中级会计师

2013年会计职称中级财务管理考试基础巩固阶段，小编特为您搜集整理了2013年会计职称中级财务管理精选模拟题8，希望对您的复习有所帮助!

单项选择题

1.下列各项中()会引起企业财务风险。

A.举债经营

B.生产组织不合理

C.销售决策失误

D.新材料出现

[答案]:A

[解析]:财务风险又称筹资风险，是指由于举债给企业目标带来不利影响的可能性，企业举债经营会给企业带来财务风险，选项BCD会给企业带来经营风险。

2.正相关程度越高，投资组合可分散投资风险的效果就越()。

A.大

B.小

C.相等

D.无法比较

[答案]:B

[解析]:正相关程度越高(相关系数越大)，投资组合分散风险的效果越小。负相关程度越高(相关系数越小)，投资组合分散风险的效果越大。

3.下列说法错误的是()。

A.相关系数为0时，不能分散任何风险

B.相关系数在0～1之间时，相关系数越大风险分散效果越小

C.相关系数在-1～0之间时，相关系数越大风险分散效果越小

D.相关系数为-1时，可能完全分散组合的非系统风险

[答案]:A

[解析]:相关系数越大，风险分散效果越小，相关系数越小，风险分散效果越大。相关系数为0时，可以分散一部分非系统风险，投资组合分散风险的效果比负相关小，比正相关大。

4.某投资组合的必要收益率等于无风险收益率，则该组合的β系数为()。

A.1

B.0

C.3

D.无法确定

[答案]:B

[解析]:必要收益率=无风险收益率+风险收益率=无风险收益率+β×市场风险溢酬，由于必要收益率=无风险收益率，所以，该组合的风险收益率=0，由此可知，该组合的β系数=0。

5.无风险收益率为6%，风险收益率为4%，资金时间价值为5%，通货膨胀补偿率为1%，那么必要收益率为()。

A.5%

B.6%

C.10%

D.11%

[答案]:C

[解析]:必要收益率=无风险收益率6%+风险收益率4%=10%

6.已知某项资产收益率与市场组合收益率之间的相关系数为0.6，该项资产收益率的标准差为10%，市场组合收益率的方差为0.36%，则可以计算该项资产的β系数为()。

A.12.5

B.1

C.6

D.2

[答案]:B

[解析]:市场组合收益率的标准差=(0.36%)1/2=6%，该项资产收益率与市场组合收益率的协方差=0.6×10%×6%，该项资产的β系数=该项资产收益率与市场组合收益率的协方差/市场组合的方差=0.6×10%×6%/0.36%=1，或=该项资产收益率与市场组合收益率之间的相关系数×该项资产的标准差/市场组合的标准差=0.6×10%/6%=1。

7.非系统风险包括的内容有()。

A.可分散风险和不可分散风险

B.财务风险和经营风险

C.内部风险和外部风险

D.市场风险和特定风险

[答案]:B

[解析]:非系统风险的具体构成内容包括经营风险和财务风险两部分。

8.某投资组合的必要收益率为15%，市场上所有组合的平均收益率为12%，无风险收益率为5%，则该组合的β系数为()。

A.2

B.1.43

C.3

D.无法确定

[答案]:B

[解析]:必要收益率=无风险收益率+风险收益率=无风险收益率+β系数×(市场平均收益率-无风险收益率)，所以，该组合的β系数=(15%-5%)/(12%-5%)=1.43。

9.下列因素引起的风险中，投资者可以通过投资组合予以消减的是()。

A.国家进行税制改革

B.世界能源状况变化

C.发生经济危机

D.一个新的竞争者生产同样的产品

[答案]:D

[解析]:通过投资组合可以分散的风险为可分散风险，又叫非系统风险或企业特有风险。被投资企业出现新的竞争对手，仅仅影响被投资企业，由此引起的风险属于企业特有风险，投资者可以通过证券投资组合予以消减;其余三个选项可能会影响市场上所有的证券，由此引起的风险属于系统性风险，不能通过投资组合分散掉。

10.下列关于风险偏好的说法不正确的是()。

A.当预期收益率相同时，风险回避者偏好于具有低风险的资产

B.当预期收益率相同时，风险追求者会偏好于具有高风险的资产

C.对于同样风险的资产，风险回避者会钟情于具有高预期收益的资产

D.如果风险不同，则风险中立者要权衡风险和收益的关系

[答案]:D

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