初级审计师

(一)外汇

1.外汇的概念

货币行政当局(中央银行、货币管理机构、外汇平准基金及财政部)以银行存款、财政部库券、长短期政府证券等形式保有的在国际收支逆差时可以使用的债权。

广义——强调外汇的对外债权属性;

狭义——强调外汇的国际结算功能。

2.我国《外汇管理条例》规定的外汇范围

(1)外币现钞，包括纸币、铸币;

(2)外币支付凭证或者支付工具，包括票据、银行存款凭证、银行卡等;

(3)外币有价证券，包括债券、股票等;

(4)特别提款权;

(5)其他外汇资产。

3.外汇的分类——根据可兑换程度的不同

自由外汇：无须经过货币发行国外汇管理当局批准即可自由兑换成其他国货币或向第三者办理支付的外汇，如美元、日元、英镑等

记账外汇(协定外汇)：不经有关国家管理当局批准不能自由兑换成其他货币，也不能向第三者进行支付的外汇

(二)汇率

1.汇率的标价法

(1)直接标价法(应付标价法)

用一定数量的外国货币(作为商品)等于多少本国货币单位来表示;当汇率上升时，外币升值，本币贬值;当汇率下降时，外币贬值，本币升值。

【示例】1美元=7.096元人民币

(2)间接标价法

用一定数量的本国货币(作为商品)折合成多少外国货币单位来表示;当汇率上升时，外币贬值，本币升值;当汇率下降时，外币升值，本币贬值。

【示例】1元人民币=0.1409美元

(3)美元标价法——国际各大金融中心多采用

以一定数量的美元为基准(作为商品)计算应折合成多少其他货币。

2.汇率的分类

(1)基准汇率和套算汇率——制定汇率

基准汇率：选择一种国际经济交易中最常使用、在外汇储备中所占的比重最大的可自由兑换的关键货币作为主要对象，与本国货币对比定出的汇率

套算汇率：本币对其他外国货币通过基本汇率加以套算得出的汇率

(2)买入汇率和卖出汇率——银行买卖外汇

买入汇率：银行向客户(主要是出口商)买进外汇时使用的汇率，亦称出口汇率

卖出汇率：银行向客户(主要是进口商)卖出外汇时使用的汇率，亦称进口汇率

(3)即期汇率和远期汇率——外汇交割期限

即期汇率：买卖双方在当天或在两个营业日内进行交割所使用的汇率，亦称现汇汇率

远期汇率：买卖双方事先签订合约，在合约中约定在将来某个日期进行交割时所使用的汇率，可以用即期汇率的“升水”、“贴水”、“平价”来表示，亦称期汇汇率

(4)开盘汇率和收盘汇率——外汇银行营业时间

开盘汇率：银行在一个营业日刚开始营业、进行外汇买卖时用的汇率

收盘汇率：银行在一个营业日的外汇交易终了时的汇率

(5)固定汇率和浮动汇率——汇率制度

固定汇率：两国货币的汇率基本稳定，汇率波动被限制在较小范围内，在该汇率下中央银行有义务维持本币币值的稳定

浮动汇率：不规定汇率的上下限，汇率水平由外汇市场决定，在该汇率下中央银行没有维持汇率稳定的义务

(6)名义汇率和实际汇率——是否剔除通货膨胀

名义汇率：在社会经济生活中被直接公布、使用的表示两国货币之间比价关系的汇率，是两个国家货币的相对价格，不能反映两国货币的实际价值，随外汇市场上外汇供求变动而变动，亦称市场汇率

实际汇率：用两国价格水平对名义汇率进行调整后的汇率，反映了以同种货币表示的两国商品的相对价格水平，体现了本国商品的国际竞争力

3.汇率的作用

(1)对一国贸易有直接调节作用

本币汇率降低(贬值)，则促进出口、抑制进口(前提：进出口需求弹性之和必须大于1);反之则反。

(2)对物价水平的影响

①进口角度

本币汇率下降→进口商品和原材料的价格上升→国内同类商品和最终成品的价格上升→成本推进型通货膨胀。

②出口角度

本币贬值→出口扩大→国内生产条件不变则加剧国内商品的供需矛盾→物价水平上升。

③货币发行

货币贬值→外汇收入及外汇储备增加→央行为收购外汇而相应投放本国货币，使货币发行量扩大(即：外汇占款)→通货膨胀。

(3)汇率变动对长期资本流动影响相对较小，对短期资本流动影响相对较大

本币贬值，投资者不愿持有本币计值的金融资产，而是将其转兑外汇，导致资本外流;同时，造成通货膨胀预期，引起投机性资本外流，加剧外汇供不应求，使本币汇率进一步下跌。

(4)汇率变动对国民收入、就业的效应

汇率(本币贬值)有利于刺激出口和抑制进口→国内投资、消费和储蓄增加→总收入及就业水平提高;

进口价格上涨→购买进口商品的支出转向购买国内商品→国民收入增加，就业率上升。

(5)影响汇率作用的因素

进出口的需求弹性;出口品的供给弹性;本国的经济体制、市场条件、市场运行机制、对外开放程度;汇率制度的选择以及相应的宏观经济政策配合;通货的兑换性;本国与国际金融市场的联系程度;等等。

(三)外汇风险及其管理

1.外汇风险：汇率的变化常给交易人带来损失(或盈利)。

2.外汇风险的表现：进出口贸易风险、外汇储备风险、外债风险。

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