期货从业资格

第五节 期货交易流程——交割

一、交割的种类与作用

期货交易的交割方式分为实物交割和现金交割两种。

二、实物交割方式与交割结算价的确定

(一)实物交割方式

实物交割方式包括集中交割和滚动交割两种。

1.我国上海期货交易所均采取集中交割方式，郑州商品交易所的棉花、白糖和PTA期货品种采取集中交割方式。

2、滚动交割。

大连商品交易所的所有品种以及郑州商品交易的小麦期货均可采取滚动交割方式

(二)实物交割结算价

三、实物交割的流程

四、标准仓单的生成和流转

(一)标准仓单的生成

标准仓单生成包括交割预报、商品入库、验收、指定交割仓库签发及交易所注册等环节。

(二)标准仓单您的流通

1、卖方客户背书后交卖方经纪会员;

2、卖方会员背书后交至交易所;

3、交易所盖章后交买方会员

4、买方经纪会员背书后交买方 客户

5、买方非经纪会员、买方客户背书后至仓库办理有关手续

6、仓管后其代理人盖章后，买方非经纪会员、买方客户方可提货或转让。

五、交割违约的处理

(一)交割违约的认定

期货合约的买卖双方女工有下列行为之一的构成交割违约：

1、在规定交割期限内卖方未交付有效标准仓单您的;

2、在规定交割期限内买方未解付货款或解付不足的。

(二)交割违约的处理

会员在期货合约实物交割中发生违约行为，交易所应先代为履约。交易所可采用征购和竞卖的方式处理违约事宜，违约会员应负则承担由此引起的损失和费用。交易所对违约会员还可以支付违约金、赔偿金等处罚。

六、现金交割

七、期转现交易

(一)期转现交易的优越性

1、加工企业和生产经营企业利用期转现可以节约期货交割成本。

2、期转现比“平仓后购销现货”更便捷。

3、期转现比远期合同交易和期货交易更有利。

(二)期转现交易的流程

(1)寻找交易对手

(2)交易双方商定价格。

(3)向交易所提出申请。

(4)交易所核准

(5)办理手续

(6)纳税

(三)期转现操作中应注意的事项

1、买卖双方经行期转现有两种情况：

第一种情况：在期货市场有反向持仓双方，拟用标准仓单以外的货物经行期转现。

第二种情况：买卖双方为现货市场的贸易伙伴，有远期交货意向并希望远期交货价格稳定。

2、用标准仓单期转现，要考虑仓单提前交收所节省的利息和仓储等费用;用标准仓单以外的货物期转现，要考虑节省的交割费用、仓储费和利息，以及货物的品级价差。

编辑推荐：

2014年期货从业资格考试基础知识章节重点知识详解汇总

期货从业资格考试最新动态

期货从业资格考试掌上课堂学习平台

历年期货从业资格考试真题辅导资料汇总

2014期货从业直击考点100%协议通关课程

相关链接：2014年期货从业资格考试网络辅导  期货考试用书

（责任编辑：fky）

共2页,当前第1页  第一页  前一页  下一页