证券从业资格证

【考点七】权证概述

一、权证的定义

权证是基础证券发行人或其以外的第三人(简称发行人)发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。

二、权证的分类

权证的分类包括以下几种：

(1)按基础资产分类。根据权证行权的基础资产或标的资产，可将权证分为股权类权证、债权类权证以及其他权证。

(2)按基础资产的来源分类。根据权证行权所买卖的标的股票来源不同，权证分为认股权证和备兑权证。

(3)按持有人权利分类。按照持有人权利的性质不同，权证分为认购权证和认沽权证。

(4)按行权的时间分类。按照权证持有人行权的时间不同，可以将权证分为美式权证、欧式权证、百慕大式权证等类别。

(5)按权证的内在价值分类。按权证的内在价值，可以将权证分为平价权证、价内权证和价外权证，其原理与期权相同。

三、权证的要素

权证的要素包括权证类别、标的、行权价格、存续时间、行权日期、行权结算方式、行权比例等要素。

【考点八】可转换债券

一、可转换债券的定义和特征

可转换债券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券。可转换债券通常是转换成普通股票，当股票价格上涨时，可转换债券的持有人行使转换权比较有利。

可转换债券具有下列特征：

(1)可转换债券是一种附有转股权的特殊债券。

(2)可转换债券具有双重选择权的特征。可转换债券具有双重选择权。

二、可转换债券的要素

可转换债券的要素包括：①有效期限和转换期限;②票面利率或股息率;③转换比例或转换价格;④赎回条款与回售条款;⑤转换价格修正条款。这些要素基本决定了可转换债券的转换条件、转换价值、市场价格等总体特征。

转换价格是指可转换债券转换为每股普通股份所支付的价格。

（责任编辑：中原茶仙子）

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