期货从业资格

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影响汇率的主要因素

7-1(2010年5月多选题)当出现下列(　　)情况之一时，将导致本国货币贬值。

A、提高本币利率

B、降低本币利率

C、本国顺差扩大

D、本国逆差扩大

【答案】BD

【解析】一般情况下，利率提高，资本流人，导致本币需求扩大，本币升值;贸易顺差扩大，外币供应增加，外币相对贬值，本币升值。

7-2(2010年5月多选题)下列(　　)情况将有利于促使本国货币升值。

A、本国顺差扩大

B、降低本币利率

C、本国逆差扩大

D、提高本币利率

【答案】AD

【解析】B、C两选项会促使本币贬值。

汇率风险

7-3(2010年5月多选题)转移外汇风险的手段主要有(　　)。

A、分散筹资

B、外汇期货交易

C、远期外汇交易

D、外汇期权交易

【答案】BCD

【解析】分散筹资并不能转移外汇风险。

外汇市场工具

7-4(2010年5月单选题)关于外汇期货叙述不正确的是(　　)。

A、外汇期货是以外汇为基础工具的期货合约

B、外汇期货主要用于规避外汇风险

C、外汇期货交易由芝加哥商业交易所(CME)所属的国际货币市场于1972年率先推出

D、外汇期货只能规避商业性汇率风险，但是不能规避金融性汇率风险

【答案】D

【解析】外汇期货能规避商业性汇率风险和金融性汇率风险。

7-5(2010年5月判断题)欧洲美元期货合约是世界上最成功的外汇期货合约之一。(　　)

【答案】×

【解析】欧洲美元期货合约是一种利率期货合约。

7-6(2010年5月判断题)外汇期货是金融期货中最早出现的品种。(　　)

【答案】√

外汇期货合约

7-7(2010年5月多选题)以下属于外汇期货合约的有(　　)。

A、CME的日元期货合约

B、lMM的欧洲美元期货合约

C、SlMEX的美元期货合约

D、CBOT的美国长期国库券期货合约

【答案】AC

【解析】lMM的欧洲美元期货合约、CBOT的美国长期国库券期货合约均属于利率期货合约。

外汇期货投机和套利交易

7-8(2010年5月多选题)假设一家中国企业将在未来3个月后收到美元货款，企业担心3个月后美元贬值，该企业可以通过(　　)手段来实现套期保值的目的。

A、出售远期合约

B、买入期货合约

C、买人看跌期权

D、买入看涨期权

【答案】AC

【解析】未来有应收外币账款的企业，可以出售期货合约进行套期保值。在运用货币期权来套期保值时，企业可以通过买入看跌期权为应收账款套期保值。

7-9(2009年6月多选题)美国某投资机构分析美国美联储将降低利率水平，决定投资于外汇期货市场，可以(　　)。

A、买入日元期货

B、卖出日元期货

C、买入加元期货

D、卖出加元期货

【答案】AC

【解析】预期A货币对美元贬值，B货币对美元升值，则卖出A货币期货合约，买人B货币期货合约，美元利率降低，美元贬值，日元、加元相对于美元升值，所以应买入期货。

7-10(2010年5月单选题)美元较欧元贬值，此时最佳策略为(　　)。

A、卖出美元期货，同时卖出欧元期货

B、买入欧元期货，同时买入美元期货

C、卖出美元期货，同时买入欧元期货

D、买入美元期货，同时卖出欧元期货

【答案】C

【解析】美元较欧元贬值，最好的方式就是卖出美元的期货，防止价格下降，同时买人欧元期货，进行套期保值。

7-11(2010年5月单选题)某出口商担心日元贬值而采取套期保值，可以(　　)。

A、买入日元期货买权

B、卖出欧洲日元期货

C、卖出日元期货

D、卖出日元期货卖权，卖出日元期货买权

【答案】C

【解析】担心日元贬值，价格下跌，可以卖出日元期货;也可以买人日元期货的卖权，进行套期保值。

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（责任编辑：xy）

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