中级会计师

二、证券法概述

(一) 证券法的概念

证券法有广义和狭义之分：狭义的证券法，专指《证券法》。广义的证券法，是指调整证券发行与交易活动中以及证券监管过程中所发生的社会关系的法律规范的总称。

证券法调整的社会关系，包括发生在证券发行人、证券投资者、证券中介机构以及证券交易所、证券业协会、证券监管机构之间的证券发行关系、证券交易关系、证券中介服务关系、证券统一监管关系以及证券自律性管理关系等。

(二) 证券法的法律渊源

证券法的法律渊源，包括《证券法》统辖下一系列有关证券发行、交易和监管的法律、行政法规、部门规章及规范性文件。

1. 法律，包括《证券法》、《公司法》和《证券投资基金法》等。

2. 行政法规，包括《期货交易管理条例》、《证券公司监督管理条例》和《证券公司风险处置条例》等。

3. 部门规章、规范性文件，主要由中国证券监督管理委员会(以下简称证监会)制定，包括《首次公开发行股票并上市管理办法》、《上市公司证券发行管理办法》、《证券发行与承销管理办法》、《上市公司信息披露管理办法》、《上市公司收购管理办法》、《证券期货规章制定程序规定》等。

(三) 证券法适用的对象

《证券法》原则上适用于在中国境内发行和上市交易的各类证券品种：

1. 《证券法》适用于在中国境内，股票、公司债券和国务院依法认定的其他证券的发行和交易;《证券法》未规定的，适用《公司法》和其他法律、行政法规的规定。

2. 《证券法》适用于政府债券、证券投资基金份额的上市交易;其他法律、行政法规另有规定的，适用其规定，如《证券投资基金法》等。

3. 证券衍生品种发行、交易的管理办法，由国务院依照《证券法》的原则规定，如《期货交易管理条例》等。

4. 境内公司股票以外币认购和交易的，由国务院另行规定具体办法，如《国务院关于股份有限公司境内上市外资股的规定》(1995)。

《证券法》主要规范境内发行和上市交易的证券品种，据此，首次公开发行股票、公开发行公司债券、上市公司发行新股和可转换公司债券均需获得中国证监会的核准，国债、金融债、企业债的发行由其他政府主管部门负责核准;股票、可转换公司债券、公司债券、国债、企业债的上市交易由证券交易所进行核准和监督。对境内企业到境外发行证券或将其证券在境外上市交易，《证券法》规定：“境内企业直接或者间接到境外发行证券或者将其证券在境外上市交易，必须经国务院证券监督管理机构依照国务院的规定批准。”具体有两种情况：

1. 境内注册的股份有限公司发行境外上市外资股并到境外上市：此类公司到境外发行股票均由中国证监会批准。

2. 境外注册的中资控股上市公司：此类公司在境外上市视情况不同需取得中国证监会的批准或事后到中国证监会备案。向中国证监会申请到境外首次公开发行股票的企业，由中国证监会就有关事宜征求投资主管部门或其他有关部门的意见。有关部门如无不同意见，中国证监会即对企业的申请材料依法阿进行审查。

三、证券法的基本原则

证券法的基本原则是证券法的基本精神的体现，是证券发行、证券交易和证券监管都必须遵循的最基本的准则。它贯穿于证券立法、执法和司法活动的始终。根据《证券法》的规定，在证券发行、交易和监管中，应当遵循以下六大原则：

(一) 公开、公平、公正原则

《证券法》规定：“证券的发行、交易活动，必须实行公开、公平、公正的原则。”

其中，公开原则是证券发行、交易制度的核心，只有以公开为基础，才能实现公平和公正。

1. 公开原则，是指有关证券发行、交易的信息要公开，让投资者在充分了解真实情况的基础上自行作出投资决策。贯彻公开原则的基本要求是，公开的信息必须真实、准确、完整，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。公开的形式包括向社会公告，将有关信息刊登在保值或刊物上，将有关资料置备于有关场所。供公众随时查阅等。

2. 公平原则。是指证券市场的所有参与者在法律上都具有平等地位，在市场中机会平等。贯彻公平原则的基本要求是，投资者能够公平地参与竞争、公平地面对机会和风险。

3. 公正原则，是指证券的发行、交易活动执行统一的规则，适用统一的规范。贯彻公正原则的基本要求是，证券市场参与者的合法权益受法律保护，违法行为同样受法律制裁。

(二) 自愿、有偿、诚实信用原则

《证券法》规定：“证券发行、交易活动的当事人具有平等的法律地位，应当遵守自愿、有偿、诚实信用的原则。”

1. 自愿原则，是指当事人有权按照自己的意愿参与证券发行与证券交易活动，任何机构、组织或个人都不得非法干预，任何一方都不得把自己的意志强加给对方。

2. 有偿原则，是指在证券发行和交易活动中，一方当事人不得无偿占有他方当事人的财产和劳动。

3. 诚实信用原则，是指有关各方当事人应当自觉遵守社会公德，参与民事活动要诚实守信、客观公正、信守承诺，不弄虚作假，不欺人骗人。

(三) 遵守法律、行政法规原则

《证券法》规定：“证券的发行、交易活动，必须遵守法律、行政法规;禁止欺诈、内幕交易和操纵证券市场的行为。”这一原则得到《证券法》的具体规则的充分贯彻。

(四) 分业经营、分业管理原则

《证券法》规定：“证券业和银行业、信托业、保险业实行分业经营、分业管理，证券公司与银行、信托、保险业务机构分别设立。国家另有规定的除外。”

(五) 保护投资者的合法权益原则

“保护投资者的合法权益”是《证券法》的立法宗旨之一。证券市场的发展必须依靠社会公众的支持，投资者的热情和信心是证券市场稳健发展的重要保证。保护投资者合法权益也是国际证监会组织(IOSCO)的《证券监管目标与原则》(1998)明确确立的证券监管的三个目标中的首要目标。

为了切实保护投资者的合法权益，《证券法》规定：“国家设立证券投资者保护基金。证券投资者保护基金由证券公司缴纳的资金及其他依法筹集的资金组成，其筹集、管理和使用的具体办法由国务院规定。”证券法中的具体规则，诸如发行上市保荐、控股股东、实际控制人、高管人员诚信义务与责任、关联融资、担保的限制、证券投资者保护基金、信息披露、禁止证券欺诈行为等，均贯彻了保护投资者的合法权益原则。

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