证券从业资格

一、单项选择题

1.有价证券之所以能够买卖是因为它()。

A.具有价值

B.具有使用价值

C.代表着一定量的财产权利

D.具有交换价值

C (P1)有价证券本身没有价值，但由于它代表着一定量的财产权利，持有人可凭该证券直接取得一定量的商品、货币，或是取得利息、股息等收入，因而可以在证券市场上买卖和流通，客观上具有了交易价格。

2.普通开放式基金份额属于()。

A.上市证券

B.非上市证券

C.公司证券

D.私募证券

B (P2)非上市证券是指未申请上市或不符合证券交易所挂牌交易条件的证券。非上市证券不允许在证券交易所内交易，但可以在交易所以外的场外交易市场发行和交易。凭证式国债、电子式储蓄国债、普通开放式基金份额和非上市公众公司的股票属于非上市证券。

3.证券市场上最活跃的机构投资者是()。

A.商业银行

B.证券经营机构

C.保险公司

D.基金公司

B (P8)证券经营机构是证券市场上最活跃的机构投资者，以其自有资本、营运资金和受托投资资金进行证券投资。我国证券经营机构主要为证券公司。

4.单个投资组合的企业年金基金财产，投资于一家企业所发行的股票或单只证券投资基金，分别不得超过该企业证券发行量、该基金份额或者该保险产品资产管理规模的()。

A.5%

B.10%

C.15%

D.20%

A (P15～16)单个投资组合的企业年金基金财产，投资于一家企业所发行的股票，单期发行的同一品种短期融资券、中期票据、金融债、企业(公司)债、可转换债(含分离交易可转换债)，单只证券投资基金，单个万能保险产品或者投资连结保险产品，分别不得超过该企业上述证券发行量、该基金份额或者该保险产品资产管理规模的5%;按照公允价值计算，也不得超过该投资组合企业年金基金财产净值的10%。

5.中国证监会是()直属的证券监督管理机构，依法对证券市场进行集中、统一的监管。

A.国务院

B.财政部

C.商务部

D.发展改革委员会

A (P19)在我国，证券监管机构是指中国证监会及其派出机构。中国证监会是国务院直属的证券监督管理机构，按照国务院授权和依照相关法律法规对证券市场进行集中、统一监管。

6.下列指标中反映证券市场容量的是()。

A.股票市值占GDP的比率

B.证券化率

C.证券市场指数

D.证券市场价值

B (P22)从20世纪70年代开始，证券市场出现了高度繁荣的局面，不仅证券市场的规模更加扩大，而且证券交易日趋活跃。其重要标志是反映证券市场容量的重要指标——证券化率(证券市值/GDP)的提高。

7.1999年至今是我国资本市场的()。

A.探索起步时期

B.萌芽期

C.形成和初步发展期

D.进一步规范和发展时期

D (P34)1978～1992年是新中国资本市场的萌生期;1993～1998年是我国全国性资本市场的形成和初步发展时期;1999年至今是我国资本市场的进一步规范和发展期。

8.2007年6月，中国保监会、中国人民银行、国家外汇管理局共同制定了()，进一步规范了保险资金海外投资的相关制度，拓宽了保险资金出海的通道。

A.《关于保险外汇资金投资境外股票有关问题的通知》

B.《保险外汇资金境外运用管理暂行办法》

C.《保险外汇资金境外运用管理暂行办法实施细则》

D.《保险资金境外投资管理暂行办法》

D (P43)2007年6月，中国保监会、中国人民银行、国家外汇管理局共同制定了《保险资金境外投资管理暂行办法》，进一步规范了保险资金海外投资的相关制度，拓宽了保险资金出海的通道。

9.一般情况下，优先股票的股息率是()的，其持有者的股东权利受到一定限制，但在公司盈利和剩余财产的分配顺序上比普通股票股东享有优先权。

A.不确定

B.固定

C.随公司盈利变化而变化

D.浮动

B (P49)优先股票是一种特殊股票，在其股东权利、义务中附加了某些特别条件。优先股票的股息率是固定的，其持有者的股东权利受到一定限制，但在公司盈利和剩余财产的分配顺序上比普通股票股东享有优先权。

10.下列有关证券除权除息说法中，错误的是()。

A.除息是指证券不再含有最近已宣布发放的股息(现金股利)

