中级会计师

五、简答题　(本类题共2题，第1小题10分，第2小题15分，共25分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程;计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同;计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述)

50、为提高生产效率，某企业拟对一套尚可使用5年的设备进行更新改造。新旧设备的替换将在当年内完成(即更新设备的建设期为零)，不涉及增加流动资金投资，采用直线法计提设备折旧。适用的企业所得税税率为33%。

相关资料如下：

资料一：已知旧设备的原始价值为309000元，截止当前的累计折旧为180000元，对外转让可获变价净收入109000元。如果继续使用该设备，到第5年末的预计净残值为9000元(与税法规定相同)。

资料二：该更新改造项目有甲、乙两个方案可供选择。

甲方案的资料如下：

购置一套价值550000元的A设备替换旧设备，该设备预计到第5年末回收的净残值为50000元(与税法规定相同)。使用A设备可使企业第1年增加经营收入110000元，增加经营成本20000元;在第2-4年内每年增加息税前利润100000元;第5年增加经营净现金流量114000元;使用A设备比使用旧设备每年增加折旧80000元。

经计算，得到该方案的以下数据：按照14%折现率计算的差量净现值为14940.44元，按16%计算的差量净现值为-7839.03元。

乙方案的资料如下：

购置一套B设备替换旧设备，各年相应的更新改造增量净现金流量分别为：

△ NCF0=-758160元，△NCF1-5=200000元。

资料三：已知当前企业投资的风险报酬率为4%，无风险报酬率8%。

有关的资金时间价值系数如下：

要求：

(1)根据资料一计算当前旧设备折余价值、提前报废发生的净损失以及净损失抵减的所得税。

(2)根据资料二中甲方案的有关资料和其他数据计算与甲方案有关的指标：

① 更新设备比继续使用旧设备增加的投资额;

② 经营期第1年总成本的变动额;

③ 经营期第1年息税前利润的变动额;

④ 经营期第1年因更新改造而增加的息前税后利润;

⑤ 经营期第2-4年每年因更新改造而增加的息前税后净利润;

⑥ 第5年回收新固定资产净残值超过假定继续使用旧固定资产净残值之差额;

⑦ 按简化公式计算的甲方案的增量净现金流量(△NCF1);

⑧ 甲方案的差额内部收益率(△IRR甲)。

(3) 根据资料二中乙方案的有关资料计算乙方案的有关指标：

① 更新设备比继续使用旧设备增加的投资额;

② B设备的投资;

③ 乙方案的差额内部收益率(△IRR乙)。

(4) 根据资料三计算企业期望的投资报酬率。

(5) 以企业期望的投资报酬率为决策标准，按差额内部收益率法对甲乙两方案作出评价，并为企业作出是否更新改造设备的最终决策，同时说明理由。