证券从业资格证

一、单选题(60小题，每道题0.5分，共30分。以下各小题所给出的4个选项中，只有一项最符合题目要求)

1、 ()是政府依据客观经济规律制定的指导财政工作和处理财政关系的一系列方针、准则和措施的总称。

A.货币政策

B.财政政策

C.利率政策

D.汇率政策

标准答案： b

解 析：财政政策是政府依据客观经济规律制定的指导财政工作和处理财政关系的一系列方针、准则和措施的总称。

2、 ()是以证券市场过去和现在的市场行为为分析对象，应用数学和逻辑的方法，探索出一些典型变化规律，并据此预测证券市场未来变化趋势的技术方法。

A.宏观经济分析

B.行业分析

C.公司分析

D.技术分析

标准答案： d

3、 ()是影响债券定价的内部因素。

A.银行利率

B.外汇汇率风险

C.税收待遇

D.市场利率

标准答案： c

解 析：影响债券定价的内部因素包括期限的长短、息票利率、提前赎回规定、税收待遇、市场性和拖欠的可能性等。

4、 假定某投资者以800元的价格购买了面额为1000元、票面利率为10%、剩余期限为5年的债券，则该投资者的当前收益率为()。

A.10%

B.12.5%

C.8%

D.20%

标准答案： b

5、 假设某公司在未来无限时期支付的每股股利为5元，必要收益率为lo%。当前股票市价为45元，该公司股票是否有投资价值?()

A.可有可无

B.有

C.没有

D.条件不够

标准答案： b

6、 1975年，()开展房地产抵押券的期货交易，标志着金融期货交易的开始。

A.芝加哥商品交易所

B.纽约期货交易所

C.纽约商品交易所

D.伦敦国际金融期货交易所

标准答案： a

7、 可转换证券的市场价格必须保持在它的理论价值和转换价值()。

A.之下

B.之上

C.相等的水平

D.都不是

标准答案： b

8、 证券组合管理理论最早由()系统地提出。

A.詹森

B.马柯威茨

C.夏普

D.罗斯

标准答案： b

解 析：证券组合管理理论最早是由美国著名经济学家马柯威茨于1952年系统提出的。在此之前，经济学家和投资管理者一般仅致力于对个别投资对象的研究和管理。

9、 ACIIA会员共有四类，即联盟会员、合同会员、融资会员和联系会员。其中，联盟会员有()个。

A.1

B.2

C.3

D.4

标准答案： b

解 析：ACIIA(国际注册投资分析师协会)会员共有四类，即联盟会员、合同会员、融资会员和联系会员。其中，联盟会员有两个，分别为欧洲金融分析师学会联合会和亚洲证券分析师联合会。

10、 在国务院领导下制定和实施货币政策的宏观调控部门是()。

A.中国证券监督管理委员会

B.国务院国有资产监督管理委员会

C.中国人民银行

D.商务部

标准答案： c

11、 下列关于学术分析流派的说法中i不正确的是()。

A.学术分析流派投资分析的哲学基础是“效率市场理论”

B.学术分析流派的投资目标为“按照投资风险水平选择投资对象”

C.学术分析流派以“长期持有”投资战略为原则

D.学术分析流派以“战胜市场”为投资目标

标准答案： d

12、 一般而言，政府债券收益率与公司债券收益率相比，()。

A.大致相等

B.前者低于后者

C.前者高于后者

D.不相关

标准答案： b

13、 某一次还本付息债券的票面额为1000元，票面利率10%，必要收益率为12%，期限为5年，如果按复利计息，复利贴现，其内在价值为()元。

A.851.14

B.897.50

C.913.85

D.907.88

标准答案： c

14、

甲以75元的价格买人某企业发行的面额为100元的3年期贴现债券，持有2年以后试图以10.05%的持有期收益率将其卖给乙，而乙意图以10%作为其买进债券的最终收益率，那么成交价格为()。

A.91.58元

B.90.91元

C.在90.83元与90.91元之间

D.不能确定

标准答案： c

解 析：(1)设定甲以l0.05%作为其卖出债券所应获得的持有期收益率，那么他的卖价就应为：75×(1+10.05%)2=90.83(元);(2)设定乙以10%作为买进债券的最终收益率，那么他愿意支付的购买价格为：100÷(1+10%)=90.91(元)，则最终成交价在90.83元与90.91元之间通过双方协定达成。

15、 我国央行用()符号代表狭义货币供应量。

A.M。

B.M1

C.M2

D.准货币

标准答案： b

16、 一般来讲，在下列哪种经济背景条件下证券市场呈上升走势最有利?()

