证券从业资格证

2011年证券从业资格考试证券投资分析冲刺题

58．假定证券的收益率由单因素模型决定。现有一个由N种证券构成的套利组合，第种证券的投资比重为，第种证券的期望收益率为，第种证券对因素变化的敏感性指标为。那么这个套利证券组合具有的特征包括：▁▁▁▁。

A.++······+=1

B.++······+=0

C.++······+=0

D.++·····+=0

E.++······+>0

59．马柯威茨模型的理论假设是：▁▁▁▁。

A.投资者以期望收益率来衡量未来实际收益率的总体水平，以收益率方差来衡量收益率的不确定性

B.不允许卖空

C.投资者是不知足的和风险厌恶的

D.允许卖空

E.所有投资者都具有相同的有效边界

60．资本资产定价模型的假设条件包括：▁▁▁▁。

A.证券的收益率具有单因素模型所描述的生成过程

B.不允许卖空

C.投资者对证券的收益和风险及证券间的关联性具有完全相同的预期

D.投资者都依据组合的期望收益率和方差选择证券组合

E.资本市场没有摩擦

2011年证券从业资格考试证券投资分析冲刺题

三、判断

1．证券投资和证券投机的区别在于证券投资买卖证券只是为了获得红利、利息，而证券投机买卖证券只是为了获得资本利得。

2．证券投资属于风险投资，风险和收益间呈现出一种正相关关系。

3．基本分析流派认为，任何较大的价格偏差都会被市场纠正，"市场永远是错的"。

4．投资时机选择主要是预测个别证券的价格走势及其波动情况，以寻找买卖时机。

5．技术分析为证券定价的方法主要是预测持有该证券的现金流，并将现金流贴现。

6．证券投资的目的是证券投资净效用最大化。

7．信息的收集、分类、整理和保存是进行证券投资分析的起点。

8．有效市场假设理论是由美国财务家威廉.夏普提出的。

9．基本分析无效，而基于公开资料的技术分析依然有效的市场称为弱式有效市场。

10．基本分析流派和学术分析流派都适合战略规模的投资。

11．一般来说，债券的期限越长，其市场价格变动的可能性越小。

12．如果两种债券的息票利率、面值和收益率等都相同，则期限较长的债券的价格折扣或升水较小。

13．在评估债券基本价值前，我们假定各种债券的名义和实际支付金额都是确定的，通货膨胀的幅度可以精确的预测出来。

14．通过股份分割后，公司的收益会增加。

15．流动性偏好理论的基本观点是相信投资者认为长期债券是短期债券的理想替代物。

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（责任编辑：中大编辑）