期货从业资格

145．【答案】A

146．【答案】A

147．【答案】B

【解析】三角形态属于持续整理的形态。

148．【答案】A

149．【答案】A

150．【答案】B

【解析】欧洲美元并非外汇的范畴，相对应地，欧洲美元期货也并非外汇期货的范畴。

151．【答案】B

【解析】CME的3个月国债期货合约成交价为92，意味着年贴现率为(100-92)％=8％，即3个月的贴现率为8％÷4=2％。

152．【答案】B

【解析】股价指数期货只可以现金结算，不可以实物交割。

153．【答案】B

【解析】在期货期权交易中，期权卖方必须缴纳保证金。

154．【答案】B

【解析】在期权交易中，买方所承担的风险是有限的，只付出期权费，而获利的空间是无限的。

155．【答案】A

156．【答案】A

157．【答案】B

【解析】投资者在购买时将向承销商支付申购佣金，佣金数量由投资者和承销商协商决定，但最高不超过购买基金单位总价值的3％。

158．【答案】A

159．【答案】A

160．【答案】B

【解析】美国商品期货交易委员会(CFTC)管理整个美国国内的期货行业，范围限于交易所、交易所会员和期货经纪商，包括一切期货交易，同时还管理在美国上市的国外期货合约。

四、分析计算题(本题共10个小题，每题2分，共20分。在每题给出的4个选项中，只有

1项符合题目要求，请将正确选项的代码填入括号内)

161．【答案】C

小麦合约的盈利为：(7．90-7．75)×5000=750(美元)；

玉米合约的盈利为：(2．25-2．20)×5000=250(美元)；

因此，投机者的收益为：750+250=1000(美元)。

162．【答案】C

【解析】净收益=(0．007230-0．007210)×12500000×10=2500(美元)。

163．【答案】A

【解析】当基差走强时，卖出套期保值有净盈利，题中只有A项表示基差走强。

164．【答案】A

【解析】由5月份小麦期货价格大于7月份小麦期货价格，可知此市场属于反向市场。反向市场熊市套利策略为卖出较近月份的合约同时买入远期月份的合约。据此可计算：

A项的盈利为：(7．65-7．70)+(7．45-7．50)=-0．1(美元)；

B项的盈利为：(7．65-7．60)+(7．40-7．50)=-0．05(美元)；

C项的盈利为：(7．65-7．70)+(7．65-7．50)=0．1(美元)；

D项的盈利为：(7．65-7．60)+(7．55-7．50)=0．1(美元)；

由上可知，A项的亏损最大。

165．【答案】A

【解析】假设7月30日的11月份铜合约价格为a(元／吨)，则：

9月份合约盈亏情况为：17540-17520=20(元／吨)；

10月份合约盈亏情况为：17570-a；

总盈亏为：5×20+5×(17570-a)=-100(元)；

解得：a=17610(元／吨)。

166．【答案】C

【解析】9月份合约的盈利为：(1290-1300)×250×10=-25000(美元)；

12月份合约盈利为：(1280-1260)×10×250=50000(美元)；

因此，总的净收益为：50000-25000=25000(美元)。

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（责任编辑：中大编辑）