期货从业资格

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51．投资者买入一份看跌期权，若期权费为c，执行价格为X，则当标的资产价格为()，该投资者不赔不赚。

A．X+C

B．X-C

C．C-X

D．C

52．关于期权的水平套利组合，下列说法中正确的是()。

A．期权的到期月份不同

B．期权的买卖方向相l司

C．期权的执行价格不同

D．期权的类型不同

53．投资基金起源于()。

A．英国

B．美国

C．德国

D．法国

54．下列对三种期货基金类型的叙述中错误的是()。

A．公募期货基金的投资回报率最低

B．私募期货基金所受监管较少

C．中小投资者投资期货基金往往采取私募基金的形式

D．个人管理账户形式的期货基金适合有较高收入的投资者

55．负责基金的市场营销活动的期货投资基金行业的参与者为()。

A．CTA

B．TM

C．Custodian

D．CPO

56．美国商品期货交易委员会对期货投资基金监管的主要职责有()。

A．侧重于对设立登记、发行运作的监管

B．侧重于对商品基金经理和商品交易顾问的监管

C．为保护投资者，制定从业人员道德规范并监管其执行

D．对全国期货业协会和全国证券商协会进行监管

57．以下不属于期货市场风险特征的是()。

A．风险存在的客观性

B．风险因素的放大性

C．风险与机会并存

D．风险产生的周期性

58．()是指当投资者的资金无法满足保证金要求时，其持有的头寸面临强制平仓的风险。

A．流通量风险

B．成交量风险

C．资金量风险

D．持仓量风险

59．下列不属于国际期货市场三级风险监管体系的是()。

A．政府管理

B．行业管理

C．交易所管理

D．客户自律管理

60．迄今为止我国仍没有一部完整的()。

A．期货行政规定

B．期货法

C．期货交易管理条例

D．期货公司管理办法

答案及解析

51．【答案】B

【解析】买入看跌期权的盈亏平衡点为X-C，此时投资者执行期权的收益恰好等于买人期权时支付的期权费。

52．【答案】A

【解析】水平套利是指买进和卖出敲定价格相同但到期月份不同的看涨期权和看跌期权合约的套利方式。

53．【答案】A

【解析】投资基金创始于19世纪60年代的英国，繁荣于第一次世界大战后的美国，盛行于西方金融市场发达的国家。

54．【答案】C

【解析】中小投资者投资期货基金往往采取公募基金的形式。

55．【答案】D

【解析】CPO的主要职责有：①组建并管理期货投资基金；②聘用托管人管理基金的储备现金；③基金的市场营销活动；④监管保证金的变动，控制基金的风险头寸；⑤组织基金的内勤办公室管理。

56．【答案】B

【解析】A项是证券交易委员会对期货投资基金监管的主要职责，C项是全国期货业协会和全国证券商协会的职责。

57．【答案】D

【解析】期货市场风险的特征包括：风险存在的客观性、风险因素的放大性、风险与机会并存、风险评估的相对性、风险损失的均等性和风险的可防范性。

58．【答案】C

【解析】流动性风险可分为两种：一种可称为流通量风险，另一种可称为资金量风险。资金量风险是指当投资者的资金无法满足保证金要求时，其持有的头寸面临强制平仓的风险。

59．【答案】D

【解析】国际期货市场三级风险监管体系由政府管理、行业管理与交易所管理三部分组成。

60．【答案】B

【解析】中国证券监督管理委员会作为中国期货市场的监管机关，近年来为防范风险，规范运作，出台了一系列行政措施，例如《期货公司管理办法》、《期货经纪公司管理办法》、《期货从业人员资格管理办法》等。2007年3月，我国颁布了《期货交易管理条例》，但至今仍没有一部完整的期货法。

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（责任编辑：中大编辑）