中级会计师

四、计算分析题（本类题共4题，共20分，每小题5分。凡要求计算的项目，除题中特别标明的以外，均须列出计算过程；计算结果出现小数的，除题中特别要求以外，均保留小数点后两位小数；计算结果有计量单位的，必须予以标明。）
第 46 题 某公司2003年12月31日的资产负债表如下：

简要资产负债表
2003年12月31日
单位：元

该公司2003年的营业收入为100000元，营业净利率为10%，现在还有剩余生产能力，即增加收入不需进行固定资产投资，此外流动资产和流动负债中的应付账款均随营业收入的增加而增加。

（1）如果2004年的预计营业收入为120000元，公司的股利支付率为50%，其他条件不变，那么需要从企业外部筹集多少资金？

（2）如果2004年要追加一项投资30000元，2004年的预计营业收入为120000元，公司的股利支付率为50%，其他条件不变，那么需要从企业外部筹集多少资金？

（3）若结合（2），同时要求营业净利率提高到12%，其他条件不变，企业是否需要从外部筹集资金？

【参考解析】：

(1)变动资产的销售百分比＝(2000+28000+30000)/100000＝60%
变动负债的销售百分比＝13000/100000＝13%
外部融资＝(120000－100000)×60%－(120000－100000)×13%－120000×10%×50%＝3400(元)

(2)外部融资＝30000+3400＝33400(元)

(3)2004年增加的资产=增加的固定资产+增加的流动资产＝30000+(120000－100000)×60%＝42000(元)
外部资金需求量＝42000－(120000－100000)×13%－120000×12%×50%=42000－2600－7200＝32200(元)
企业需从外部融资32200元。