证券从业资格证

第五章、债券重点归纳

1、按付息方式，国债可分为贴现国债和附息国债。通常，期限在1年以下(含1年)的国债为贴现国债，期限在1年以上的国债为附息国债。

2、企业债券的发行期限一般为3～20年，以10年为主;公司债券的发行期限一般为3～10年，以5年为主。企业债券的利率不得高于银行相同期限居民储蓄定期存款利率的40%。

3、一般债券期限为1年、3年、5年、7年和10年，由各地根据资金需求和债券市场状况等因素合理确定，但单一期限债券的发行规模不得超过一般债券当年发行规模的30%。

4、中央银行票据的期限通常在3个月到3年。中期票据待偿还余额不得超过企业净资产的40%。长期国债是指偿还期限在10年以上的国债。

5、公开发行公司债券，应当符合下列条件：①股份有限公司的净资产不低于3000万元，有限责任公司的净资产不低于6000万元;②累计债券余额不超过公司净资产的40%;③最近3年平均可分配利润足以支付公司债券l年的利息;④筹集的资金投向符合国家产业政策;⑤债券的利率不超过国务院限定的利率水平;⑥国务院规定的其他条件。

6、政策性银行发行金融债券应向中国人民银行报送下列文件：金融债券发行申请报告;发行人近3年经审计的财务报告及审计报告;金融债券发行办法;承销协议;中国人民银行要求的其他文件。

7、根据《上市公司证券发行管理办法》对公开发行可转换公司债券的公司的有关规定，本次发行后累计公司债券余额不超过最近1期末净资产额的40%。

8、商业银行发行金融债券应具备以下条件：具有良好的公司治理机制;核心资本充足率不低于4%;最近三年连续盈利;贷款损失准备计提充足;风险监管指标符合监管机构的有关规定;最近三年没有重大违法、违规行为;中国人民银行要求的其他条件。

9、保险公司次级债务的偿还只有在确保偿还次级债务本息后偿付能力充足率不低于100%的前提下，募集人才能偿付本息;并且募集人在无法按时支付利息或偿还本金时，债权人无权向法院申请对募集人实施破产清偿。

10、证券公司借入或发行期限在1年以上(不含1年)的次级债为长期次级债。证券公司长期次级债可按一定比例计入净资本，到期期限在3年、2年、1年以上的，原则上分别按100%、70%、50%的比例计入净资本。

证券公司为满足正常流动性资金需要，借入或发行期限在3个月以上(含3个月)、1年以下(含1年)的次级债为短期次级债。短期次级债不计入净资本。证券公司为满足承销股票、债券业务的流动性资金需要而借入或发行的短期次级债，按有关规定和要求减扣风险资本准备。

11、短期融资券是指企业依照《短期融资券管理办法》规定的条件和程序在银行间债券市场发行和交易，约定在一定期限内还本付息，最长期限不超过365天的有价证券。超短期融资券是指具有法人资格，信用评级较高的非金融企业在银行间债券市场发行的、期限在270天(9个月)以内的短期融资券。

12、我国的混合资本债券是指商业银行为补充附属资本发行的、清偿顺序位于股权资本之前但列在一般债务和次级债务之后、期限在15年以上、发行之日起10年内不可赎回的债券。

13、发行人应在中国人民银行核准金融债券发行之日起60个工作日内开始发行金融债券，并在规定期限内完成发行。

14、金融租赁公司和汽车金融公司发行金融债券，应具备以下条件：

①具有良好的公司治理结构和完善的内部控制体系。

②具有从事金融债券发行和管理的合格专业人员。

③金融租赁公司注册资本金不低于5亿元或等值的自由兑换货币，汽车金融公司注册资本金不低于8亿元或等值的自由兑换货币。

④资产质量良好，最近1年不良资产率低于行业平均水平，资产损失准备计提充足。

⑤无到期不能支付债务。

⑥净资产不低于行业平均水平。

⑦经营状况良好，最近3年连续盈利，最近1年利润率不低于行业平均水平，且有稳定的盈利预期。

⑧最近3年平均可分配利润足以支付所发行金融债券1年的利息。

⑨风险监管指标达到监管要求。

⑩最近3年没有重大违法、违规行为。

⑩中国人民银行和原中国银监会要求的其他条件。

另外，金融租赁公司和汽车金融公司发行金融债券后，资本充足率均应不低于8%。

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