证券从业资格证

【知识点一】证券市场融资活动

1.关于证券融资的特征，下列表述错误的是(　)。

A.证券融资是一种间接融资

B.证券融资是一种长期融资

C.证券融资是一种市场性的融资活动

D.证券融资是在由各种中介机构组成的证券中介服务体系的支持下完成的

『正确答案』A

『答案解析』本题考查证券融资的特征。证券融资是一种直接融资。促成证券发行买卖的中介机构，如证券公司、投资公司、证券交易所等自身不充当权利义务主体，是连接赤字单位和盈余单位的服务性媒体，真实的资金交易是由赤字单位和盈余单位直接充当权利义务主体而实现的，因此，证券融资是一种直接融资。

2.从融资的目的是否具有政策性，可以将融资分为(　)。

A.货币性融资和实物性融资

B.本币融资和外汇融资

C.国际融资和国内融资

D.政策性融资和商业性融资

『正确答案』D

『答案解析』本题考查证券市场融资的方式。从融资的目的是否具有政策性，可以将融资分为政策性融资和商业性融资。按融资形态的不同，可将融资分为货币性融资和实物性融资。按币种的不同，可将融资分为本币融资和外汇融资。按融资双方国别的不同，可将融资分为国际融资和国内融资。

3.直接融资的基本特点是，拥有暂时闲置资金的单位和需要资金的单位直接进行资金融通，不经过任何中介环节。其具体特点包括(　)。

Ⅰ.分散性

Ⅱ.直接性

Ⅲ.信誉的差异性较小

Ⅳ.部分不可逆性

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

『正确答案』C

『答案解析』本题考查直接融资的特点。直接融资信誉的差异性较大。由于不同的企业或者个人，其信誉好坏有较大的差异，债权人往往难以全面、深入了解债务人的信誉状况，从而带来融资信誉的较大差异和风险。

4.在直接融资中，在法律允许的范围内，融资者可以自己决定融资的对象和数量。这体现了直接融资(　)的特点。

A.分散性

B.直接性

C.相对较强的自主性

D.部分不可逆性

『正确答案』C

『答案解析』本题考查直接融资的特点。相对较强的自主性：在直接融资中，在法律允许的范围内，融资者可以自己决定融资的对象和数量。

5.企业、金融机构对于个人以商品或货币形式提供的信用称为(　)。

A.消费信用　　B.商业信用　　C.国家信用　　D.民间信用

『正确答案』A

『答案解析』本题考查直接融资的分类。消费信用指的是企业、金融机构对于个人以商品或货币形式提供的信用，如企业以分期付款的形式向消费者个人提供房屋或者高档耐用消费品，或金融机构对消费者提供的住房贷款、汽车贷款、助学贷款。

6.在间接融资中，资金需求者和资金初始供应者之间不发生直接借贷关系，而是由金融中介发挥桥梁作用，资金初始供应者与资金需求者只是与金融中介机构发生融资关系。这体现了间接融资的(　)特点。

A.间接性

B.相对的集中性

C.全部具有可逆性

D.分散性

『正确答案』A

『答案解析』本题考查间接融资的特点。在间接融资中，资金需求者和资金初始供应者之间不发生直接借贷关系，而是由金融中介发挥桥梁作用，资金初始供应者与资金需求者只是与金融中介机构发生融资关系。

7.关于直接融资和间接融资的区别，下列表述正确的是(　)。

Ⅰ.间接融资是不经金融机构的媒介;直接融资是通过金融机构的媒介

Ⅱ.直接融资的投资者要承担较大的风险;间接融资的投资者承担相对较小的风险

Ⅲ.直接融资具有相对较强的自主性;间接融资的主动权主要掌握在金融中介手中

Ⅳ.直接融资受公平原则的约束,有助于市场竞争,资源优化配置;间接融资保密性较强

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

『正确答案』D

『答案解析』本题考查直接融资和间接融资的区别。直接融资是不经金融机构的媒介;间接融资是通过金融机构的媒介。

8.间接融资的优势有(　)。

Ⅰ.容易实现资金供求期限和数量的匹配

Ⅱ.有利于通过分散化来降低金融风险

Ⅲ.授信额度可以使企业的流动资金需要及时方便地获得解决

Ⅳ.间接融资(银行体系)具有货币创造功能，对经济增长有切实的促进作用

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

『正确答案』D

『答案解析』本题考查间接融资的优势。间接融资的优势：(1)容易实现资金供求期限和数量的匹配;(2)有利于降低信息成本和合约成本;(3)有利于通过分散化来降低金融风险;(4)间接融资(银行体系)具有货币创造功能，对经济增长有切实的促进作用;(5)授信额度可以使企业的流动资金需要及时方便地获得解决;(6)保密性较强。

9.关于直接融资的劣势，下列表述错误的是(　)。

A.投资者要承担较大的风险

B.投资者需要花费大量的收集信息、分析信息的时间和成本

C.一般逐次进行，缺乏管理的灵活性

D.受公平原则的约束，不利于市场竞争和资源的优化配置

『正确答案』D

『答案解析』本题考查直接融资的劣势。直接融资受公平原则的约束，有助于市场竞争，资源优化配置，所以选项D不符合题干要求。

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