一级造价工程师

考点习题：借款还本付息

1[.问答题]

某企业拟投资建设一项生产性项目，各项基础数据如下：

1. 项目建设期1年，第2年开始投入生产经营，运营期8年。

2.建设期间一次性投入建设投资额为850万元，全部形成固定资产。固定资产使用年限为8年，到期预计净残值率为4%，按照平均年限法计算折旧。

3.建设期贷款500万元，贷款年利率为6.6%，运营期前6年按照等额本息法偿还。

4.流动资金投入为200万元，在运营期的前2年均匀投入，运营期末全额回收，流动资金来源全部为银行贷款，贷款年利率为3.5%，还款方式为运营期内每年末支付利息，项目期末一次性偿还本金。

5.运营期第1年生产负荷为60%，第2年达产。

6.运营期内正常年份各年的销售收入为450万元，经营成本为200万元。运营期第1年营业收入和经营成本均按照正常年份的60%计算。

7.企业所得税税率为33%，上述各项费用及收入均为不含增值税价格，不考虑增值税及相关附加税费的影响。

8.该行业基准收益率为10%，基准投资回收期为7年。

9.折现系数取3位小数，其余各项计算保留2位小数。

问题：

1.编制借款还本付息计划表。

2.列式计算运营期各年的总成本费用。

3.编制该项目资本金现金流量表。

[答案]

[解析]问题1：建设期贷款利息=(0+500÷2)×6.6%=16.5(万元)

长期借款每年应还本息和=(500+16.5)×(A/P，6.6%，6)=107.03(万元)

问题2：年折旧费=(850+16.5)×(1-4%)÷8=103.98(万元)

第2年总成本费用=120+103.98+37.59=261.57(万元)

第3年总成本费用=200+103.98+36.27=340.25(万元)

第4年总成本费用=200+103.98+31.14=335.12(万元)

第5年总成本费用=200+103.98+25.67=329.65(万元)

第6年总成本费用=200+103.98+19.84=323.82(万元)

第7年总成本费用=200+103.98+13.62=317.60(万元)

第8、9年总成本费用=200+103.98+7.00=310.98(万元)

2[.问答题]

1.某项目建设期为3年，生产期为9年。项目建设投资(含工程费、其他费用、预备费用)4300万元。预计形成其他资产450万元，其余全部形成固定资产。

2.建设期第1年投入建设资金的50%，第2年投入30%，第3年投入20%，其中每年投资的40%为自有资金，60%由银行贷款，贷款年利率为7%，建设期只计息不还款。建设单位与银行约定：建设期借款从生产期开始的6年间，按照每年等额本金偿还法进行偿还。

3.生产期第1年投入流动资金270万元，为自有资金;第2年投入流动资金230万元，为银行借款，借款利率为3%。流动资金在计算期末全部回收。

4.固定资产折旧年限为10年，按平均年限法计算折旧，残值率为5%，在生产期末回收固定资产余值;其他资产在生产期内平均摊销，不计残值。

5.投产第2年，当地政府拨付220万元扶持企业进行技术开发。预计生产期各年的经营成本均为2600万元，其中可抵扣的进项税额为245万元，不含税营业收入在计算期第4年为3200万元，第5～12年正常年份均为3720万元。假定增值税税率为13%，增值税附加综合税率为增值税的10%，所得税税率为25%，行业平均总投资收益率为7.8%，行业净利润率参考值为10%。

6.按照董事会事先约定，生产期按照每年15%的比例提取应付各投资方股利，亏损年份不计取。

问题：

1.列式计算项目计算期第4年初的累计借款。

2.编制项目借款还本付息计划表。

3.列式计算固定资产年折旧费、其他资产年摊销费。

4.编制项目总成本费用估算表、利润与利润分配表。

5.列式计算项目总投资收益率、资本金净利润率，并评价本项目是否可行。

(计算结果保留2位小数)

[答案]

[解析]问题1：第1年应计利息=(4300×50%×60%÷2)×7%=45.15(万元)

第2年应计利息=[(4300×50%×60%+45.15)+4300×30%×60%÷2]×7%=120.55(万元)

第3年应计利息=[(4300×80%×60%+45.15+120.55)+4300×20%×60%÷2]×7%=174.14(万元)

建设期贷款利息=45.15+120.55+174.14=339.84(万元)

第4年初的累计借款=4300×60%+339.84=2919.84(万元)

问题2：生产期前6年等额本金偿还法，每年应还本金为：2919.84÷6=486.64(万元)

问题3：其他资产年摊销费=450÷9=50.00(万元)

固定资产年折旧费=(4300+339.84-450)×(1-5%)÷10=398.03(万元)

问题5：正常年份的息税前利润为：(379.87+1113.11+893.11×7)/9=860.53万元

总投资收益率：860.53/(4300+339.84+270+230)×100%=16.74%

正常年份净利润：(131.61+701.92+562.46+588.02+613.56+639.11+664.66+664.66+664.66)/9=581.18万元

资本金净利润率：581.18/(4300×40%+270)×100%=29.21%

该项目总投资收益率=16.74%，高于行业投资收益率7.8%;项目资本金净利润率=29.21%，高于行业净利润率10%。表明项目盈利能力均大于行业平均水平。因此，该项目是可行的。

（责任编辑：gx）

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