一级造价工程师

1某建设项目有关资料如下：

1)项目计算期为10年，其中建设期为2年。项目第3年投产，第5年开始达到100%设计生产能力。

2)项目建设投资8000万元(不含建设期贷款利息和固定资产投资方向调节税)，预计7500万元形成固定资产，500万元形成无形资产。固定资产折旧费为673万元，固定资产余值在项目运营期末收回。

3)无形资产在运营期8年中，均匀摊人成本。

4)流动资金为1000万元，在项目计算期末收回。

5)项目的设计生产能力为年产量1.1万t，预计每吨销售价为7000元，年营业税金及附加按营业收入的5%计取，所得税率为33%。

6)项目的资金投入、收益、成本等基础数据见表4-1。

7)还款方式。在项目运营期间(即从第3年至第10年)按等额本金法偿还，流动资金贷款每年付息。长期贷款利率为6.22%(按年计息)，流动资金贷款利率为3%。

8)经营成本的20%计入固定成本(折旧费、摊销费、利息支出均应计入固定成本)，法定盈余公积金按照l0%计提。

问题(各表中数字按四舍五入取整，其他计算结果保留两位小数)：

1.计算无形资产摊销费。

2.编制项目借款还本付息估算表。

3.编制项目总成本费用估算表。

4.编制项目利润与利润分配表，计算第3年的利息备付率和偿债备付率，分析项目的偿债能力。

5.计算第7年的产量盈亏平衡点和单价盈亏平衡点，分析项目盈利能力和抗风险能力。

参考解析【问题1参考答案】

无形资产摊销费=500/8=62.5(万元)

【问题2参考答案】

建设期贷款利息=(0+3500/2)×6.22%=108.85(万元)

每年应还本金=(3500+108.85)/8=451.11(万元)

填写完成的项目储款付息估算表见表4-1 1。

第3年利息备付率(ICR)=EBIT/PI=384/227=1.69

第3年偿债备付率(DSCR)=(EBITDA-TAX)/PD=(1120-52)/(451+227)=1.58

该项目第3年利息备付率ICR=1.69>1，第3年偿债备付率DSCR=1.58>1，表明项目

在投产第l年(生产负荷为72.73%)且长期借款利息最高的年份，即达到了相应的偿债资金保障要求，偿债能力较强。

【问题5参考答案】

单位产品可变成本=4000/1.1=3636.36(形t)

第7年产量盈亏平衡点=固定成本/{[产品单价×(1一营业税金及附加率)]一单位产品可变成本}=1866/[7000×(1-5%)-3636.36]=0.62(万t)

则盈亏平衡时的生产能力利用率=0.62/1.1×100%=56.36%

第7年单价盈亏平衡点=(固定成本+设计生产能力X单位产品可变成本)/[设计生产能力×(1一营业税金及附加税率)]=(1866+1.1×3636.36)/[1.1×(1-5%)]=5613.39(元/t)

第7年产量盈亏平衡点为0.62万t，盈亏平衡生产能力利用率为56.36%<70%;第7年单价盈亏平衡点为5613.39 元/t，低于项目的预计单价7000 元/t。可见，项目在稳产期内盈利能力和抗风险能力均较强。

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（责任编辑：何以笙箫默）

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