期货从业资格

2011年期货从业资格考试基础知识强化辅导

外汇基础知识

一、外汇的概念

广义的外汇包括：（1）外币现钞，包括纸币、铸币；（2）外币支付凭证或支付工具，包括票据、银行存款凭证、银行卡等；（3）外币有价证券，包括债券、股票等；（4）特别提款权；（5）其他外汇资产。

二、汇率及其标价法

汇率是指以一国货币表示另一国货币的价格，即两种不同货币的比价，表明一个国家货币折算成另一个国家货币的比率。

1、直接标价法

包括中国在内的绝大多数国家目前都采用的汇率标价方法。是以本币表示外币的价格，即以一定单位（1、100或1000）的外国货币作为标准，折算为一定数额本国货币的标价方法。直接标价法下，外汇牌价由本国外汇机构（如中国国家外汇管理局）显示，如100美元/人民币679.73，表示100美元可以兑换679.73元人民币。

规律：在直接标价法下，外国货币的数额固定不变，本国货币的数额则随着外国货币或本国货币币值的变化而改变。外汇汇率的涨跌与本国货币标价数额的增减趋势是一致的，本国货币标价数的提高就表示外汇汇率的上涨，表明单位外币所能换取的本币增多，外国货币升值，本国货币贬值；反之，本国货币标价数的减少就表示外汇汇率的下降，表明外国单位货币所能换取的本币减少，外国货币贬值，本国货币升值。

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2、间接标价法

英国、美国和欧元区均采用间接标价法。间接标价法是以外币表示本币的价格，即以一定单位（1、100或1000个单位）的本国货币作为标准，折算为一定数额外国货币的标价方法。间接标价法下，外汇牌价由本国外汇机构（如纽约外汇市场）显示，如1美元/英镑0.6433，表示1美元可兑换0.6433英镑。

规律：在间接标价法下，本国货币的数额固定不变，外国货币的数额则随着本国货币或外国货币的变化而改变。外汇汇率的涨跌与外国货币标价数额的增减方向是反方向的，外国货币标价数的提高就表示外汇汇率的下跌，表明单位本币所能换取的外币增多，本国货币升值，外国货币贬值；反之，则相反。

3、美元标价法

即以若干数量费美元货币来表示一定单位美元的价值的标价法，美元与非美元货币的汇率作为基础，其他货币两两间的汇率则通过套算而得。目前，除欧元、英镑、欧元、新西兰元等几种货币外，其他货币都以美元为基准货币进行标价。

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（责任编辑：中大编辑）

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