期货从业资格

1、根据下面内容，回答1-10题：

根据2011年1月～2011年12月原油价格月度涨跌概率及月度均值收益率图(如下图所示)，

此种分析方法为(　　)。

A.平衡表法

B.经济计量模型法

C.季节性分析法

D.分类排序法

2、 下列说法不正确的是(　　)。

A.一年中原油价格上涨概率超过50%的有9个月

B.一年中的上半年国际油价上涨概率大

C.上涨概率最高的是3月份

D.一年中10月和11月下跌动能最大

3、 关于该类分析的说法，不正确的是(　　)。

A.该方法本质上属于基本面分析法

B.该方法本质上属于技术分析法

C.该方法的最大优点是实现了各个指标的相互验证

D.农产品比较适合用该种方法

4、假设某看涨期权的Delta为0.8，当前股票价格为l0元，看涨期权的价格为2元。

当股票价格从l0元变化到ll元时，看涨期权的价格变为(　　)元。

A.2.0

B.2.2

C.2.4

D.2.8

5、关于Delta值，下列说法不正确的是(　　)。

A.期权未到期前，实值期权的Delta>平值期权的Delta>虚值期权的Delta

B.期权距到期日的时间越近，实值、平值、虚值三种期权的Delta值差距越大

C.Delta对套期保值者来说很重要，但对投机者来说无关紧要

D.Delta的取值可以是负值

6、2009年l0月14日，上海天然橡胶期货l001合约价格为18790元/吨，当日天然橡胶现货

成交均价为17505元/吨，可知基差为1285元/吨。某投资者买入天然橡胶现货，并相应抛售在1001期货合约，以赚取中间的基差空间。发生费用主要包括：买人现货的费用(包括运费)、交易手续费、交割手续费、仓储费(仓储时间以90天计算，0.8元/天·吨)、增值税(假设为13%)和资金占用利息(设定期货保证金为l2%，设定年利率为5.31%，异地交割仓库与基准地上海仓库的运价贴水标准：280元/吨)。交易手续费：期货3元/吨，点胶费10元/吨，合计l3元/吨，交割手续费：4元/吨，过户费：l0元/吨，入库费：l5元/吨，取样检验费：6元/吨。

该操作属于(　　)。

A.正向期现套利

B.反向期现套利

C.跨期套利

D.跨商品套利

7、 此次期现套利的成本是(　　)元/吨。

A.72

B.148

C.232

D.810

8、 此次交易的利润是(　　)元/吨。

A.662

B.475

C.578

D.332

9、期权标的物的价格为72.75美元，标准差为0.45，连续复利的无风险利率为4.88%。计算执行价格为60美元，有效期限为9个月的欧式看涨期权与看跌期权的价格。已知：S=72.75， X=60，r=4.88%，σ=0.45，T=9/12=0.75。利用布莱克一斯科尔斯期权定价模型。

计算d】和d2的值分别为(　　)

10、 若使用正态分布表可以查到N(d1)=0.7823，N(d2)=0.6517。则欧式看涨期权与看跌期权的价格为(　　)美元。

A.c=4.309，P=19.216

B.C=6.011，13=9.558

C.c=19.216，p=4.309

D.C=9.558，P=6.011

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（责任编辑：zs）

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