B.除权是指证券不再含有最近已宣布的送股、配股及转增权益

C.从理论上说，除权日股票价格应按送股、配股或转增比例相应上涨

D.从理论上说，除息日股票价格应下降与每股现金股利相同的数额

C (P53)从理论上说，除息日股票价格应下降与每股现金股利相同的数额;除权日股票价格应按送股、配股或转增比例相应下降。但是，实践中，除息除权后，股价变化与理论价格之间通常会存在差异。

11.公司盈利水平高低及未来发展趋势是股东权益的基本决定因素，通常把盈利水平高的公司股票称为()。

A.高增长型股票

B.成长股

C.普通股

D.绩优股

D (P59)公司盈利水平高低及未来发展趋势是股东权益的基本决定因素，通常把盈利水平高的公司股票称为绩优股，把未来盈利增长趋势强劲的公司股票称为高增长型股票，它们在股票市场上通常会有较好的表现。

12.当股票市场投机过度或出现严重违法行为时，()会采取一定的措施以平抑股价波动。

A.中国人民银行

B.证券业协会

C.证券监督管理机构

D.财政部

C (P64)证券交易所根据需要，可以对出现重大异常交易情况的证券账户限制交易。有的证券交易所对每日股票价格的涨跌幅度有一定限制，即涨跌停板规定，使股价的涨跌大大平缓。另外，当股票市场投机过度或出现严重违法行为时，证券监督管理机构也会采取一定的措施以平抑股价波动。

13.优先股票的特征不包括()。

A.股息率固定

B.股息分派优先

C.剩余资产分配优先

D.具有优先认股权

D (P68)优先股票的特征包括：(1)股息率固定;(2)股息分派优先;(3)剩余资产分配优先;(4)一般无表决权。而优先认股权是普通股票股东的权利，不是优先股票的特征。

14.股息率可调整优先股票的股息率的变化主要随()的变化作调整。

A.公司经营状况

B.市场上其他证券价格或者银行存款利率

C.普通股股息

D.股票市场市盈率

B (P70)股息率可调整优先股票的股息率的变化一般与公司的经营状况无关，而主要随市场上其他证券价格或者银行存款利率的变化作调整。

15.()是指在中国境外注册、在中国香港上市，但主要业务在中国内地或大部分股东权益来自中国内地公司的股票。

A.N股

B.H股

C.红筹股

D.B股

C (P72)红筹股不属于外资股。红筹股是指在中国境外注册、在中国香港上市，但主要业务在中国内地或大部分股东权益来自中国内地公司的股票。A项，N股是指在纽约上市的外资股;B项，H股是指注册地在我国内地、上市地在我国香港的外资股;D项，B股是境内上市外资股。

16.国家股股利收入依法纳入()经营预算，并根据国家有关规定安排使用。

A.国有资产

B.中央财政

C.地方财政

D.个人资产

A (P71)国家股股利收入由国有资产管理部门监督收缴，依法纳入国有资产经营预算，并根据国家有关规定安排使用。

17.一般来说，期限较长的债券票面利率定得较高，是由于债券()。

A.流动性差，风险相对较大

B.流动性差，风险相对较小

C.流动性强，风险相对较大

D.流动性强，风险相对较小

A (P79)一般来说，期限较长的债券流动性差，风险相对较大，票面利率应该定得高一些;而期限较短的债券流动性强，风险相对较小，票面利率就可以定得低一些。

18.如果市场是有效的，则债券的平均收益率和股票的平均收益率会()。

A.大体保持相对稳定的关系

B.保持相反的关系

C.两者没有任何关系

D.大体保持相等的关系

A (P84)从单个债券和股票看，它们的收益率经常会发生差异，而且有时差距还很大。但总体而言，如果市场是有效的，则债券的平均收益率和股票的平均收益率会大体保持相对稳定的关系，其差异反映了两者风险程度的差别。

19.国家为弥补财政预算赤字实际发行的债券称之为()。

A.赤字国债

B.特别债券

C.国家建设债券

D.重点建设债券

A (P87)政府通过国债筹集的资金可用于各项开支。赤字国债是指用于弥补政府预算赤字的国债。

20.为了增加国有商业银行资本金，经国务院批准由财政部发行的债券是()。

A.长期建设国债

B.特别国债

C.基本建设债券

D.国家重点建设债券

B (P92～93)特别国债是为了特定的政策目标而发行的国债。为了增加国有商业银行的资本金，经第八届全国人大常委会第三十次会议审议通过，并经国务院批准，财政部于1998年8月18日发行了人民币2 700亿元特别国债。

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