中级审计师

（三）货币时间价值的特殊情况的计算与运用

1、复利计息频数的影响（P87）

复利计息频数（或复利折现系数，下同）是指一年中复利计息（或折现．下同）的频率次数。

计息期数和计息率均可按下列公式进行换算：r=i/m t= n╳m

公式中，r为期利率，i为年利率，m为每年的计息次数，n为年数，t为换算后的计息期数。

P87【例题1-12】：存入银行1000元，年利率为12%，计算按年、半年、季、月的复利终值。

1、按年复利的终值

F1＝1000×（1+12%）＝1120（元）

2、按半年复利的终值

F2＝1000×［1+（12%/2）］2＝1123.6（元）

3、按季复利的终值

F3＝1000×［1+（12%/4）］4＝1125.51（元）

4、按月复利的终值

F4＝1000×［1+（12%/12）］12＝1126.83（元）

从以上计算可以看出，按年复利终值为1120元，按半年复利终值为1123.6元，按季复利终值为1125.51元，按月复利终值为1126.83元。

结论：一年中计息次数越多，其终值就越大。一年中计息次数越多，其现值越小。

2、折现率和折现期的计算（P88）

在实际中会遇到已知终值和现值以及折现期或者折现率，求解折现率或者折现期的要求。

折现率=PVIFi,n=1/FVIFi,n 利用折现率和已知的折现期可以求解项目的投资报酬率，利用折现率和已知的利率可以求解折现期

P88【例题1-14】和【例题1-15】

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