信用的定量分析。企业进行商业信用的定量分析可以从考察信用申请人的财务报表开始。通常使用比率分析法评价顾客的财务状况。常用的指标有：流动性和营运资本比率(如流动比率、速动比率以及现金对负债总额比率)、债务管理和支付比率(利息保障倍数、长期债务对资本比率、带息债务对资产总额比率，以及负债总额对资产总额比率)和盈利能力指标(销售回报率、总资产回报率和净资产收益率)。因此选项C是正确的。

【经典题解?综合题(缩编版)】己公司长期以来只生产X产品，有关资料如下：

资料一：2016年度X产品实际销售量为600万件，销售单价为30元，单位变动成本为16元，固定成本总额为2800万元，假设2017年X产品单价和成本性态保持不变。

资料二：公司按照指数平滑法对各年销售量进行预测，平滑指数为0.7。2015年公司预测的2016年销售量为640万件。

资料三：为了提升产品市场占有率，公司决定2017年放宽X产品销售的信用条件，延长信用期，预计销售量将增加120万件，收账费用和坏账损失将增加350万元，应收账款年平均占有资金将增加1700万元，资本成本率为6%。

要求：

根据资料一和资料三，计算公司因调整信用政策而预计增加的相关收益(边际贡献)、相关成本和相关利润，并据此判断改变信用条件是否对公司有利。(2017年试卷Ⅱ)

【答案】增加的相关收益=120×(30-16)=1680(万元)

增加的相关成本=350+1700×6%=452(万元)

增加的相关利润=1680-452=1228(万元)

改变信用条件后公司利润增加，所以改变信用条件对公司有利。

【知识点】应收账款的监控

【经典题解?多选题】动用应收账款余额控制模式进行应收账款管理可以发挥的作用有(　　)。(2014年)

A.预测公司的现金流量

B.预计应收账款的水平

C.反映应付账款的周转速度

D.评价应收账款的收账效率

【答案】ABD

【解析】企业管理部门通过将当前的模式与过去的模式进行对比来评价应收账款余额模式的任何变化。企业还可以运用应收账款账户余额的模式来计划应收账款金额水平，衡量应收账款的收账效率以及预测未来的现金流。

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