中级会计师

本文主要介绍2012年会计职称中级会计职称考试中级财务管理重要概念讲义(3)，希望本文能够帮助您更好的全面了解2012年会计职称考试的相关重点!!

筹资管理

第一节　筹资管理概述

企业筹资，是指企业为了满足其经营活动、投资活动、资本结构调整等需要，运用一定的筹资方式，筹措和获取所需资金的一种行为。

一、筹资的分类

(一)股权筹资、债务筹资及衍生工具筹资

所取得资金的权益特性: 股权筹资、债务筹资、其他筹资(衍生工具筹资)。

股权筹资形成股权资本。企业的股权资本通过吸收直接投资、发行股票、内部积累等方式取得。股权资本由于一般不用还本，形成了企业的永久性资本，因而财务风险小，但付出的资本成本相对较高。

债务筹资，是企业通过借款、发行债债、融资租赁以及赊购商品或服务等方式取得的资金形成在规定期限内需要清偿的债务。由于债务筹资到期要归还本金和支付利息，对企业的经营状况不承担责任，因而具有较大的财务风险，但付出的资本成本相对较低。

衍生工具筹资包括兼具股权与债务特性的混合融资和其他衍生工具融资。我国上市公司目前最常见的混合融资是可转换债券融资，最常见的其他衍生工具融资是认股权证融资。

(二)直接筹资与间接筹资

是否借助于中介：直接筹资、间接筹资。

直接筹资，是企业直接与资金供应者协商融通资本的一种筹资活动。直接筹资方式主要有吸收直接投资、发行股票、发行债券等。发行股票、债券属于直接向社会筹资。

间接筹资，是企业借助银行等金融机构融通资本的筹资活动。间接筹资的基本方式是向银行借款，此外还有融资租赁等筹资方式。

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（责任编辑：xll）

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