A.持续、稳定、高速的GDP增长

B.高通胀下的GDP增长

C.宏观调控下的GDP减速增长

D.转折性的GDP变动

标准答案： a

解 析：在持续、稳定、高速的GDP增长情况下，社会总需求与总供给协调增长，经济结构逐步合理，趋于平衡，经济增长来源于需求刺激并使得闲置的或利用率不高的资源得以更充分的利用，从而表明经济发展的势头良好，基于上述原因这时证券市场将呈现上升走势。

17、 利用货币乘数的作用，()的作用效果十分明显。

A.再贴现率

B.直接信用控制

C.法定存款准备金率

D.公开市场业务

标准答案： c

18、 ()是指从事国民经济中同性质的生产或其他经济社会活动的经营单位和个体等构成的组织结构体系。

A.行业

B.产业

C.企业

D.工业

标准答案： a

解 析：行业是从事国民经济中同性质的生产或其他经济社会活动的经营单位和个体等构成的组织结构体系。

19、 食品业和公用事业属于()。

A.增长型行业

B.周期型行业

C.防守型行业

D.成长型行业

标准答案： c

解 析：与周期性行业相反，防守型行业是指经营和业绩波动基本不受宏观经济涨落影响的行业，不会随经济周期大起大落，医药、食品、公用事业即是典型的防守型行业。

20、 ()也被称为“酸性测试比率”。

A.流动比率

C.保守速动比率

B.速动比率

D.存货周转率

标准答案： b

21、 ()是指同一财务报表的不同项目之间、不同类别之间、在同一年度不同财务报表的有关项目之间，各会计要素的相互关系。

A.财务指标

B.财务目标

C.财务比率

D.财务分析

标准答案： c

解 析：财务比率是指同一财务报表的不同项目之间、不同类别之间、在同一年度不同财务报表的有关项目之间，各会计要素的相互关系。

22、 一般来说，免税债券的到期收益率比类似的应纳税债券的到期收益率()。

A.高

B.低

C.一样

D.都不是

标准答案： a

23、

在贷款或融资活动进行时，贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将证券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分，或者说市场是低效的。这是()观点。

A.市场预期理论

B.合理分析理论

C.流动性偏好理论

D.市场分割理论

标准答案： d

解 析：市场分割理论认为预期理论的假设条件在现实中是不成立的，因此也不存在预期形成的收益曲线。事实上整个金融市场是被不同期限的债券所分割开来的，而且不同期限的债券之间完全不能替代。

24、 市盈率的计算公式为()。

A.每股价格乘以每股收益

B.每股收益加上每股价格

C.每股价格除以每股收益

D.每股收益除以每股价格

标准答案： c

25、 在计算股票内在价值中，下列关于可变增长模型的说法中正确的是()。

A.与不变增长模型相比，其假设更符合现实情况

B.可变增长模型包括二元增长模型和多元增长模型

C.可变增长模型的计算较为复杂

D.可变增长模型考虑了购买力风险

标准答案： d

26、 金融期权与金融期货的不同点不包括(+)。

A.标的物不同，且一般而言，金融期权的标的物多于金融期货的标的物

B.投资者权利与义务的对称性不同，金融期货交易的双方权利与义务对称，而金融期权交易双方的权利与义务存在着明显的不对称性

C.履约保证不同，金融期货交易双方均需开立保证金账户，并按规定缴纳履约保证金，而金融期权交易中，只有期权出售者才需开立保证金账户

D.从保值角度来说，金融期权通常比金融期货更为有效

标准答案： d

27、 避税型证券组合通常投资于()，这种债券免缴联邦税，也常常免缴州税和地方税。

A.市政债券

B.对冲基金

C.共同基金

D.股票

标准答案： a

28、 关于套利组合，下列说法中，不正确的是()。

A.该组合中各种证券的权数满足x1+x2+…+xn=1

B.该组合因素灵敏度系数为零，即xlbl+x2b2+…+xn6n=0

C.该组合具有正的期望收益率，即xlE(rl)+x2E(r2)+…xnE(rn)>0

D.如果市场上不存在(即找不到)套利组合，那么市场就不存在套利机会

标准答案： a

29、 著名的有效市场假说理论是由()提出的。

A.沃伦?巴菲特

B.尤金?法玛

C.凯恩斯

D.本杰明?格雷厄姆

标准答案： b

解 析：20世纪60年代，美国芝加哥大学财务学家尤金?法玛提出了著名的有效市场假说理论。

30、 依据宏观经济形势、行业特征及上市公司的基本财务数据来进行投资分析的分析方法称为()。

A.定量分析

B.基本分析

C.定性分析

D.技术分析

标准答案： b

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