证券从业资格证

为了帮助考生系统的复习证券从业资格课程 全面的了解证券从业资格考试的相关重点，小编特编辑汇总了2011年证券从业资格相关资料，希望对您参加本次考试有所帮助！！

41.如果可转换证券市场价格在转换价值之上，购买该证券并立即转化为股票就有利可图，从而使该证券价格上涨直到转换价值之下。 　（　）

42.流通性是指债券可以随时变现的性质。这一性质使债券具有可规避由市场价格波动而导致实际价格损失的能力。 　（　）

43.基础利率是债券利率的替代物，是投资于债券的机会成本。 （　）

44.在市场总体利率水平下降时，债券的收益率水平也应下降，从而使债券的内在价值增加。 （　）

45.名义收益和实际收益的差别主要通过通货膨胀来反映。 （　）

46.短期债券和中长期债券由于考虑了通货膨胀补偿，因而可以降低期望型贬值风险。　（　）

47.我国债券是按单利计息、单利贴现的。 （　）

48.无偏预期理论认为利率期限结构完全取决于对未来利率的市场预期。　（　）

49.在认股权证到期之前，如果认股权证的理论价值为零，它的需求量也可能会很小。　（　）

50.市场预期理论、流动性偏好理论和市场分割理论，都假设市场参与者会按照他们的利率预期从债券市场的一个偿还期部分自由地移到另一个偿还期部分，而不受任何阻碍。

（　）

51.在有效市场的假设下，风险结构等类似的公司，其股票市盈率也应相同。　（　）

52."意外型"通货膨胀是投资者根据以往的数据资料对未来通货膨胀的预计，也是他们对未来投资索求补偿的依据。 　（　）

53.股利政策体现了公司的经营作风和发展潜力，不同的股利政策对各期股利收入有不同影响。 （　）

54.为了估计可转换证券的理论价值，必须首先估计与它具有同等资信和类似投资特点的不可转换证券的必要收益率，然后利用这个必要收益率算出它未来现金流量的现值。

（　）

55.收益率曲线表示的就是债券的利率期限结构。 （　）

56.开放式基金一般进入证券交易所流通买卖。 （　）

57.封闭式基金的发行价格由两部分组成：一部分是基金的面值；另一部分是基金的发行费用，包括律师费、会计师费等。 　（　）

58.当投资者投资本国债券时，影响债券定价的外部因素包括通货膨胀水平以及外汇汇率风险等。 （　）

59.回归分析法得出的有关市盈率估计方程，其时效性并不是很强。 （　）

60.股票价格的涨跌和公司盈利的变化并不完全同时发生。 （　）

61.投资者在购入开放式基金单位时，除了支付资产净值之外，必须支付一定的销售附加费用。 （　）

62.对于赎回时不收取任何费用的开放式基金来说，赎回价格就等于基金资产净值。　（　）

63.在市场预期理论中，某一时点的各种期限债券的即期利率是相同的，但是在特定时期内，各种期限债券的利率是不同的。 　（　）

64.股票的市场价格与认股权证的预购股票价格之间的差额就是认股权证的理论价值。　（　）

65.杠杆作用可用普通股的市场价格与认股权证的市场价格的比率表示。 （　）

66.流动性偏好理论假设投资者不认为长期债券是短期债券的理想替代物。 （　）

67.开放式基金承诺可以在特定赎回日根据投资者的个人意愿赎回其所持基金单位。　（　）

68.在流动性偏好理论中，远期利率不再只是对未来即期利率的无偏估计，它还包含了流动性溢价。 （　）

69.如果认股权证的市场价格相对于普通股的市场价格降低时，其溢价就会降低，杠杆作用就会随之降低。 　（　）

70.可转换证券赋予投资者将其持有的债券或优先股按规定的价格和比例，在规定的时间内转换成普通股的选择权。 　（　）

71.当给定终值时，贴现率越高，现值便越高。 （　）

72.当给定利率及终值时，取得终值的时间越长，该终值的现值就越低。 （　）

73.债券的必要收益率一般是比照具有相同偿还期限的债券的收益率得出的。　（　）

74.参照一次还本付息债券的估价公式可计算出贴现债券的价格。 （　）

75.内部到期收益率被定义为把未来的投资收益折算成现值使之成为价格或初始投资额的贴现收益率。 （　）

76.就半年付息一次的债券来说，将周期利率乘以2便得到到期收益率，这样得出的年收益高估了实际年收益。 （　）

77.持有期收益率是投资者将债券持有到期满时的收益率。 （　）

78.当给定利率及终值时，取得终值的时间越长，该终值的现值就越低。 （　）

79.对于按期付息的债券来说，其预期货币收入有两个来源：到期日前定期支付的息票利息和票面额。 （　）

80.内部到期收益率假设每期的利息收益不可以按照内部收益率进行再投资。　（　）

81.最终收益率与债券二级市场的转让价格有关，而持有期收益率与其无关。　（　）

82.在理论上用最终收益率作为折现率将终值折现后，就可得出债券的市场价格。（　）

83.一次还本付息的债券，其终值为债券的本利和。 （　）

84.债券的实际理论价格要受到市场供求状况等诸多因素的影响，因而波动不定，难以确切计算。 （　）

85.债券的风险程度与银行定期储蓄存款的风险程度并不一致，风险不同的投资必然要求不同的收益率。因此，用银行储蓄存款利率代替债券的收益率，必然会带来误差。　（　）

86.在理论上用持有期收益作为折现率将终值折现后，就可得出债券的购买价格。（　）

87.股份分割又称拆股、拆细，是将原有股份均等地拆成若干较小的股份。股份分割一般在年度决算月份进行，通常会抑制股价上升。 （　）

88.股份分割前后投资者保持的公司净资产和以前一样，对投资者的利益没有任何影响。（　）

89.资产的内在价值等于预期现金流的贴现值。 （　）

90.一般投资者购买债券的期限较短，在进行债券收益水平评价时，可不考虑资金的时间价值。 （　）

91.利率固定的有价证券没有基础利率和市场利率风险。 （　）

92.债券的实际转让价格要受到市场供求状况等诸多因素的影响，因而实际转让价格可以任意偏离理论价格。 　（　）

参考答案

1.A2.B3.A4.A5.B

6.A7.A8.A9.B10.A

11.B12.A13.B14.A15.B

16.B17.B18.A19.A20.A

21.B22.B23.A24.B25.A

26.B27.A28.A29.B30.B

31.A32.A33.A34.B35.A

36.B37.B38.A39.B40.A

41.B42.A43.B44.A45.A

46.B47.B48.A49.B50.B

51.A52.B53.A54.A55.A

56.B57.A58.B59.B60.A

61.B62.A63.B64.A65.B

66.A67.B68.A69.B70.A

71.B72.A73.B74.A75.A

76.B77.B78.A79.A80.B

81.B82.B83.A84.B85.A

86.B87.B88.B89.A90.B

91.B92.A

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（责任编辑：中大编辑）