中级会计师

参考答案

一、单项选择题

1.

【正确答案】 D

【答案解析】 根据资本资产定价模型：R=Rf+β(Rm-Rf)=4%+2×(12%-4%)=20%。

2.

【正确答案】 D

【答案解析】 可以通过资产组合分散的风险为可分散风险，又叫非系统风险或公司特有风险。被投资企业出现经营失误，仅仅影响被投资企业的利润，由此引起的风险属于公司特有风险，投资者可以通过资产组合予以消减;其余三个选项引起的风险属于系统风险，不能通过资产组合分散掉。

3.

【正确答案】 A

【答案解析】 相关系数越大，风险分散效果越小，相关系数越小，风险分散效果越大。相关系数为0时，可以分散一部分非系统风险，投资组合分散风险的效果比负相关小，比正相关大。

4.

【正确答案】 C

【答案解析】 该资产组合收益率的标准差=[(6%×40%)2+(9%×60%)2+2×6%×9%×40%×60%×0.6]1/2=7.10%

5.

【正确答案】 D

【答案解析】 β系数衡量的是系统风险，因此，选项A、B均不正确;该资产的必要收益率=5%+2×10%=25%，因此，选项C不正确。

6.

【正确答案】 B

【答案解析】 在两项资产组合收益率方差的计算公式中并未涉及到单项资产的β系数。

7.

【正确答案】 A

【答案解析】 协方差=相关系数×两种资产标准差的乘积，因此，答案为0.2×12%×20%=0.48%。

8.

【正确答案】 B

【答案解析】 期望投资收益率是在投资收益率不确定的情况下，按估计的各种可能收益水平及其发生概率计算的加权平均数。

9.

【正确答案】 B

（责任编辑：xll）

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