中级会计师

五、综合题(本类题共2小题，第1小题10分，第2小题15分，共25分，凡要求计算的项目，均须列出计算过程，计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计算单位应与题中所给计量单位相同，计算结果出现小数的，均保留小数点后两位小数，百分比指标保留百分号前两位小数，凡要求解释、分析、文章明理由的内容，必须有相应的文字阐述)

1.

【答案】

(1)

A=30000/20000=1.5

B=(4000+12000)/20000=0.8

C=9480/100000*100%=9.48%

D=100000/40000=2.5

E=9480/40000=23.7%

F=13%/1.3=10%

G=1/(1-50%)=2

H=13%*2=26%

(2)戊公司2012年净资产收益率与行业标杆企业的差异=23.7%-26%=-2.3%

总资产净利率变动对净资产收益率的影响=(9.48%-13%)*2=-7.04%

权益乘数变动对净资产收益率的影响=9.48%*(2.5-2)=4.74%

(3)戊公司2012年可以发放的现金股利额=9480-15600*(1-60%)=3240(万元)

2.

【答案】

(1)

①税后年营业收入=2800*(1-25%)=2100(万元)

②税后年付现成本=1500*(1-25%)=1125(万元)

③每年折旧抵税=700*25%=175(万元)

④残值变价收入=600万元

⑤残值净收益纳税=(600-600)*25%=0万元

⑥NCF1~5=2100-1125+175=1150(万元)

NCF6=1150+600-0=1750(万元)

⑦NPV=-4800+1150*(P/A,12%,5)+1750*(P/F,12%,6)=-4800+1150*3.6048+1750*0.5066=232.07(万元)

(2)

①目前账面价值=4500-400*4=2900(万元)

② 目前资产报废损失=1900-2900=-1000(万元)

③资产报废损失抵税=1000*25%=250 (万元)

④残值报废损失减税=(500-400)*25%=25(万元)

(3)因为继续使用旧设备的净现值大于使用新设备的净现值，所以应选择继续使用旧设备，不应更新。

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（责任编辑：xll）

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