期货从业资格

跨市套利

知识点：

跨市套利，也称市场间套利，是指在某个交易所买入(或卖出)某一交割月份的某种商品合约的同时，在另一个交易所卖出(或买入)同一交割月份的同种商品合约，以期在有利时机分别在两个交易所同时对冲所持有的合约而获利。

在期货市场上，许多交易所都交易相同或相似的期货商品，这些品种在各交易所间的价格会有一个稳定的差额，一旦这个稳定差额发生偏离，交易者就可通过买入价格相对较低的合约，卖出价格相对较高的合约而在这两个市场间套利，以期两市场价差恢复正常时平仓，获取利润。

例题：

【多选题】大豆提油套利的目的在于(　　)。

A.防止大豆价格突然上涨引起的损失

B.防止豆油、豆粕价格突然下跌引起的损失

C.防止大豆价格突然下跌引起的损失

D.防止豆油、豆粕价格突然上涨引起的损失

【答案】AB

【综合题】7月30日，某套利者在卖出10手堪萨斯交易所12月份小麦合约的同时买入10手芝加哥期货交易所12月份小麦合约，成交价格分别为1250美分/蒲式耳和1260美分/蒲式耳。9月10日，同时将两交易所的小麦期货合约全部平仓，成交交割价分别为1252美分/蒲式耳和1270美分/蒲式耳。

(1)该套利交易是(　　)。

A.熊市套利

B.牛市套利

C.跨品种套利

D.跨市套利

【答案】D

(2)该套利交易(　　)美元。(每手5000蒲式耳，不计手续费等费用)

A.亏损9000

B.亏损4000

C.盈利9000

D.盈利4000

【答案】D

【多选题】关于跨市套利的正确描述有(　　)。

A.跨市套利是在不同的交易所，同时买入、卖出同一品种、相同交割月份的期货合约交易行为

B.运输费用是决定同一品种在不同交易所问价差的主要因素

C.跨市套利需关注不同交易所对交割品的品质级别和替代品升贴水的规定

D.跨市套利时，投资者需要注意不同的交易所之间交易单位的差异

【答案】ABCD

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（责任编辑：xy）

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