中级会计师

49、 某公司2007年12月31日资产负债表如下：

另外，该公司2006年营业净利率为20%，总资产周转率0.7次，权益乘数1.71，净资产收益率为23.94%.2007年营业收入净额1014万元，净利润253.5万元。

要求：根据以上资料

(1)计算2007年年末的流动比率、速动比率、产权比率、资产负债率和权益乘数。

(2)计算2007年的应收账款周转率、固定资产周转率、总资产周转率。

(3)计算2007年营业净利率、净资产收益率、资本保值增值率。

(4)采用差额分析法分析按营业净利率、总资产周转率和权益乘数变动对净资产收益率的影响。(替换的顺序是先营业净利率、再总资产周转率，最后是权益乘数)

标准答案： (1)流动比率=450/218=2.06;

速动比率=(450-205)/218=1.12;

产权比率=590/720=0.82;

资产负债率=590/1310=45%;

权益乘数=1/(1-45%)=1.82。

(2)应收账款周转率=1014/[(135+150)/2)=7.12(次);

固定资产周转率=1014/[(800+860)/2)=1.22(次);

总资产周转率=1014/[(1225+1310)/2]=0.8(次) 。

(3)营业净利率=253.5/1014=25%;

净资产收益率=25%×0.8×1.82=36.4%;

资本保值增值率=720/715=1.01

(4)2006年净资产收益率=20%×0.7×1.71=23.94%

营业净利率变动对净资产收益率的影响=(25%-20%)×0.7×1.71=5.99%;

总资产周转率变动对净资产收益率的影响=25%×(0.8-0.7)×1.71=4.28%;

权益乘数变动对净资产收益率的影响=25%×0.8×(1.82-1.71)=2.2%。