期货从业资格

2013年3月份期货从业资格考试定于3月30日进行，为了帮助考生能够更加从容的步入考场，小编特为您搜集整理了2013年期货从业资格考试《期货基础知识》考试试题，希望对您参加本次考试有所帮助！

四、综合题(本题共15个小题，每题2分，共30分。在每题所给的选项中，有1个或1个以上的选项符合题目要求。请将符合题目要求的选项代码填入括号内)

141.需求函数公式为D=f(P，T，I，Pr，Pe)。其中Pr表示的是( )。

A.该产品的价格

B.相关产品的价格

C.消费者的预期

D.消费者的偏好

142.根据所买卖的交割月份及买卖方向的差异，跨期套利可以分为牛市套利、熊市套利、蝶式套利三种。不同的商品期货合约适用不同的套利方式，下列说法正确的是( )。

A.活牛、生猪等不可存储的商品的期货合约适用于牛市套利

B.小麦、大豆、糖、铜等可存储的商品的期货合约适用于牛市套利

C.牛市套利对于可储存的商品并且是在相同的作物年度最有效

D.当近期合约的价格已经相当低，以至于它不可能进一步偏离远期合约时，进行熊市套利是很容易获利的

E.当近期合约的价格已经相当低，以至于它不可能进一步偏离远期合约时，进行熊市套利是很难获利的

143.9月15日，期权的权利金为0.0317，购买1张期权合约需要的资金为0.0317x62500=1981.25美元。该日，标的期货合约的市场价格为1.5609，如果按10%的比率缴纳保证金，则购买1张期货合约需要的保证金为( )美元。

A.19511.25

B.9755.625

C.1981.25

D.3092.53

144.下列关于芝加哥商业交易所中的欧元期货合约的描述正确的是( )。

A.合约月份是12个连续的季度月

B.合约月份是6个连续的季度月

C.最后交易日为交割日期第l个营业日的上午9：16

D.最后交易日为交割日期第2个营业日的上午9：16

E.交割地点为结算所指定的各国货币发行国银行

145.6月1日玉米期货合约的EMA(12)和EMA(26)的值分别为1860元/吨和1880元/吨，4月2日的DIF值为1574.22，可以推测出，4月2日玉米期货合约的收盘价为( )元/吨。

A.1900

B.1890

C.1850

D.1870

146.某公司购入500吨棉花，价格为13400元/吨，为避免价格风险，该公司以14200元/吨价格在郑州商品交易所做套期保值交易，棉花3个月后交割的期货合约上做卖出保值并成交。2个月后，该公司以12600元/吨的价格将该批棉花卖出，同时以12700元/吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔保值交易的结果为( )元。(其他费用忽略)

A.盈利10000

B.亏损12000

C.盈利12000

D.亏损10000

147.假设2月1日现货指数为1600点，市场利率为6%，年指数股息率为1.5%，借贷利息差为0.5%，期货合约买卖手续费双边为0.3个指数点，同时，市场冲击成本也是0.3个指数点，股票买卖双方,双边手续费及市场冲击成本各为成交金额的0.6%，5月30日的无套利区是( )。

A.[1604.8，1643.2]

B.[1604.2，1643.8]

C.[1601.53，1646.47]

D.[1602.13，1645.87]

148.某交易者以0.0106(汇率)的价格出售l0张在芝加哥商业交易所集团上市的执行价格为1.590的GBD/USD美式看涨期货期权(1张GBD/USD期权合约的合约规模为1手GBD/USD期货合于，即62500英镑)。当GBD/USD期货合约的价格为l.5616时，该看涨期权的市场价格为0.0006，该交易者的盈亏状况(不计交易费用)如何。( )

A.可选择对冲平仓的方式了结期权，平仓收益为625美元

B.可选择对冲平仓的方式了结期权，平仓收益为6250美元

C.可选择持有合约至到期，获得权利金收入6625美元

D.可选择持有合约至到期，获得权利金收入662.5美元

149.某交易者在1月30日买入1手9月份铜合约，价格为19520元/吨，同时卖出1手11月份铜合约，价格为19570元/吨，5月30日该交易者卖出1手9月份铜合约，价格为19540元/吨，同时以较高价格买入1手11月份铜合约，已知其在整个套利过程中净亏损l00元，且交易所规定，1手=5吨，试推算7月30日的11月份铜合约价格是( )元/吨。

A.18610

B.19610

C.18630

D.19640

150.某多头套期保值者，用5月小麦期货保值，入市成交价为2030元/吨;一个月后，该保值者完成现货交易，价格为2160元/吨。同时将期货合约以2220元/吨平仓，如果该多头套期保值者正好实现了完全保护，则该保值者现货交易的实际价格是( )元/吨。

A.1960

B.1970

C.2020

D.2040

151.某交易者以86点的价格出售10张在芝加哥商业交易所集团上市的执行价格为1290的S&P500美式看跌期货期权(1张期货期权合约的合约规模为1手期货合约，合约乘数为250美元)，当时标的期货合约的价格为1204点。标的期货合约的价格为1222点时，该看跌期权的市场价格为68点，如果卖方在买方行权前将期权合约对冲平仓，平仓收益为( )美元。

A.45000

B.180

C.1204

D.4500

152.假设用于CBOTl0年期国债期货合约交割的国债，转换因子是1.523。该合约的交割价格为110~16，则买方需支付( )美元来购入该债券。

A.164389.3

B.178327.4

C.158343.3

D.168291.5

153.某交易者在3月20日卖出l手7月份大豆合约，价格为2840.元/吨，同时买人1手9月份大豆合约，价格为2890元/吨。5月20日，该交易者买人1手7月份大豆合约，价格为2810元/吨，同时卖出1手9月份大豆合约，价格为2875元/吨，交易所规定1手=10吨，那么该套利的净盈亏情况为( )。

