证券从业资格证

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第一章第一节　证券交易的概念、基本要素和交易机制

一、证券交易的概念及原则

(一)证券交易的概念及其特征

1.证券交易的概念

证券是用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证。

例1—1(2012年3月考题·单选题)

严格地说，证券是用来证明证券持有人有权取得相应(　　)的凭证。

A.现金股利和股票股利

B.投票权和表决权

C.权益

D.投资回报

【参考答案】C

【解析】证券是用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证。

证券交易是指已发行的证券在证券市场上买卖或转让的活动。

证券交易与证券发行的关系：一方面，证券发行为证券交易提供了对象，决定了证券交易的规模，是证券交易的前提;另一方面，证券交易使证券的流动性特征显示出来，从而有利于证券发行的顺利进行。

2.证券交易的特征

证券交易的特征主要表现在三个方面，分别为证券的流动性、收益性和风险陛。同时，这些特征又互相联系在一起。

证券需要有流动机制，因为只有通过流动，证券才具有较强的变现能力。而证券所具有的变现能力，又在一定程度关系到证券持有者收益的实现。同时，经济发展过程中存在许多不确定因素，所以证券在流动中也存在因其价格的变化给持有者带来损失的风险。

(二)我国证券交易市场发展历程

1.新中国证券交易市场的建立始于1986年。

2.当年8月，沈阳开始试办企业债券转让业务。

3.当年9月，上海开办了股票柜台买卖业务。

4.1988年4月起，我国先后在61个大中城市开放了国库券转让市场。

5.1990年12月19日，上海证券交易所正式开业。

6.1991年7月3日，深圳证券交易所正式开业。

7.1992年年初，人民币特种股票(B股)在上海证券交易所上市。

8.1999年7月1日，我国正式开始实施《中华人民共和国证券法》(以下简称《证券法》)，这标志着维系证券交易市场运作的法规体系趋向完善。

9.2005年4月底，我国开始启动了股权分置改革试点工作。

10.2005年10月，重新修订的《证券法》经第十届全国人民代表大会常务委员会第十八次会议通过后颁布，并于2006年1月1日起正式实施。

11.2009年10月30日，创业板在深圳证券交易所开市。

12.2010年3月31日，上海证券交易所和深圳证券交易所开始接受融资融券交易的申报。

13.2010年4月16日，我国股指期货开始上市交易。

例1—2(2012年3月考题·单选题)

上海证券交易所于(　　)正式开业。

A.1990年12月

B.1990年11月

C.1991年2月

D.1991年7月

【参考答案】A

【解析】1990年12月19日和1991年7月3日，上海证券交易所和深圳证券交易所先后正式开业。

(三)证券交易的原则

证券交易必须遵循“三公”原则，即公开、公平、公正原则。

1.公开原则：核心要求是实现市场信息的公开化。

2.公平原则：参与各方具有平等的法律地位。

3.公正原则：公正地对待证券交易的参与各方。

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