中级会计师

四、计算分析题

第 46 题 东方公司发生如下经济业务：

(1)东方公司2002年1月1日从西方研究所购买一项甲专利权，双方协商确定的价款200万元，在办理财产转移过程中，另支付律师费用2万元，款项已通过银行结算。假定其摊销期限为10年。

(2)2003年1月1日，将该专利权出租给北方公司使用，年租金60万元(当年的租金已收到存入银行)，租赁期限3年(假定营业税税率为5%，其他税费略)。

(3)2004年1月2日，东方公司将甲专利权转让给北方公司，获得收入160万元存入银行(税金要求同上)。

(4)2002年7月1日再以一台原价为100万元、已计提折旧50万元的固定资产交换取得一项乙专利权，假定在交换过程没有税费发生，专利权的摊期为5年。(5)2002年12月31日，在清查无形资产时发现，该专利权已经有可替代的新技术，预计可收回金额为20万元。

(6)2003年12月31日，因可替代的技术不成熟，预计该专利权的可收回金额为40万元。

(7)2004年1月1日，东方公司将乙专利权予以出售，取得收入40万元存入银行(税费要求同上)。

要求：对无形资产从2002年至2004年的取得、摊销、出租、计提减值准备、出售等业务进行会计处理。

标准答案:

(1)2002年1月1日取得甲专利权：

借：无形资产-甲专利权 202

贷：银行存款 202

2002年12月31日摊销甲专利权：

借：管理费用 20.2

贷：无形资产-甲专利权 20.2

(2)取得2003年的租金收入：

借：银行存款 60

贷：其他业务收入 60

2003年12月31日摊销无形资产及计算税金23.2：

借：其他业务支出 23.2

贷：无形资产-甲专利权 20.2

应交税金-应交营业税 3=60 ×5%

(3)处置甲专利权

借：银行存款 160

营业外支出 9.6

贷：无形资产 161.6=202-20.2×2

应交税金-应交营业税 8

(4)交换取得乙专利权：

借：固定资产清理 50

累计折旧 50

贷：固定资产 100

借：无形资产-乙专利权 50

贷：固定资产清理 50

计提乙专利权2002年的摊销(6个月)：

借：管理费用 5

贷：无形资产-乙专利权 5=(50/5)×(6/12)

(5)计提乙专利权的减值准备：

借：营业外支出 25

贷：无形资产减值准备 25=50-5-20

计提乙专利权2003年的摊销：

借：管理费用 4.44=20×12/(5×12-6)

贷：无形资产-乙专利权 4.44

(6)2003年12月31日减值准备的恢复：

不考虑减值因素情况下无形资产的帐面价值=50-(50/5)×1.5=35,

可收回金额=40，

考虑减值因素情况下无形资产的帐面价值=50-5-25-4.44=15.56，

因此应转回无形资产减值准备=35-15.56=19.44,

借：无形资产减值准备 19.44

贷：营业外支出 19.44

(7)2004年1月1日处置乙专利权：

借：银行存款 40

无形资产减值准备 5.56=25-19.44

贷：无形资产 40.56=50-5-4.44

应交税金-应交营业税 2

营业外收入 3

第 47 题 某公司拟进行股票投资，计划购买a、b、c三种股票，并分别设计了甲乙两种投资组合。

已知三种股票的β系数分别为1.5、1.0和0.5，它们在甲种投资组合下的投资比重为50%、30%和20%;乙种投资组合的风险收益率为3.4%。同期市场上所有股票的平均收益率为12%，无风险收益率为8%。

要求：

(1)根据a、b、c股票的β系数，分别评价这三种股票相对于市场投资组合而言的投资风险大小。

(2)按照资本资产定价模型计算a股票的必要收益率。

(3)计算甲种投资组合的β系数和风险收益率。

(4)计算乙种投资组合的β系数和必要收益率。

(5)比较甲乙两种投资组合的β系数，评价它们的投资风险大小。

标准答案:

(1)a股票的β系数为1.5，b股票的β系数为1.0，c股票的β系数为0.5，所以a股票相对于市场投资组合的投资风险大于b股票，b股票相对于市场投资组合的投资风险大于c股票。

(2)a股票的必要收益率=8%+1.5×(12%-8%)=14%

(3)甲种投资组合的β系数=1.5×50%+1.0×30%+0.5×20%=1.15

甲种投资组合的风险收益率=1.15×(12%-8%)=4.6%

(4)乙种投资组合的β系数=3.4%/(12%-8%)=0.85

乙种投资组合的必要收益率=8%+3.4%=11.4%

(5)甲种投资组合的β系数大于乙种投资组合的β系数，说明甲的投资风险大于乙的投资风险。

第 48 题 MC公司2002年初的负债及所有者权益总额为9000万元，其中，公司债券为1000万元(按面值发行，票面年利率为8%，每年年末付息，三年后到期);普通股股本为4000万元(面值1元，4000万股);资本公积为2000万元;其余为留存收益。

2002年该公司为扩大生产规模，需要再筹集1000万元资金，有以下两个筹资方案可供选择.方案一：增加发行普通股，预计每股发行价格为5元;方案二：增加发行同类公司债券，按面值发行，票面年利率为8%。

预计2002年可实现息税前利润2000万元，适用的企业所得税税率为33%。

要求：

(1)计算增发股票方案的下列指标;

① 2002年增发普通股股份数;

② 2002年全年债券利息;

(2) 计算增发公司债券方案下的2002年全年债券利息。

(3) 计算每股利润的无差异点，并据此进行筹资决策。

标准答案:

(1)计算增发股票方案的下列指标：

① 2002年增发普通股股份数=10000000/5=2000000(股)=200(万股)

② 2002年全年债券利息=1000×8%=80(万元)

(2) 增发公司债券方案下的2002年全年债券利息=(1000+1000)×8%=160(万元)

(3) 算每股利润的无差异点，并据此进行筹资决策。

① 根据题意，列方程

(EBIT-80)*(1-33%)/(4000+200)=( EBIT-160)*(1-33%)/4000

EBIT=1760

② 筹资决策

（责任编辑：xll）

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