初级会计师

第二节 资金时间价值

一、资金时间价值的概念

是指一定量资金在不同时点上的价值量差额。
通常情况下，它相当于没有风险也没有通货膨胀情况下的社会平均利润率。

 
二、现值和终值计算

（一）现值与终值的概念
终值又称将来值，指现在一定量的资金折算到未来某一时点所对应的金额
现值是指未来某一时点上的一定量资金折算到现在所对应的金额

现值和终值是一定量资金在前后两个不同时点上对应的价值，其差额即为资金的时间价值。
现实中计算利息时所称本金、本利和相当于资金时间价值理论中的现值和终值，利率可视为资金时间价值的一种具体表现，现值和终值对应的时点之间可以划分为n期，相当于计息期。
I表示利息，F表示终值，P表示现值；i为利率（折现率）；n为计算利息的期数

（二）单利
单利只对本金计算利息。
单利现值P＝F／（1＋n×i）
单利终值F＝P×（1＋n×i）

（三）复利
复利计息既对本金计算利息，也对前期的利息计算利息，即“利滚利”。 在计算中，不特指的情况下，指复利计息。
复利现值P＝F×(1＋i) －n＝F×(P／F,i,n)   (P／F,i,n)称为复利现值系数，可查表
复利终值F＝P×(1＋i) n＝P×(F／P,i,n)   (F／P,i,n)称为复利终值系数，可查表
复利终值系数和复利现值系数互为倒数

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