A.获利150元

B.亏损150元

C.亏损260元

D.获利260元

154.面值为1000(100美元的3个月期国债，当成交指数为94.12时，买卖这种债券的成交价为( )美元。

A.985300

B.941200

C.990200

D.934500

155.某新客户存入保证金10万元，8月1日开仓买人大豆期货合约40手(每手10吨)，成交价为4100元/吨。同天卖出平仓大豆合约20手，成交价为4140元/吨，当日结算价为4150元/吨，交易保证金比例为5%。则该客户的持仓盈亏为多少元?( )

A.1000

B.8000

C.18000

D.10000

答案

141.B【解析】《期货投资者保障基金管理暂行办法》第九条规定，期货投资者保障基金的后续资金来源包括：(一)期货交易所按其向期货公司会员收取的交易手续费的百分之三缴纳;(二)期货公司从其收取的交易手续费中按照代理交易额的千万分之五至十的比例缴纳;(三)期货投资者保障基金管理机构追偿或者接受的其他合法财产。

142.C【解析】《期货投资者保障基金管理暂行办法》第九条规定，期货交易所、期货公司缴纳的期货投资者保障基金在其营业成本中列支。

143.AC【解析】《期货投资者保障基金管理暂行办法》第十条规定，期货交易所、期货公司应当按季度缴纳后续资金。期货交易所应当在每季度结束后15个工作日内，缴纳前一季度应当缴纳的期货投资者保障基金，并按照本办法第九条确定的比例代扣代缴期货公司应当缴纳的期货投资者保障基金。

144.AC【解析】《期货投资者保障基金管理暂行办法》第十一条规定，有下列情形之一的，经中国证监会、财政部批准，期货交易所、期货公司可以暂停缴纳期货投资者保障基金：(一)期货投资者保障基金总额达到8亿元人民币;(二)期货交易所、期货公司遭受重大突发市场风险或者不可抗力。

145.BCD【解析】《期货投资者保障基金管理暂行办法》第十九条规定，期货公司因严重违法违规或者风险控制不力等导致保证金出现缺E1的，中国证监会可以按照本办法规定决定使用期货投资者保障基金，对不能清偿的投资者保证金损失予以补偿。第二十条规定，对期货投资者的保证金损失，期货投资者保障基金按照下列原则予以补偿：(一)对每位个人投资者的保证金损失在10万元以下(含10万元)的部分全额补偿，超过10万元的部分按百分之九十补偿;(二)对每位机构投资者的保证金损失在10万元以下(含10万元)的部分全额补偿，超过10万元的部分按百分之八十补偿。

146.A【解析】《期货从业人员管理办法》第十条规定，从事期货经营业务的机构任用具有从业资格考试合格证明且符合下列条件的人员从事期货业务的，应当为其办理从业资格申请：(五)最近3年内未因违法违规行为被撤销证券、期货从业资格。从事期货经营业务的机构不得任用无从业资格的人员从事期货业务，不得在办理从业资格申请过程中弄虚作假。

147.D【解析】《期货从业人员管理办法》第二十七条规定，期货从业人员受到从事期货经营业务的机构处分，或者从事的期货业务行为涉嫌违法违规被调查处理的，从事期货经营业务的机构应当在作出处分决定、知悉或者应当知悉该期货从业人员违法违规被调查处理事项之日起10个工作日内向中国期货业协会报告。

148.A【解析】《期货从业人员管理办法》第二十条规定，中国证监会指导和监督中国期货业协会对期货从业人员的自律管理活动。

149.B【解析】《期货公司首席风险官管理规定(试行)》第十八条规定，期货公司首席风险官提出辞职的，应当提前30日向期货公司董事会提出申请，并报告公司住所地中国证监会派出机构。

150.C【解析】《期货公司首席风险官管理规定(试行)》第二十六条规定，期货公司董事、高级管理人员、各部门应当支持和配合期货公司首席风险官的工作，不得以涉及商业秘密或者其他理由限制、阻挠期货公司首席风险官履行职责。

151.B【解析】《期货公司首席风险官管理规定(试行)》第二十四条规定，第二十三条规定，期货公司首席风险官发现期货公司有下列违法违规行为或者存在重大风险隐患的，应当立即向公司住所地中国证监会派出机构报告，并向公司董事会和监事会报告。

152.B【解析】《期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法}第三十二条规定，期货公司任用境外人士担任期货公司的总经理、剐总经理、首席风险官职务的比例不得超过公司期货公司的总经理、副总经理、首席风险官总数的30%。

153.A【解析】《期货交易管理条例》第八条规定，期货交易所可以实行会员分级结算制度。实行会员分级结算制度的期货交易所会员由结算会员和非结算会员组成。结算会员的结算业务资格由国务院期货监督管理机构批准。

154.B【解析】《期货投资者保障基金管理暂行办法》第五条规定，保障基金由中国证监会集中管理、统筹使用。

155.C【解析】《期货投资者保障基金管理暂行办法》第十一条规定，保障基金总额达到8亿元的期货公司可以暂停缴纳保障基金。第九条规定，保障基金的后续资金来源包括期货交易所按其向期货公司会员收取的交易手续费的3%。本题中，期货交易所应缴纳的保障基金后续资金为：3000×3%=90(万元)。

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（责任编辑：中大编辑）