期货从业资格

167．【答案】C

【解析】β=0. 8× +1× +1．5× +2× =1. 53。

168．【答案】D

【解析】股票组合的市场价值：15000×50=750000(港元)；

资金持有成本：750000×8％÷4=15000(港元)；

持有1个月红利的本利和：10000×(1+8％÷12)=10067(港元)。；

合理价格：750000+15000-10067=754933(港元)。

169．【答案】A

【解析】投资者买入看跌期权到8月执行期权后盈利：380-356-3．2=20．8(美元／盎司)；

投资者卖出的看涨期权在8月份对方不会执行，投资者盈利为权利金4．3美元／盎司；

投资者期货合约平仓后亏损：380．2-356=24．2(美元／盎司)；

投资者净盈利：20．8+4．3-24．2=0．9(美元／盎司)。

170．【答案】B

【解析】该投资者进行的是空头看跌期权垂直套利，其最大收益=(高执行价格-低执行价格)-净权利金=(10200-10000)-(150-120)=170(点)。

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（责任编辑：中大编辑）

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