期货从业资格

四、期货从业资格考试综合题(共15道小题，每道小题2分，共30分)

141、某加工商为了避免大豆现货价格风险，在大连商品交易所做买人套期保值，买入10手期货合约建仓，基差为一20元/吨，卖出平仓时的基差为一50元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是(　　)a

A.盈利3000元

B.亏损3000元

C.盈利1500元

D.亏损1500元

142、2008年5月份，某投资者卖出一张7月到期执行价格为14900点的恒指看涨期权，权利金为500点，同时又以300点的权利金卖出一张7月到期、执行价格为14900点的恒指看跌期权。当恒指为(　　)点时，可以获得最大盈利。

A.14800

B.14900

C.15000

D.15250

143、某存款凭证面值1000元，期限为1年，年利率为6%，距到期还有3个月，现在市场的实际利率为8%，该存款凭证现在的价格是(　　)。

A.1018.87元

B.981.48元

C.1064.04元

D.1039.22元

144、 7月30日，11月份小麦期货合约价格为7.75美元/蒲式耳，而11月份玉米期货合约的价格为2.25美元/蒲式耳。某投机者认为两种合约价差小于正常年份水平，于是他买人1手(1手=5000蒲式耳)11月份小麦期货合约，同时卖出1手11月份玉米期货合约。9月1日，11月份小麦期货合约价格为 7.90美元/蒲式耳，11月份玉米期货合约价格为2.20美元/蒲式耳。那么此时该投机者将两份合约同时平仓，则收益为(　　)。

A.500美元

B.800美元

C.1000美元

D.2000美元

145、某新客户存入保证金200000元，在5月5日开仓买入大豆期货合约40手(10吨/手)，成交价为4000元/吨。同一天该客户卖出平仓20手大豆合约，成交价为4030元/吨，当日结算价为4040元/吨，交易保证金比例为5%，则该客户的平仓盈亏、持仓盈亏、当日盈亏、当日结算准备金余额(不含手续费、税金等费用)为(　　)。

A.7000元，7000元，14000元，128000元

B.8000元，6000元，14000元，172000元

C.6000元，8000元，14000元，128000元

D.6000元，8000元，14000元，173600元

146、 3月10日，某交易所5月份小麦期货合约的价格为7.65美元/蒲式耳，7月份小麦合约的价格为7.50美元/蒲式耳。某交易者如果此时人市，采用熊市套利策略(不考虑佣金成本)，那么下面选项中能使其亏损最大的是5月份小麦合约的价格(　　)。

A.涨至7.70美元/蒲式耳，7月份小麦合约的价格跌至7.45美元/蒲式耳

B.跌至7.60美元/蒲式耳，7月份小麦合约的价格跌至7.40美元/蒲式耳

C.涨至7.70美元/蒲式耳，7月份小麦合约的价格涨至7.65美元/蒲式耳

D.跌至7.60美元/蒲式耳，7月份小麦合约的价格涨至7.55美元/蒲式耳

147、 7月1日，某交易所的9月份大豆合约的价格是2000元/吨，11月份的大豆合约的价格是1950元吨。如果某投机者采用熊市套利策略(不考虑佣金因素)，则下列选项中可使该投机者获利最大的是(　　)。

A.9月份大豆合约的价格保持不变，11月份大豆合约价格涨至2050元/吨

B.9月份大豆合约的价格涨至2100元/吨，11月份大豆合约的价格保持不变

C.9月份大豆合约的价格跌至1900元/吨，11月份大豆合约价格跌至1990元/吨

D.9月份大豆合约的价格涨至2010元/吨，11月份大豆合约价格涨至1990元/吨

148、在美国期货市场，( )是指接受客户委托，代理客户进行期货、期权交易，并收取交易佣金的中介组织。

A 期货交易顾问

B 期货佣金商

C 场内经纪人

D 助理中介人

149、某投资者2月份以300点的权利金买进一张执行价格为10500点的5月恒指看涨期权，同时又以200点的权利金买进一张执行价格为10000点5月恒指看跌期权，则当恒指跌破(　　)点或者上涨超过(　　)点时就盈利了。

A.10200;10300

B.10300;10500

C.9500;11000

D.9500;10500

150、某投机者预测10月份大豆期货合约价格将上升，故买入10手(10吨/手)大豆期货合约，成交价格为2030元/吨。可此后价格不升反降，为了补救，该投机者在2015元/吨的价格时再次买入5手合约，当市价反弹到(　　)时才可以避免损失。

A.2030元/吨

B.2020元/吨

C.2015元/吨

D.2025元/吨

151、假设年利率为6%，年指数股息率为1%，6月30日为6月期货合约的交割日，4月1日的现货指数为1450点，则当日的期货理论价格为(　　)。

A.1537点

B.1486.47点

C.1468.13点

D.1457.03点

152、 6月5日，买卖双方签订一份3个月后交割的一篮子股票组合的远期合约，该一篮子股票组合与恒生指数构成完全对应，此时的恒生指数为15000点，恒生指数的合约乘数为50港元，假定市场利率为6%，且预计一个月后可收到5000元现金红利，则此远期合约的合理价格为(　　)。

A.15000点

B.15124点

C.15224点

D.15324点

153、某套利者在9月1日买人10月份的白砂糖期货合约，同时卖出12月份白砂糖期货合约，上两份期货合约的价格分别是3420元/吨和 3520元/吨，到了9月15日，10月份和12月份白砂糖的期货价格分别为3690元/吨和3750元/吨，则9月15日的价差为(　　)。

A.50元/吨

B.60元/吨

C.70元/吨

D.80元/吨

154、某套利者买入6月份铜期货合约，同时他卖出7月份的铜期货合约，上面两份期货合约的价格分别为19160元/吨和19260元/吨，则两者的价差为(　　)。

A.100元/吨

B.200元/吨

C.300元/吨

D.400元/吨

155、若A股票报价为40元，该股票在2年内不发放任何股利;2年期期货报价为50元。某投资者按10%年利率借4000元资金(复利计息)，并购买该100股股票;同时卖出l00股2年期期货。2年后，期货合约交割，投资者可以盈利(　　)元。

A.120

B.140

C.160

D.180

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（责任编辑：xy）

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