期货从业资格

综合题

1、2011年初，国内某榨油厂预计大豆价格将会上涨，因此提前在5月份从美国进口了一批大豆以满足下半年生产的需要。但是过了一段时间后，大豆价格从800美分/蒲式耳的价格上开始回落。该榨油厂预计大豆价格有可能会出现大幅度的下跌。该榨油厂担心其他竞争对手以低价购买大豆，从而对其经营活动形成威胁，于是立即在芝加哥期货交易所以5美分/蒲式耳的价格买入9月份大豆的看跌期权，执行价格为790美分/蒲式耳。

如果大豆价格出现大幅度下跌，至9月时大豆期货价格跌至640美分/蒲式耳，该榨油厂履行看跌期权，并立刻买入期货合约平仓，其净盈利为(　　)美分/蒲式耳。

A.145

B.140

C.135

D.130

2、 如果大豆价格上涨，至9月时涨至900美分/蒲式耳，该榨油厂可以(　　)。

A.放弃执行看跌期权

B.继续执行看跌期权

C.将期权对冲平仓

D.赚取5美分/蒲式耳的权利金

3、 某种商品的价格提高2%，供给增加l.5%，则该商品的供给价格弹性属于(　　)。

A.供给富有弹性

B.供给缺乏弹性

C.供给完全无弹性

D.供给弹性无限

4、某投资者在5月份以550点的权利金卖出一张9月到期、执行价格为12500点的恒指看涨期权，同时，他又以600点的权利金卖出一张9月到期、执行价格为12000点的恒指看跌期权。

该套利为(　　)。

A.卖出宽跨式套利

B.水平套利

C.买入宽跨式套利

D.垂直套利

5、 该套利最大盈利为(　　)。(不计手续费)

A.50点

B.550点

C.600点

D.1150点

6、 当恒指跌破(　　)或上涨超过(　　)时，该套利亏损。(不计手续费)

A.10850点;l3650点

B.12000点;l2500点

C.11350点;l3150点

D.10850点;ll350点

7、 该套利盈利的区间段是(　　)。

A.(一o0，10850)

B.(10850，13650)

C.(12000，12500)

D.(13650，+QO)

8、某套利交易如下图所示。

该套利交易为(　　)。

A.水平套利

B.买入跨式套利

C.转换套利

D.反向转换套利

9、 该套利需要满足的条件为(　　)。

A.看跌期权和看涨期权的执行价格和到期月份相同

B.期货合约到期月份与期权合约到期月份相同

C.期货价格应尽可能接近期权的执行价格

D.期货合约的价格与期权合约的价格相同

10、 根据图中信息，该套利策略的收益为(　　)点。

A.5.5

B.1.0

C.0.5

D.0

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（责任编辑：zs）

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