证券从业资格证

【考点一】金融衍生工具的概念及特征

1.金融衍生工具的基本特征有(　)。

Ⅰ.跨期性

Ⅱ.杠杆性

Ⅲ.联动性

Ⅳ.不确定性或高风险性

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

『正确答案』D

『答案解析』本题考查金融衍生工具的基本特征。金融衍生工具的基本特征有：(1)跨期性;(2)杠杆性;(3)联动性;(4)不确定性或高风险性。

2.金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具体现了金融衍生工具的(　)特征。

A.跨期性

B.杠杆性

C.联动性

D.不确定性或高风险性

『正确答案』B

『答案解析』本题考查基金衍生工具的基本特征。杠杆性：金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具。

【考点二】金融衍生工具的分类

1.将金融衍生工具分为独立衍生工具和嵌入式衍生工具的依据是(　)。

A.产品形态

B.交易场所

C.基础工具种类

D.金融衍生工具自身交易的方法及特点

『正确答案』A

『答案解析』本题考查金融衍生工具的分类。根据产品形态，金融衍生工具可分为独立衍生工具和嵌入式衍生工具。

2.独立衍生工具的特征包括(　)。

Ⅰ.与对市场情况变化有类似反应的其他类型合同相比，要求较多的初始净投资

Ⅱ.其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数或其他类似变量的变动而变动，变量为非金融变量的，该变量与合同的任一方不存在特定关系

Ⅲ.不要求初始净投资，或与对市场情况变化有类似反应的其他类型合同相比，要求很少的初始净投资

Ⅳ.在未来某一日结算

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

『正确答案』C

『答案解析』本题考查独立衍生工具的特征。独立衍生工具不要求初始净投资，或与对市场情况变化有类似反应的其他类型合同相比，要求很少的初始净投资，Ⅰ的说法有误。

3.以利率或利率的载体为基础工具的金融衍生工具是(　)。

A.独立衍生工具

B.结构化金融衍生工具

C.货币衍生工具

D.利率衍生工具

『正确答案』D

『答案解析』本题考查金融衍生工具的分类。利率衍生工具是指以利率或利率的载体为基础工具的金融衍生工具，主要包括远期利率协议、利率期货、利率期权、利率互换以及上述合约的混合交易合约。

4.将金融衍生工具分为金融远期合约、金融期货、金融期权、金融互换和结构化金融衍生工具的依据是(　)。

A.产品形态

B.交易场所

C.基础工具种类

D.金融衍生工具自身交易的方法及特点

『正确答案』D

『答案解析』本题考查金融衍生工具的分类。金融衍生工具从其自身交易的方法和特点可以分为金融远期合约、金融期货、金融期权、金融互换和结构化金融衍生工具。

5.在金融期权交易中，买方要向卖方支付(　)。

A.期权费

B.行权费

C.交易保证金

D.结算保证金

『正确答案』A

『答案解析』本题考查金融衍生工具的分类。金融期权是指合约买方向卖方支付一定费用(称为“期权费”或“期权价格”)，在约定日期内(或约定日期)享有按事先确定的价格向合约卖方买卖某种金融工具的权利的契约，包括现货期权和期货期权两大类。

【考点三】金融期货的定义、种类

1.金融期货交易的对象是(　)。

A.股票

B.金融期货合约

C.基础金融工具

D.远期合约

『正确答案』B

『答案解析』本题考查金融期货。金融期货交易的对象是金融期货合约。

2.金融期货交易与金融远期交易的区别体现在(　)。

Ⅰ.交易场所和交易组织形式不同

Ⅱ.交易的监管程度不同

Ⅲ.标准化程度不同

Ⅳ.保证金制度和每日结算制度导致违约风险不同

A.Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

『正确答案』D

『答案解析』本题考查金融期货。作为一种标准化的远期交易，金融期货交易与普通远期交易之间的区别有：(1)交易场所和交易组织形式不同;(2)交易的监管程度不同;(3)标准化程度不同;(4)保证金制度和每日结算制度导致违约风险不同。

3.由交易双方签订的，约定在将来某一时间按双方事先商定的价格，交割一定数量与利率相关的金融资产的标准化合约指的是(　)。

A.利率期货

B.股权类期货

C.外汇期货

D.债权类期货

『正确答案』A

『答案解析』本题考查金融期货合约。利率期货是指由交易双方签订的，约定在将来某一时间按双方事先商定的价格，交割一定数量与利率相关的金融资产的标准化合约。

4.在金融期货中，最先产生的品种是(　)。

A.利率期货

B.股票价格指数期货

C.股票期货

D.外汇期货

『正确答案』D

『答案解析』本题考查金融期货合约。外汇期货又称货币期货，是以外汇为基础工具的期货合约，是金融期货中最先产生的品种，主要用于规避外汇风险。

5.下列关于10年期国债期货合约的说法中，正确的是(　)。

Ⅰ.上市的10年期国债期货合约成交代码为T

Ⅱ.实行到期实物交割

Ⅲ.标的为面值1000万元人民币、票面利率6%的名义长期国债

Ⅳ.挂牌合约为最近的3个季月，最低交易保证金为2%

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

『正确答案』B

『答案解析』按中国金融期货交易所公布的期货合约，将上市的10年期国债期货合约交易代码为T，实行到期实物交割，标的为面值100万元人民币、票面利率3%的名义长期国债，挂牌合约为最近的3个季月，最低交易保证金为2%，每日最大波动幅度为前一交易日结算价的上下2%。

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